Bullish pada $MU : Siklus super memori tidak sedang memuncak — ini hanya makin menguat.
MU turun dengan merilis angka FY2026 Q4 setelah penutupan pada 30 Sep. Pedoman sudah berada di $50B pendapatan dan margin kotor 86%. Pasar sedang mengantisipasi kemerosotan, dan setup-nya terlihat solid.
Kenapa saya tetap bullish:
Permintaan AI + HBM terus melampaui pasokan. Micron telah mengunci sekitar $100B kontrak multi-tahun take-or-pay untuk HBM serta 16 kesepakatan strategis dengan pelanggan dengan harga dasar (floor pricing). Ini menggeser ceritanya dari sekadar harga berbasis siklus menjadi visibilitas yang dikontrakkan.
Q3 sudah mencetak margin kotor 84,9% dengan pendapatan $41,5B. Mencapai 86% di Q4 terlihat sangat mungkin jika komposisinya tetap berat pada HBM/data-center dan harga tetap bertahan.
Manajemen terus mengatakan bahwa kendala pasokan terlihat bersifat struktural hingga 2027–28. Kapasitas baru tidak muncul dalam semalam.
Pertanyaan sebenarnya bukan apakah Q4 mencetak hasil yang kuat. Melainkan: seberapa lama siklus super ini masih bisa bertahan sebelum kapasitas akhirnya mengejar.
Kalian menargetkan MU di mana setelah laporan ini? Masih menambah saat koreksi atau ada yang mengurangi beberapa posisi?
#EarningsSeason #MU
MU turun dengan merilis angka FY2026 Q4 setelah penutupan pada 30 Sep. Pedoman sudah berada di $50B pendapatan dan margin kotor 86%. Pasar sedang mengantisipasi kemerosotan, dan setup-nya terlihat solid.
Kenapa saya tetap bullish:
Permintaan AI + HBM terus melampaui pasokan. Micron telah mengunci sekitar $100B kontrak multi-tahun take-or-pay untuk HBM serta 16 kesepakatan strategis dengan pelanggan dengan harga dasar (floor pricing). Ini menggeser ceritanya dari sekadar harga berbasis siklus menjadi visibilitas yang dikontrakkan.
Q3 sudah mencetak margin kotor 84,9% dengan pendapatan $41,5B. Mencapai 86% di Q4 terlihat sangat mungkin jika komposisinya tetap berat pada HBM/data-center dan harga tetap bertahan.
Manajemen terus mengatakan bahwa kendala pasokan terlihat bersifat struktural hingga 2027–28. Kapasitas baru tidak muncul dalam semalam.
Pertanyaan sebenarnya bukan apakah Q4 mencetak hasil yang kuat. Melainkan: seberapa lama siklus super ini masih bisa bertahan sebelum kapasitas akhirnya mengejar.
Kalian menargetkan MU di mana setelah laporan ini? Masih menambah saat koreksi atau ada yang mengurangi beberapa posisi?
#EarningsSeason #MU
