Ceritain posisi saya sendiri: Nike.
Biaya saya 36 dengan harga 2. Dalam setahun turun 42%, dan bahkan dikeluarkan dari S&P 100. Banyak orang merasa merek ini sudah selesai.
Tapi menurut saya tidak sesederhana itu. FY2026 pendapatannya 46,4 miliar tidak menyusut: penjualan lari dan sepak bola diam-diam naik 5 kuartal berturut-turut, dan kanal grosir juga terus ditambah. Pada pertengahan November, Investor Day akan menampilkan kartu baru.
Tentu saja murah itu juga tidak benar: setelah mengurangkan one-off gains, PE masih 24–25 kali, dan Forward sebenarnya lebih tinggi. Kawasan Greater China turun 11% per tahun; Anta sudah lebih dulu melampauinya dan menjadi yang pertama di China. Bisa dibilang pasar China perlahan sudah menghilang. Tapi karena porsi juga tidak terlalu besar, dampaknya ke perusahaan mungkin tidak terlalu besar.
Saya membelinya, taruhan saya adalah putaran balik 18–24 bulan. Kalau kalah, anggap saja bayar biaya belajar; kalau menang, ruang perbaikan valuasinya cukup besar.
Menurut kalian gimana dengan raksasa lama ini? Apalagi dengan asumsi imbal hasil/utang AS masih tinggi, menurut saya ini adalah aset defensif yang super. (Catatan pribadi, bukan nasihat investasi) #NIKE
Biaya saya 36 dengan harga 2. Dalam setahun turun 42%, dan bahkan dikeluarkan dari S&P 100. Banyak orang merasa merek ini sudah selesai.
Tapi menurut saya tidak sesederhana itu. FY2026 pendapatannya 46,4 miliar tidak menyusut: penjualan lari dan sepak bola diam-diam naik 5 kuartal berturut-turut, dan kanal grosir juga terus ditambah. Pada pertengahan November, Investor Day akan menampilkan kartu baru.
Tentu saja murah itu juga tidak benar: setelah mengurangkan one-off gains, PE masih 24–25 kali, dan Forward sebenarnya lebih tinggi. Kawasan Greater China turun 11% per tahun; Anta sudah lebih dulu melampauinya dan menjadi yang pertama di China. Bisa dibilang pasar China perlahan sudah menghilang. Tapi karena porsi juga tidak terlalu besar, dampaknya ke perusahaan mungkin tidak terlalu besar.
Saya membelinya, taruhan saya adalah putaran balik 18–24 bulan. Kalau kalah, anggap saja bayar biaya belajar; kalau menang, ruang perbaikan valuasinya cukup besar.
Menurut kalian gimana dengan raksasa lama ini? Apalagi dengan asumsi imbal hasil/utang AS masih tinggi, menurut saya ini adalah aset defensif yang super. (Catatan pribadi, bukan nasihat investasi) #NIKE
