PASAR OBLIGASI TERIAK, SAHAM TIDUR NYENYAK DI BELAKANG KENDARAAN 🚨
Indeks MOVE baru saja menyentuh 106,61 — pembacaan tertinggi dalam seluruh data milik Saxo. Itulah volatilitas obligasi dalam mode panik penuh. Nilainya melonjak 35% hanya pada bulan September, sebuah pergerakan yang hanya pernah terlihat 8 kali sejak 2008.
Sementara itu? VIX ditutup di 16,39 kemarin. Median yang datar. VIX satu hari di 11,69 — secara harfiah pembacaan termurah di papan. Trader saham memasang harga seolah-olah tidak ada drama.
Ini adalah divergensi besar. Trader Treasury bersiap menghadapi lonjakan yield yang liar. Trader ekuitas bersikap seakan ini Jumat musim panas.
Imbal hasil 10 tahun di 5,24%. 2 tahun di 4,89%. Pasar uang mematok peluang 70% untuk kenaikan pada bulan Oktober dan peluang “lempar koin” untuk Desember. Ed Yardeni menyebutnya "Revenge of the Bond Vigilantes".
Secara historis, MOVE dan VIX berkorelasi 60-70%. Saat mereka berpisah seperti ini, salah satu pihak pasti keliru. Dan MOVE pernah menebaknya lebih dulu — Maret 2023, awal 2022, hingga awal perang Iran pada 2026.
S&P berada dekat level tertinggi. Obligasi berkedip merah. Salah satu dari pasar ini sebentar lagi akan mengalami penetapan ulang harga secara brutal.
IDE PERDAGANGAN:
Short $SPY atau beli opsi panggilan (long) $VIX jika Anda yakin saham akan turun mengejar obligasi. Pasang stop loss ketat di atas puncak terbaru. Jika MOVE benar, VIX tidak akan tetap semurah ini terlalu lama. Risk/reward sangat miring ke sini — tapi jangan terlalu lama jika ekuitas lagi-lagi mengabaikannya.
Indeks MOVE baru saja menyentuh 106,61 — pembacaan tertinggi dalam seluruh data milik Saxo. Itulah volatilitas obligasi dalam mode panik penuh. Nilainya melonjak 35% hanya pada bulan September, sebuah pergerakan yang hanya pernah terlihat 8 kali sejak 2008.
Sementara itu? VIX ditutup di 16,39 kemarin. Median yang datar. VIX satu hari di 11,69 — secara harfiah pembacaan termurah di papan. Trader saham memasang harga seolah-olah tidak ada drama.
Ini adalah divergensi besar. Trader Treasury bersiap menghadapi lonjakan yield yang liar. Trader ekuitas bersikap seakan ini Jumat musim panas.
Imbal hasil 10 tahun di 5,24%. 2 tahun di 4,89%. Pasar uang mematok peluang 70% untuk kenaikan pada bulan Oktober dan peluang “lempar koin” untuk Desember. Ed Yardeni menyebutnya "Revenge of the Bond Vigilantes".
Secara historis, MOVE dan VIX berkorelasi 60-70%. Saat mereka berpisah seperti ini, salah satu pihak pasti keliru. Dan MOVE pernah menebaknya lebih dulu — Maret 2023, awal 2022, hingga awal perang Iran pada 2026.
S&P berada dekat level tertinggi. Obligasi berkedip merah. Salah satu dari pasar ini sebentar lagi akan mengalami penetapan ulang harga secara brutal.
IDE PERDAGANGAN:
Short $SPY atau beli opsi panggilan (long) $VIX jika Anda yakin saham akan turun mengejar obligasi. Pasang stop loss ketat di atas puncak terbaru. Jika MOVE benar, VIX tidak akan tetap semurah ini terlalu lama. Risk/reward sangat miring ke sini — tapi jangan terlalu lama jika ekuitas lagi-lagi mengabaikannya.
