【Laporan keuangan Micron belum rilis, tapi pasar sudah menulis naskah untuk penyimpanan AI?】
Micron $MUB 9 merilis laporan keuangan pada penutupan perdagangan tanggal 30 bulan ini. Saham terakhir pada Jumat lalu berada di 1082 dolar, dan sejak 16 September sudah naik sekitar 17%. Pasar saat ini sedang memasang taruhan yang cukup jelas: server AI terus kekurangan memori, dan harga HBM serta DRAM masih bisa didorong lebih tinggi. Wall Street memperkirakan pendapatan Q4 sekitar 50,86 miliar dolar dan EPS 31,45 dolar, sementara panduan dari Micron sendiri sebelumnya adalah 50 miliar dolar dengan margin kotor 86%.
Masalahnya ada di sini. Pada kuartal sebelumnya, pendapatan Micron $MU sudah mencapai 41,46 miliar dolar, meningkat tajam secara year-over-year, dan margin kotor bisnis pusat data bahkan mencapai 87%. HBM4 juga sudah memasuki pengiriman volume tinggi. Yang sebenarnya ditunggu pasar bukanlah “apakah laporan bagus atau tidak”—jawaban kemungkinan besar sudah lebih dulu diketahui—melainkan apakah manajemen bisa terus menaikkan permintaan, harga, dan kapasitas untuk tahun 2027.
Dana juga sudah bergerak lebih dulu. Pada 25 September, transaksi opsi MU sekitar 1,09 juta lot, dengan Call mendominasi 61%, jelas sedang bertaruh pada volatilitas menjelang rilis laporan. Namun harga saham masih punya ruang untuk naik menuju level tertinggi sepanjang masa, yang menunjukkan dana sedang berebut ekspektasi.
Kalau Micron hanya melampaui ekspektasi, mungkin belum cukup; perlu terus menaikkan harga penyimpanan dan permintaan AI untuk kuartal berikutnya bahkan hingga 2027. Barulah gelombang ini punya babak kedua.
Micron $MUB 9 merilis laporan keuangan pada penutupan perdagangan tanggal 30 bulan ini. Saham terakhir pada Jumat lalu berada di 1082 dolar, dan sejak 16 September sudah naik sekitar 17%. Pasar saat ini sedang memasang taruhan yang cukup jelas: server AI terus kekurangan memori, dan harga HBM serta DRAM masih bisa didorong lebih tinggi. Wall Street memperkirakan pendapatan Q4 sekitar 50,86 miliar dolar dan EPS 31,45 dolar, sementara panduan dari Micron sendiri sebelumnya adalah 50 miliar dolar dengan margin kotor 86%.
Masalahnya ada di sini. Pada kuartal sebelumnya, pendapatan Micron $MU sudah mencapai 41,46 miliar dolar, meningkat tajam secara year-over-year, dan margin kotor bisnis pusat data bahkan mencapai 87%. HBM4 juga sudah memasuki pengiriman volume tinggi. Yang sebenarnya ditunggu pasar bukanlah “apakah laporan bagus atau tidak”—jawaban kemungkinan besar sudah lebih dulu diketahui—melainkan apakah manajemen bisa terus menaikkan permintaan, harga, dan kapasitas untuk tahun 2027.
Dana juga sudah bergerak lebih dulu. Pada 25 September, transaksi opsi MU sekitar 1,09 juta lot, dengan Call mendominasi 61%, jelas sedang bertaruh pada volatilitas menjelang rilis laporan. Namun harga saham masih punya ruang untuk naik menuju level tertinggi sepanjang masa, yang menunjukkan dana sedang berebut ekspektasi.
Kalau Micron hanya melampaui ekspektasi, mungkin belum cukup; perlu terus menaikkan harga penyimpanan dan permintaan AI untuk kuartal berikutnya bahkan hingga 2027. Barulah gelombang ini punya babak kedua.