#EarningsSeason
Ini adalah bagian dari pasar di mana grafik bisa berhenti menceritakan semuanya.
Ekspektasi laba kuartal tiga sudah tinggi. Perkiraan terbaru FactSet menempatkan pertumbuhan laba S&P 500 di sekitar 28,9% year over year, yang akan menjadi kuartal ketiga berturut-turut di atas 25%.
Tapi setelah mengamati musim pendapatan dengan saksama, angka yang paling saya perhatikan bukanlah EPS.
Melainkan panduan.
Sebuah perusahaan bisa mengungguli estimasi dan tetap turun jika manajemen menurunkan prospek. Yang lain bisa sedikit meleset namun tetap bertahan jika gambaran ke depan membaik.
Itulah mengapa musim ini menjadi menarik.
Pendapatan → margin → panduan → belanja modal (capex).
Dalam AI dan semikonduktor, capex sangat penting. Micron melaporkan pada hari Rabu, dan pasar menantikan apakah permintaan memori yang didorong AI benar-benar berubah menjadi harga dan profit yang berkelanjutan—bukan sekadar kuartal yang kuat lainnya.
Dan di luar sektor teknologi, sisi konsumen layak mendapat perhatian.
Biaya energi yang lebih tinggi, imbal hasil Treasury, dan inflasi yang terus bertahan pada akhirnya bisa muncul dalam margin dan keputusan belanja.
Hanya pekan ini saja sudah menghadirkan Micron, Nike, Accenture, McCormick, Conagra, dan lainnya, bersama dengan data ekonomi besar termasuk PDB, PCE, dan laporan pekerjaan September.
Jadi saya tidak memantau laba untuk mengukur kejutan di headline.
Saya memantau apa yang dikatakan perusahaan setelah angka-angka tersebut.
Karena pasar sudah tahu apa yang terjadi pada kuartal lalu.
Informasi yang menarik adalah apa yang menurut manajemen akan terjadi selanjutnya.
Ini adalah bagian dari pasar di mana grafik bisa berhenti menceritakan semuanya.
Ekspektasi laba kuartal tiga sudah tinggi. Perkiraan terbaru FactSet menempatkan pertumbuhan laba S&P 500 di sekitar 28,9% year over year, yang akan menjadi kuartal ketiga berturut-turut di atas 25%.
Tapi setelah mengamati musim pendapatan dengan saksama, angka yang paling saya perhatikan bukanlah EPS.
Melainkan panduan.
Sebuah perusahaan bisa mengungguli estimasi dan tetap turun jika manajemen menurunkan prospek. Yang lain bisa sedikit meleset namun tetap bertahan jika gambaran ke depan membaik.
Itulah mengapa musim ini menjadi menarik.
Pendapatan → margin → panduan → belanja modal (capex).
Dalam AI dan semikonduktor, capex sangat penting. Micron melaporkan pada hari Rabu, dan pasar menantikan apakah permintaan memori yang didorong AI benar-benar berubah menjadi harga dan profit yang berkelanjutan—bukan sekadar kuartal yang kuat lainnya.
Dan di luar sektor teknologi, sisi konsumen layak mendapat perhatian.
Biaya energi yang lebih tinggi, imbal hasil Treasury, dan inflasi yang terus bertahan pada akhirnya bisa muncul dalam margin dan keputusan belanja.
Hanya pekan ini saja sudah menghadirkan Micron, Nike, Accenture, McCormick, Conagra, dan lainnya, bersama dengan data ekonomi besar termasuk PDB, PCE, dan laporan pekerjaan September.
Jadi saya tidak memantau laba untuk mengukur kejutan di headline.
Saya memantau apa yang dikatakan perusahaan setelah angka-angka tersebut.
Karena pasar sudah tahu apa yang terjadi pada kuartal lalu.
Informasi yang menarik adalah apa yang menurut manajemen akan terjadi selanjutnya.