Sebenarnya laporan keuangan Micron, ditambah dengan minggu ini ketika NVIDIA secara besar-besaran meningkatkan batas pembelian kembali saham, semuanya berarti narasi kecerdasan buatan (AI) saat ini kuat dan punya potensi yang besar
Banyak orang khawatir soal gelembung, tetapi gelembung itu memang selalu ada. Hanya saja yang perlu dilihat adalah gelembungnya sedang berada di tahap yang mana. Dari kondisi saat ini, gelembung masih berada dalam batas yang terkendali, dan AI adalah penggerak utama perkembangan ekonomi global—gelembung ini masih bisa terus membesar
Jadi, dalam beberapa kuartal ke depan, narasi AI hanya akan mengalami diferensiasi secara sektoral, dengan menaikkan ambang batas bagi perusahaan dengan laporan keuangan yang sangat baik, tetapi tidak akan langsung pecah
Tentu saja, seperti yang selalu saya katakan: kondisi makro menentukan apakah uang yang kita pegang terasa mahal atau tidak. Laporan keuangan menentukan apakah kita perlu membayar valuasi perusahaan atau tidak. Dan saat ini, keinginan untuk “membayar” bersamaan dengan uang yang menjadi mahal—maka berbagai faktor ketidakpastian makro menahan laju kenaikan saham-saham teknologi
Namun tentu saja, ini juga tidak sepenuhnya tanpa manfaat. Jika dalam jangka pendek faktor makro membuat saham tidak bisa naik, bahkan jika kondisi makro menjadi lebih ketat sampai perlu “mengoreksi” valuasi, bukankah itu justru peluang naik kendaraan (entry) yang lebih baik?
Kata orang, mengejar harga itu nasibnya menyedihkan. Tetapi saat harga murah justru banyak orang yang tidak berani membeli—akhirnya hanya bisa menunggu momen “halo semuanya, yang benar-benar bagus itu belakangan”, lalu terpaksa mengejar harga! Jadi, orang yang bernasib menyedihkan itu juga tidak terlalu pantas dikasihani!#美国10年期美债收益率逼近5.3%
Banyak orang khawatir soal gelembung, tetapi gelembung itu memang selalu ada. Hanya saja yang perlu dilihat adalah gelembungnya sedang berada di tahap yang mana. Dari kondisi saat ini, gelembung masih berada dalam batas yang terkendali, dan AI adalah penggerak utama perkembangan ekonomi global—gelembung ini masih bisa terus membesar
Jadi, dalam beberapa kuartal ke depan, narasi AI hanya akan mengalami diferensiasi secara sektoral, dengan menaikkan ambang batas bagi perusahaan dengan laporan keuangan yang sangat baik, tetapi tidak akan langsung pecah
Tentu saja, seperti yang selalu saya katakan: kondisi makro menentukan apakah uang yang kita pegang terasa mahal atau tidak. Laporan keuangan menentukan apakah kita perlu membayar valuasi perusahaan atau tidak. Dan saat ini, keinginan untuk “membayar” bersamaan dengan uang yang menjadi mahal—maka berbagai faktor ketidakpastian makro menahan laju kenaikan saham-saham teknologi
Namun tentu saja, ini juga tidak sepenuhnya tanpa manfaat. Jika dalam jangka pendek faktor makro membuat saham tidak bisa naik, bahkan jika kondisi makro menjadi lebih ketat sampai perlu “mengoreksi” valuasi, bukankah itu justru peluang naik kendaraan (entry) yang lebih baik?
Kata orang, mengejar harga itu nasibnya menyedihkan. Tetapi saat harga murah justru banyak orang yang tidak berani membeli—akhirnya hanya bisa menunggu momen “halo semuanya, yang benar-benar bagus itu belakangan”, lalu terpaksa mengejar harga! Jadi, orang yang bernasib menyedihkan itu juga tidak terlalu pantas dikasihani!#美国10年期美债收益率逼近5.3%
