Lintasan belanja modal (capex) micron memberi tahu semuanya tentang ketidaksesuaian waktu yang akan datang.
FY25: $13.8B
Panduan FY26: ~$27B
FY27: jauh di atas pertengahan $40B, mayoritas konstruksi
Itu hampir tiga kali lipat dalam 24 bulan. Belanjanya nyata. Output-nya tidak.
Kapasitas baru masih mendarat terlambat:
• Jan 2026: groundbreak NY
• pertengahan 2027: Boise ID1 + wafer pertama Taiwan Tongluo
• akhir 2028: Idaho ID2
Manajemen konsisten selama berbulan-bulan — pasokan industri baru pelan-pelan mereda pada 2028. Permintaan berlipat dua. Pabrik yang bisa menutup celah tidak bisa datang lebih cepat.
Cleanroom greenfield butuh bertahun-tahun. Instalasi peralatan menyusul. Kenaikan yield dan volume datang setelah itu. Selama lini tersebut belum berjalan dalam skala penuh, keketatan akan tetap bertahan.
$MU melapor pada hari Rabu. Cetakan itu mencerminkan kondisi harga saat ini. Panduan capex memberi tahu seberapa lama harga tersebut bisa bertahan.
Jika lebih dari setengah kenaikan FY27 masih berupa belanja konstruksi, apakah 2027 tetap ketat secara struktural bahkan jika kuartal $50B mendarat dengan mulus?
FY25: $13.8B
Panduan FY26: ~$27B
FY27: jauh di atas pertengahan $40B, mayoritas konstruksi
Itu hampir tiga kali lipat dalam 24 bulan. Belanjanya nyata. Output-nya tidak.
Kapasitas baru masih mendarat terlambat:
• Jan 2026: groundbreak NY
• pertengahan 2027: Boise ID1 + wafer pertama Taiwan Tongluo
• akhir 2028: Idaho ID2
Manajemen konsisten selama berbulan-bulan — pasokan industri baru pelan-pelan mereda pada 2028. Permintaan berlipat dua. Pabrik yang bisa menutup celah tidak bisa datang lebih cepat.
Cleanroom greenfield butuh bertahun-tahun. Instalasi peralatan menyusul. Kenaikan yield dan volume datang setelah itu. Selama lini tersebut belum berjalan dalam skala penuh, keketatan akan tetap bertahan.
$MU melapor pada hari Rabu. Cetakan itu mencerminkan kondisi harga saat ini. Panduan capex memberi tahu seberapa lama harga tersebut bisa bertahan.
Jika lebih dari setengah kenaikan FY27 masih berupa belanja konstruksi, apakah 2027 tetap ketat secara struktural bahkan jika kuartal $50B mendarat dengan mulus?