86% margin pada memori. Kalau itu tidak membuatmu langsung terjaga, berarti kamu tidak memperhatikan.
Malam ini $MU entah membuktikan supercycle itu nyata, atau seluruh kalimat “kali ini berbeda” mulai terlihat seperti hopium siklus terakhir. Aku tidak berada di tengah-tengah. Aku bullish.
#EarningsSeason
Mereka sudah mencetak 84,9% kuartal lalu dengan $41,5B. Mengarahkan ~86% pada $50B dan ~$31 EPS bukanlah lompatan yang liar. Wall Street sudah ada di sana. Harga tidak meledak seperti Q3 lagi — dan itulah intinya. Kalau mereka masih bisa mencapai 86% sementara ASP hanya terus naik pelan, itu adalah power penetapan harga, bukan lonjakan yang kebetulan.
Sepersepuluh persen itu tidak penting. Guidancenya yang penting. Omongan soal Q1 yang melunak setelah performa yang bersih, dan hal ini tetap saja dijual. Nah, itu jebakannya.
Siklus ini berjalan berapa lama? Lebih lama dari yang diinginkan para bearish. Ketat sampai 2027, kemungkinan berlanjut hingga 2028. HBM habis terjual. Pabrik baru terlambat. Deal take-or-pay 16 itu dengan lantai adalah sesuatu yang tidak dimiliki siklus memori lama. Aku tidak membeli “puncaknya kuartal depan.” Aku membeli “pasokan tidak mengejar permintaan untuk sementara.”
Yang aku lakukan: menahan. Bukan menjejalkan lebih banyak di penutupan. Setelah rilis — jika margin bertahan dan mereka tidak mulai berbisik bahwa 2027 jadi lebih mudah — aku akan menambah saat koreksi. Kalau mereka meleset pada margin *dan* terdengar berhati-hati soal ketatnya pasokan, aku akan memotong. Tanpa heroisme.
Pendapatku, sederhana: mereka tembus 86%. Siklusnya belum selesai. $MU masih dihargai seolah-olah ini berakhir tahun depan. Aku tidak berpikir begitu.
#EarningsSeason $MU
Malam ini $MU entah membuktikan supercycle itu nyata, atau seluruh kalimat “kali ini berbeda” mulai terlihat seperti hopium siklus terakhir. Aku tidak berada di tengah-tengah. Aku bullish.
#EarningsSeason
Mereka sudah mencetak 84,9% kuartal lalu dengan $41,5B. Mengarahkan ~86% pada $50B dan ~$31 EPS bukanlah lompatan yang liar. Wall Street sudah ada di sana. Harga tidak meledak seperti Q3 lagi — dan itulah intinya. Kalau mereka masih bisa mencapai 86% sementara ASP hanya terus naik pelan, itu adalah power penetapan harga, bukan lonjakan yang kebetulan.
Sepersepuluh persen itu tidak penting. Guidancenya yang penting. Omongan soal Q1 yang melunak setelah performa yang bersih, dan hal ini tetap saja dijual. Nah, itu jebakannya.
Siklus ini berjalan berapa lama? Lebih lama dari yang diinginkan para bearish. Ketat sampai 2027, kemungkinan berlanjut hingga 2028. HBM habis terjual. Pabrik baru terlambat. Deal take-or-pay 16 itu dengan lantai adalah sesuatu yang tidak dimiliki siklus memori lama. Aku tidak membeli “puncaknya kuartal depan.” Aku membeli “pasokan tidak mengejar permintaan untuk sementara.”
Yang aku lakukan: menahan. Bukan menjejalkan lebih banyak di penutupan. Setelah rilis — jika margin bertahan dan mereka tidak mulai berbisik bahwa 2027 jadi lebih mudah — aku akan menambah saat koreksi. Kalau mereka meleset pada margin *dan* terdengar berhati-hati soal ketatnya pasokan, aku akan memotong. Tanpa heroisme.
Pendapatku, sederhana: mereka tembus 86%. Siklusnya belum selesai. $MU masih dihargai seolah-olah ini berakhir tahun depan. Aku tidak berpikir begitu.
#EarningsSeason $MU