【Prediksi Sebelum Pembukaan Pasar Saham AS, 5 Oktober】
Sinyal keseluruhan sebelum pasar saham AS dibuka malam ini cenderung menunjukkan “pergerakan bergejolak di level tinggi, dengan bias sedikit bearish dalam jangka pendek”. Saham teknologi mungkin menghadapi tekanan aksi ambil untung yang cukup besar. Hingga pukul 06.20 waktu Timur AS, kontrak berjangka Dow Jones turun sekitar 0,2%, kontrak berjangka S&P 500 turun 0,18%, dan kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 0,25%. Kontrak berjangka ketiga indeks utama melemah secara bersamaan. Intel turun lebih dari 4% sebelum pembukaan, Micron sedikit melemah, tetapi Nvidia justru naik sekitar 0,5%, menandakan bahwa tren utama AI belum sepenuhnya kehilangan tenaga.
Dari sisi makro, data tenaga kerja nonpertanian AS bulan September yang dirilis pekan lalu hanya menunjukkan penambahan 29.000 pekerjaan, jauh di bawah ekspektasi. Akibatnya, pasar secara signifikan mengurangi spekulasi bahwa suku bunga akan kembali dinaikkan pada Oktober. Saat ini, pasar memperkirakan ada peluang sekitar 80% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga bulan ini. Ini menjadi sentimen positif bagi saham-saham bertumbuh. Namun, faktor yang benar-benar menekan pasar adalah imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun yang masih tinggi, sekitar 5,28%. Ditambah harga minyak mentah Brent yang bertahan di sekitar US$100, kombinasi suku bunga tinggi dan harga energi yang tinggi akan membatasi ekspansi valuasi saham AS lebih lanjut.
Faktor penting lainnya malam ini adalah data sektor jasa AS. Pasar memperkirakan PMI ISM nonmanufaktur bulan September berada di sekitar 55,1, masih dalam wilayah ekspansi. Jika data ini terlalu kuat, imbal hasil Treasury AS mungkin kembali naik dan justru menekan saham teknologi. Sebaliknya, jika data menunjukkan perlambatan moderat, pasar akan memperdagangkan narasi “Fed menunda kenaikan suku bunga”, sehingga Nasdaq berpeluang rebound dengan cepat.
Perkiraan saya untuk pembukaan: S&P 500 cenderung bergerak bergejolak, Nasdaq lemah dalam jangka pendek tetapi paling berpeluang berbalik arah, sementara Dow Jones relatif stabil. Malam ini belum menunjukkan pola bearish satu arah yang jelas. Faktor penentu terbesar tetap imbal hasil Treasury AS dan harga minyak. Jika imbal hasil obligasi 10 tahun turun dengan jelas, saham teknologi mungkin berbalik naik; sebaliknya, perlu waspada terhadap aksi ambil untung di level tinggi yang dapat meningkat dan mendorong investor keluar lebih cepat.
Sinyal keseluruhan sebelum pasar saham AS dibuka malam ini cenderung menunjukkan “pergerakan bergejolak di level tinggi, dengan bias sedikit bearish dalam jangka pendek”. Saham teknologi mungkin menghadapi tekanan aksi ambil untung yang cukup besar. Hingga pukul 06.20 waktu Timur AS, kontrak berjangka Dow Jones turun sekitar 0,2%, kontrak berjangka S&P 500 turun 0,18%, dan kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 0,25%. Kontrak berjangka ketiga indeks utama melemah secara bersamaan. Intel turun lebih dari 4% sebelum pembukaan, Micron sedikit melemah, tetapi Nvidia justru naik sekitar 0,5%, menandakan bahwa tren utama AI belum sepenuhnya kehilangan tenaga.
Dari sisi makro, data tenaga kerja nonpertanian AS bulan September yang dirilis pekan lalu hanya menunjukkan penambahan 29.000 pekerjaan, jauh di bawah ekspektasi. Akibatnya, pasar secara signifikan mengurangi spekulasi bahwa suku bunga akan kembali dinaikkan pada Oktober. Saat ini, pasar memperkirakan ada peluang sekitar 80% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga bulan ini. Ini menjadi sentimen positif bagi saham-saham bertumbuh. Namun, faktor yang benar-benar menekan pasar adalah imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun yang masih tinggi, sekitar 5,28%. Ditambah harga minyak mentah Brent yang bertahan di sekitar US$100, kombinasi suku bunga tinggi dan harga energi yang tinggi akan membatasi ekspansi valuasi saham AS lebih lanjut.
Faktor penting lainnya malam ini adalah data sektor jasa AS. Pasar memperkirakan PMI ISM nonmanufaktur bulan September berada di sekitar 55,1, masih dalam wilayah ekspansi. Jika data ini terlalu kuat, imbal hasil Treasury AS mungkin kembali naik dan justru menekan saham teknologi. Sebaliknya, jika data menunjukkan perlambatan moderat, pasar akan memperdagangkan narasi “Fed menunda kenaikan suku bunga”, sehingga Nasdaq berpeluang rebound dengan cepat.
Perkiraan saya untuk pembukaan: S&P 500 cenderung bergerak bergejolak, Nasdaq lemah dalam jangka pendek tetapi paling berpeluang berbalik arah, sementara Dow Jones relatif stabil. Malam ini belum menunjukkan pola bearish satu arah yang jelas. Faktor penentu terbesar tetap imbal hasil Treasury AS dan harga minyak. Jika imbal hasil obligasi 10 tahun turun dengan jelas, saham teknologi mungkin berbalik naik; sebaliknya, perlu waspada terhadap aksi ambil untung di level tinggi yang dapat meningkat dan mendorong investor keluar lebih cepat.