Morgan Stanley menaikkan target harganya untuk TD Synnex menjadi $359 dari $334 dan mempertahankan peringkat Overweight. Menurut Sina Finance, perusahaan tersebut juga menamai TD Synnex sebagai pilihan teratas dalam cakupan perangkat keras perusahaan.

Bank tersebut mengatakan penyesuaian itu dipicu oleh hasil kuartal ketiga TD Synnex yang lebih kuat dari perkiraan, pertumbuhan yang lebih cepat, serta peningkatan leverage operasi yang berkelanjutan. Bank itu menyebutkan bahwa pendapatan dan laba per saham kuartal ketiga mengungguli estimasi konsensus sebesar 13% hingga 21%, sementara panduan kuartal keempat berada 12% hingga 25% di atas ekspektasi pasar.

Morgan Stanley menaikkan perkiraan pendapatan fiskal 2027 dan 2028 sebesar 12% hingga 15%, dengan mengatakan bahwa pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat dan efisiensi beban yang lebih baik harus terus mendukung kinerja laba. Perusahaan mengatakan permintaan AI perusahaan bergeser dari eksperimen ke penerapan produksi, sehingga mendorong permintaan untuk perangkat komputasi, penyimpanan, jaringan, dan keamanan serta mempercepat pertumbuhan bisnis Distribusi TD Synnex.

Perusahaan itu mengatakan tagihan total Distribusi naik 27% dari tahun ke tahun pada kuartal ketiga, sementara tagihan total Hyve Solutions melonjak 117%. Perusahaan juga mengatakan margin kotor Advanced Solutions menurun karena infrastruktur besar dan proyek AI mengambil porsi yang lebih besar dari pendapatan, tetapi beban operasional sebagai persentase dari pendapatan turun menjadi 3,63%, level terendah dalam lebih dari lima tahun.

Morgan Stanley mengatakan arus kas bebas akan berbalik positif pada kuartal keempat dan membaik lebih lanjut pada tahun fiskal 2027 karena investasi terkait Hyve mencapai puncaknya.