Mulai pukul 20:00 malam ini, Binance memasukkan 7 token saham bStocks ke dalam daftar aset jaminan untuk leverage full position dan akun terintegrasi. Banyak orang akan langsung mengasumsikan: token-token ini bisa diperdagangkan 24 jam, jadi nilai jaminannya akan ikut dihitung mengikuti harga di order book selama 24 jam. Saat spot akhir pekan melonjak, rasio margin ikut melonjak.
Dokumen resmi yang dipasang bersama 《Penjelasan Harga Indeks Aset Jaminan Sekuritis yang Di-tokenisasi bStocks》 tidak seperti itu: pada akhir pekan, hari libur, dan saat pemeliharaan harian, harga indeks "akan mengacu pada harga transaksi efektif terakhir dari sesi perdagangan saham AS terdekat, hingga dimulainya sesi perdagangan berikutnya". Selama pasar tutup, bagaimana order book spot Binance naik atau turun, sistem margin tidak mengakuinya.
Minggu lalu, akhir pekan INTWB justru menjelaskan kenapa sistem itu tidak mengakuinya. Pada Sabtu pagi sebelum jam perdagangan saham AS berakhir, INTWB di Binance mencatat transaksi terakhir sebesar 33,10; sepanjang Minggu nilainya didorong hingga 36,30, naik 9,7%. Namun, dari seluruh akhir pekan, jam dengan transaksi terbanyak hanya 472 transaksi. Pada Senin pagi, volume transaksi tiba-tiba membesar: pada jam pukul 10.00 saja ada 8.067 transaksi. Menjelang siang, harga turun menjadi 30,99, yaitu 6,4% lebih rendah daripada harga saat Sabtu berakhir. Kenaikan pada akhir pekan itu ternyata "dibicarakan" oleh order book yang tipis; begitu harga kutipan riil kembali, semuanya lenyap.
Ada satu bagian yang sifatnya inferensi: indeks jaminan tidak bisa dicek historis, jadi saya tidak tahu angka pastinya berhenti di berapa pada akhir pekan lalu—saya hanya bisa menebak berdasarkan teks aturan aslinya. Yang bisa diuji adalah sesi perdagangan: pada 17:11 waktu Beijing, sebelum bursa saham AS dibuka, TSLAB spot 354,05, indeks jaminan 353,90, selisih 0,04%; dari batch token saham yang saya pegang, deviasi terbesar bahkan hanya 0,7%.
Jadi, menjadikan bStocks sebagai jaminan: naik-turunnya order book pada akhir pekan adalah kebisingan untuk margin—tidak akan menyebabkan terjadinya likuidasi paksa karena meledak, dan juga tidak akan membuat jatah bertambah. Risiko tidak hilang, hanya ditimbun sampai pembukaan berikutnya, lalu dinilai ulang sekaligus.
#bStocks #Leverage Full Position
Dokumen resmi yang dipasang bersama 《Penjelasan Harga Indeks Aset Jaminan Sekuritis yang Di-tokenisasi bStocks》 tidak seperti itu: pada akhir pekan, hari libur, dan saat pemeliharaan harian, harga indeks "akan mengacu pada harga transaksi efektif terakhir dari sesi perdagangan saham AS terdekat, hingga dimulainya sesi perdagangan berikutnya". Selama pasar tutup, bagaimana order book spot Binance naik atau turun, sistem margin tidak mengakuinya.
Minggu lalu, akhir pekan INTWB justru menjelaskan kenapa sistem itu tidak mengakuinya. Pada Sabtu pagi sebelum jam perdagangan saham AS berakhir, INTWB di Binance mencatat transaksi terakhir sebesar 33,10; sepanjang Minggu nilainya didorong hingga 36,30, naik 9,7%. Namun, dari seluruh akhir pekan, jam dengan transaksi terbanyak hanya 472 transaksi. Pada Senin pagi, volume transaksi tiba-tiba membesar: pada jam pukul 10.00 saja ada 8.067 transaksi. Menjelang siang, harga turun menjadi 30,99, yaitu 6,4% lebih rendah daripada harga saat Sabtu berakhir. Kenaikan pada akhir pekan itu ternyata "dibicarakan" oleh order book yang tipis; begitu harga kutipan riil kembali, semuanya lenyap.
Ada satu bagian yang sifatnya inferensi: indeks jaminan tidak bisa dicek historis, jadi saya tidak tahu angka pastinya berhenti di berapa pada akhir pekan lalu—saya hanya bisa menebak berdasarkan teks aturan aslinya. Yang bisa diuji adalah sesi perdagangan: pada 17:11 waktu Beijing, sebelum bursa saham AS dibuka, TSLAB spot 354,05, indeks jaminan 353,90, selisih 0,04%; dari batch token saham yang saya pegang, deviasi terbesar bahkan hanya 0,7%.
Jadi, menjadikan bStocks sebagai jaminan: naik-turunnya order book pada akhir pekan adalah kebisingan untuk margin—tidak akan menyebabkan terjadinya likuidasi paksa karena meledak, dan juga tidak akan membuat jatah bertambah. Risiko tidak hilang, hanya ditimbun sampai pembukaan berikutnya, lalu dinilai ulang sekaligus.
#bStocks #Leverage Full Position