Orang yang melihat rasio akun long/short sering menganggapnya sebagai sinyal kontrarian: terlalu banyak akun yang mengambil posisi long, para trader ritel berdesakan di satu sisi, jadi harga akan turun. AIN tadi malam menjadi contoh sebaliknya. Tepat pukul 22.00, rasio akun long/short di seluruh Binance Futures mencapai 3.92, dengan hampir 80% akun mengambil posisi long; dalam satu jam berikutnya, kontrak perpetual AINUSDT naik dari 0.0232 ke 0.0400, atau 72.4%.
Garis ini baru berbalik arah setelah harga naik: pukul 11.00 pagi ini, rasionya turun ke 0.84, dan jumlah akun short melampaui akun long. Garis ini tidak mendahului harga untuk memberi sinyal, tetapi berbalik arah setelah harga bergerak.
Satu koin saja tidak cukup untuk menjelaskan apa pun. Saya menarik data per jam selama lebih dari satu hari untuk setiap kontrak perpetual bermargin USDT yang diperdagangkan saat itu. Dari 528 kontrak, saya memperoleh data untuk 523; data untuk 5 kontrak dengan nama dalam bahasa Mandarin tidak tersedia.
Kemarin pukul 11.00, ada 98 kontrak dengan rasio long/short di atas 3. Hingga pukul 11.00 hari ini, 64.3% di antaranya mengalami kenaikan; untuk seluruh 523 kontrak, angkanya 62.0%. Kelompok dengan posisi long yang menumpuk ini tidak mengalami penurunan lebih besar selama sehari tersebut.
Cara membaca rasio ini sebagai sinyal kontrarian tidak berlaku karena garis tersebut terutama merespons pergerakan harga. Jika setiap kontrak diurai per jam, terdapat total 14641 sampel: pada jam ketika harga naik, rasio long/short juga turun dalam 56.2% kasus; pada jam ketika harga turun, rasio tersebut naik dalam 60.5% kasus. Namun, jika perubahan rasio long/short pada satu jam dibandingkan dengan harga pada jam berikutnya, harga naik setelah rasio meningkat dalam 50.3% kasus, dan naik setelah rasio menurun dalam 53.1% kasus. Angka terakhir sedikit mendukung pandangan kontrarian, tetapi kaitannya jauh lebih lemah daripada hubungan pada jam yang sama—tidak jauh dari lempar koin.
Kesimpulan saya: saat harga bergerak, sebagian orang mengambil untung dan sebagian lainnya membuka posisi berlawanan dengan tren, sehingga jumlah akun condong ke arah sebaliknya. Jadi, membaca rasio long/short sebagai sinyal kontrarian biasanya hanya berarti membaca gema pergerakan harga yang baru saja terjadi, bukan arah pergerakan berikutnya.
Ada dua batasan: sampelnya hanya mencakup lebih dari satu hari, dan sebagian besar kontrak naik pada hari itu; rasio long/short menghitung jumlah akun, bukan besar posisi.
$AIN #多空比 #Kontrak perpetual
Garis ini baru berbalik arah setelah harga naik: pukul 11.00 pagi ini, rasionya turun ke 0.84, dan jumlah akun short melampaui akun long. Garis ini tidak mendahului harga untuk memberi sinyal, tetapi berbalik arah setelah harga bergerak.
Satu koin saja tidak cukup untuk menjelaskan apa pun. Saya menarik data per jam selama lebih dari satu hari untuk setiap kontrak perpetual bermargin USDT yang diperdagangkan saat itu. Dari 528 kontrak, saya memperoleh data untuk 523; data untuk 5 kontrak dengan nama dalam bahasa Mandarin tidak tersedia.
Kemarin pukul 11.00, ada 98 kontrak dengan rasio long/short di atas 3. Hingga pukul 11.00 hari ini, 64.3% di antaranya mengalami kenaikan; untuk seluruh 523 kontrak, angkanya 62.0%. Kelompok dengan posisi long yang menumpuk ini tidak mengalami penurunan lebih besar selama sehari tersebut.
Cara membaca rasio ini sebagai sinyal kontrarian tidak berlaku karena garis tersebut terutama merespons pergerakan harga. Jika setiap kontrak diurai per jam, terdapat total 14641 sampel: pada jam ketika harga naik, rasio long/short juga turun dalam 56.2% kasus; pada jam ketika harga turun, rasio tersebut naik dalam 60.5% kasus. Namun, jika perubahan rasio long/short pada satu jam dibandingkan dengan harga pada jam berikutnya, harga naik setelah rasio meningkat dalam 50.3% kasus, dan naik setelah rasio menurun dalam 53.1% kasus. Angka terakhir sedikit mendukung pandangan kontrarian, tetapi kaitannya jauh lebih lemah daripada hubungan pada jam yang sama—tidak jauh dari lempar koin.
Kesimpulan saya: saat harga bergerak, sebagian orang mengambil untung dan sebagian lainnya membuka posisi berlawanan dengan tren, sehingga jumlah akun condong ke arah sebaliknya. Jadi, membaca rasio long/short sebagai sinyal kontrarian biasanya hanya berarti membaca gema pergerakan harga yang baru saja terjadi, bukan arah pergerakan berikutnya.
Ada dua batasan: sampelnya hanya mencakup lebih dari satu hari, dan sebagian besar kontrak naik pada hari itu; rasio long/short menghitung jumlah akun, bukan besar posisi.
$AIN #多空比 #Kontrak perpetual