$MU melaporkan malam ini. Layak ditonton untuk melihat penyiapannya.
Mereka telah mengalahkan titik tengah pendapatan versi mereka sendiri selama lima kuartal beruntun — dua terakhir masing-masing sebesar +27,6% dan +23,7%. Pasar hanya memberi harga +2,9% di atas titik tengah panduan Juni. Ada satu penyimpangan di $52,4B.
Namun, itu bukan ceritanya. $41,5B pada kuartal lalu sudah mengonfirmasi bahwa tekanan (squeeze) memori AI itu nyata. Kapasitas baru baru akan masuk paling cepat pada pertengahan 2027.
Hal yang memacu penetapan ulang (repricing) saham adalah panduan November dan apakah manajemen masih melihat adanya ketatnya kondisi yang bertahan hingga 2027. Lantai kontrak lebih penting daripada satu kuartal.
Jika kinerjanya mengungguli sesuai dengan dua rilis terakhir, ditambah panduan Q1 sebesar $57B, maka premi kelangkaannya akan terus diperpanjang. Nada yang hati-hati untuk FY27 dijual habis apa pun hasil beat-nya.
Mereka telah mengalahkan titik tengah pendapatan versi mereka sendiri selama lima kuartal beruntun — dua terakhir masing-masing sebesar +27,6% dan +23,7%. Pasar hanya memberi harga +2,9% di atas titik tengah panduan Juni. Ada satu penyimpangan di $52,4B.
Namun, itu bukan ceritanya. $41,5B pada kuartal lalu sudah mengonfirmasi bahwa tekanan (squeeze) memori AI itu nyata. Kapasitas baru baru akan masuk paling cepat pada pertengahan 2027.
Hal yang memacu penetapan ulang (repricing) saham adalah panduan November dan apakah manajemen masih melihat adanya ketatnya kondisi yang bertahan hingga 2027. Lantai kontrak lebih penting daripada satu kuartal.
Jika kinerjanya mengungguli sesuai dengan dua rilis terakhir, ditambah panduan Q1 sebesar $57B, maka premi kelangkaannya akan terus diperpanjang. Nada yang hati-hati untuk FY27 dijual habis apa pun hasil beat-nya.