Saya sudah lama memegang BTC. Saya tidak menyentuh posisi inti, tapi saya menambahkan opsi call pada futures BTC (CME) di atasnya. Ini adalah taruhan bahwa setelah kenaikan suku bunga, pembalikan mulai terjadi dan potensi kenaikan akan makin cepat. Logikanya: imbal hasil 10 tahun sekitar 5,3% dan menekan risiko. Saya mengharapkan kenaikan suku bunga menandai puncak pada imbal hasil, lalu mereka turun lagi. Itu seharusnya meredakan BTC dan membuka peluang bagi Saylor/Strategy: menerbitkan preferred 13%, mengembalikan STRC ke $100, menjalankan ATM, dan terus membeli BTC.
Kenapa call dan bukan sekadar long lagi: Saya sudah long. Call memberi saya leverage untuk pembalikan tanpa risiko likuidasi pada long futures—skenario terburuk saya hanya kehilangan premi. Strike sekitar +10–15% OTM, kedaluwarsa 3–6 bulan setelah perkiraan kenaikan. Jika arah dan waktunya tepat, bagus. Jika tidak, kerugiannya dibatasi.
Risiko yang saya lihat: kenaikan suku bunga mungkin bukan yang terakhir, dan 10y bisa naik di atas 6%. BTC mungkin mengabaikan turunnya imbal hasil. Jika pembalikan terlambat, theta menggerogoti premi. Dan di sisi Saylor/Strategy: jika kesepakatan 13% tidak terjadi atau STRC tidak bertahan di $100, cerita preferred/ATM akan runtuh.
Bukan nasihat investasi, hanya rencana saya. $BTC
Kenapa call dan bukan sekadar long lagi: Saya sudah long. Call memberi saya leverage untuk pembalikan tanpa risiko likuidasi pada long futures—skenario terburuk saya hanya kehilangan premi. Strike sekitar +10–15% OTM, kedaluwarsa 3–6 bulan setelah perkiraan kenaikan. Jika arah dan waktunya tepat, bagus. Jika tidak, kerugiannya dibatasi.
Risiko yang saya lihat: kenaikan suku bunga mungkin bukan yang terakhir, dan 10y bisa naik di atas 6%. BTC mungkin mengabaikan turunnya imbal hasil. Jika pembalikan terlambat, theta menggerogoti premi. Dan di sisi Saylor/Strategy: jika kesepakatan 13% tidak terjadi atau STRC tidak bertahan di $100, cerita preferred/ATM akan runtuh.
Bukan nasihat investasi, hanya rencana saya. $BTC