Saya mulai mengambil posisi di $ACN .
Saham ini turun 52,3% dari level penutupan tertingginya pada 2021, tetapi bisnisnya tidak menyusut seiring turunnya harga saham.
Pada harga $198.90, saham Accenture diperdagangkan sekitar 14.7× EPS GAAP FY2026, dengan imbal hasil FCF tertinggal sekitar 9,8%.
Arus kas bebas FY2026 mencapai $11.62B, naik 6,9% dibandingkan tahun sebelumnya.
Taruhannya adalah paradoks AI.
AI dapat mengotomatiskan pekerjaan yang sebelumnya ditagihkan oleh para konsultan. Namun, perusahaan tetap membutuhkan pihak yang menghubungkan model, data, keamanan, dan alur kerja di dalam sistem produksi.
Menurut saya, hubungan Accenture dengan klien dan skala pelayanannya dapat menangkap cukup banyak permintaan untuk implementasi dan layanan terkelola guna mengimbangi tekanan tersebut.
Saya memantau pemesanan, margin, dan arus kas bebas, bukan tajuk berita tentang AI.
Jika otomatisasi mengikis pekerjaan yang dapat ditagihkan lebih cepat daripada berkembangnya pendapatan AI baru, tesis ini gagal.
Sahamnya kini jauh lebih murah. Sekarang bisnisnya harus membuktikan bahwa pasar terlalu pesimistis.
Saham ini turun 52,3% dari level penutupan tertingginya pada 2021, tetapi bisnisnya tidak menyusut seiring turunnya harga saham.
Pada harga $198.90, saham Accenture diperdagangkan sekitar 14.7× EPS GAAP FY2026, dengan imbal hasil FCF tertinggal sekitar 9,8%.
Arus kas bebas FY2026 mencapai $11.62B, naik 6,9% dibandingkan tahun sebelumnya.
Taruhannya adalah paradoks AI.
AI dapat mengotomatiskan pekerjaan yang sebelumnya ditagihkan oleh para konsultan. Namun, perusahaan tetap membutuhkan pihak yang menghubungkan model, data, keamanan, dan alur kerja di dalam sistem produksi.
Menurut saya, hubungan Accenture dengan klien dan skala pelayanannya dapat menangkap cukup banyak permintaan untuk implementasi dan layanan terkelola guna mengimbangi tekanan tersebut.
Saya memantau pemesanan, margin, dan arus kas bebas, bukan tajuk berita tentang AI.
Jika otomatisasi mengikis pekerjaan yang dapat ditagihkan lebih cepat daripada berkembangnya pendapatan AI baru, tesis ini gagal.
Sahamnya kini jauh lebih murah. Sekarang bisnisnya harus membuktikan bahwa pasar terlalu pesimistis.
