Minggu lalu, Meta meluncurkan agen AI personal bernama Muse yang dengan cepat naik dan diadopsi. Rilis ini merupakan kabar baik besar bagi Meta ；Kinerja mengesankan yang diraih Muse sekali lagi membuktikan bahwa belanja AI senilai puluhan miliar dolar yang digelontorkan banyak perusahaan, pada akhirnya berpotensi memberikan imbal hasil！

Namun skala investasinya terlalu besar: bahkan jika AI mampu sepenuhnya memenuhi ekspektasi pasar, mendorong pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) AS sebesar 3% pada 2027, imbal hasil yang sesuai hanya sekitar 1 triliun dolar AS. Keuntungan ini mungkin masih belum cukup untuk menutupi investasi. Jadi, imbal hasil dari sisa dana kemungkinan harus diperas dari tempat lain.

Salah satu pandangan yang umum adalah bahwa AI akan mengambil alih banyak lapangan kerja. Tapi dengan pertumbuhan tenaga kerja yang masih kuat, hal itu tampaknya tidak terjadi. Pandangan yang lebih mungkin adalah bahwa AI memicu perombakan ekonomi yang dramatis: merebut peluang bisnis dari kelompok perusahaan tertentu, sekaligus mengalirkan bisnis tersebut ke perusahaan lain yang memiliki kemampuan lebih dan bisa memanfaatkan AI dengan lebih baik.

Namun, bagi perusahaan-perusahaan mapan yang selama ini bisa menghasilkan uang dengan tenang tanpa perlu persaingan ketat, ini adalah bencana.

Minggu lalu kita sudah benar-benar merasakannya, terutama pada hari Selasa. Saham Planet Fitness dan perusahaan The New York Times turun karena Muse akan membuat pembatalan langganan menjadi sangat mudah. Charles Schwab dan LPL Financial juga mengalami penurunan; mereka menahan kas nasabah yang kurang aktif di rekening dengan imbal hasil rendah, sementara Muse mungkin akan memindahkan dana tersebut ke tempat yang imbal hasilnya lebih tinggi. Tripadvisor dan Booking Holdings juga tertekan karena Muse dapat menghindari situs pemesanan perjalanan tersebut, lalu mengunci tiket pesawat dan hotel paling menguntungkan langsung dengan harga terendah.

Strategi “long saham chip, short perangkat lunak” sempat digunakan untuk melakukan lindung nilai, tetapi belakangan sektor semikonduktor dan perangkat lunak bergerak naik bersama, sehingga strategi tersebut dinyatakan gagal. Jika saham-saham tradisional yang terkena dampak AI semakin banyak dijadikan ujung short untuk melindungi posisi terhadap tren AI, maka penurunan lebih lanjut berpotensi membentuk ramalan yang terwujud dengan sendirinya.
————————————————————————Kami terus berinvestasi pada tiga perusahaan berikut
$META.US


$GOOGL.US

$SPCX.US