26 September, pertama: lebar pasar snapshot ini sangat buruk. Proporsi kenaikan empat jendela semuanya di bawah 30 poin persentase; jumlah emiten berlabel seluruh negatif mencapai 69, jauh lebih banyak daripada yang seluruh positif sebanyak 16. Ini menunjukkan bahwa kenaikan indeks “musim koin tiruan” ke level 56 dibentuk oleh kontribusi dari sejumlah kecil bobot dan pemimpin sektor (leader). Mayoritas instrumen masih berada dalam tren menurun perlahan (阴跌). Dalam praktiknya, sebaiknya hindari mengejar kenaikan saat lebar pasar sangat buruk, dan fokus pada jalur arus dana utama yang benar-benar kuat.
Kedua, ada tiga jalur utama yang benar-benar berkelanjutan. Yang pertama adalah infrastruktur aset tokenisasi, yang terkait dengan $QNT, $LINK, $ENA, $ONDO, $AERO . Yang kedua adalah blockchain seperti Sui dan NEAR yang memiliki kerja sama ETF atau institusi, terkait dengan $SUI , $NEAR. Yang ketiga adalah instrumen kesehatan yang mengalami arus masuk berkelanjutan dalam langkah kecil (kecil-kecil tapi konsisten), terkait dengan $PUMP , $ENA, $LINK.
Ketiga, pelemahan laju kenaikan (turunnya momentum) $SAGA patut diwaspadai. Proporsi dari tiga jendela turun dari 23,41 poin persentase menjadi 18,50 lalu turun lagi ke 11,87 poin persentase; amplitudonya mencapai 45,8 poin persentase. Ini termasuk pola khas “dorongan impuls (pulse) lalu kehabisan tenaga”, sehingga tidak memiliki nilai untuk partisipasi berkelanjutan.
Keempat, perlu dibedakan antara instrumen berbasis tokenisasi ekuitas dan koin kripto asli (native). Instrumen dengan akhiran seperti SNXX, PLTR, $TSLA, dkk, amplitudo perubahannya semuanya dalam batas 0,1 poin persentase, pergerakannya ditentukan oleh pemetaan terhadap pasar saham AS. Karena itu, jangan dicampur dalam penilaian yang sama dengan koin kripto asli.
Duabelas, peringatan risiko
Risiko terbesar saat ini berasal dari ketidaksesuaian antara lebar pasar dan pembacaan indeks. Indeks “musim koin tiruan” naik hingga 56 dan mencetak rekor tertinggi 3 bulan, namun snapshot ini menunjukkan proporsi kenaikan pada empat jendela kurang dari 30 poin persentase dan jumlah instrumen dengan label seluruh negatif mencapai 69. Ketidaksesuaian ini berarti bahwa begitu saham ber-bobot besar seperti Bitcoin atau Ethereum melemah, mayoritas instrumen tanpa penopang (承接) yang cukup akan mempercepat penurunan. Sementara itu, imbal hasil surat utang pemerintah AS tetap berada pada level tinggi: obligasi 10 tahun sebesar 5,1604 poin persentase, dan obligasi 30 tahun menembus 5,5 poin persentase serta terus mencetak rekor tertinggi baru sejak 2004. Probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober sekitar 69 poin persentase, sehingga penilaian untuk aset ber-beta tinggi terus tertekan. Selain itu, rencana pemulihan penarikan dana (withdrawal) Bitget akan diumumkan sebelum pukul 12:00 hari ini; libur nasional Tiongkok pada 1 Oktober akan menurunkan likuiditas di Asia; pada 2 Oktober, anggota Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Hester Peirce mengakhiri masa jabatan, bersamaan dengan rilis data Non-Farm; pada 29 Oktober, sekitar 14,2 juta token HYPE akan mengalami unlock. Semua ini merupakan titik potensi volatilitas. Untuk instrumen berkapitalisasi kecil seperti $SAGA, $ONE, $BENQI, $MPLX, amplitudo pergerakan umumnya melebihi 10 poin persentase; likuiditas dan kemampuan menahan/menyerap (承接力) lemah. Mengejar kenaikan (追涨) maupun mencoba membalik posisi (抄底) perlu pengendalian ukuran posisi yang ketat.
Kedua, ada tiga jalur utama yang benar-benar berkelanjutan. Yang pertama adalah infrastruktur aset tokenisasi, yang terkait dengan $QNT, $LINK, $ENA, $ONDO, $AERO . Yang kedua adalah blockchain seperti Sui dan NEAR yang memiliki kerja sama ETF atau institusi, terkait dengan $SUI , $NEAR. Yang ketiga adalah instrumen kesehatan yang mengalami arus masuk berkelanjutan dalam langkah kecil (kecil-kecil tapi konsisten), terkait dengan $PUMP , $ENA, $LINK.
Ketiga, pelemahan laju kenaikan (turunnya momentum) $SAGA patut diwaspadai. Proporsi dari tiga jendela turun dari 23,41 poin persentase menjadi 18,50 lalu turun lagi ke 11,87 poin persentase; amplitudonya mencapai 45,8 poin persentase. Ini termasuk pola khas “dorongan impuls (pulse) lalu kehabisan tenaga”, sehingga tidak memiliki nilai untuk partisipasi berkelanjutan.
Keempat, perlu dibedakan antara instrumen berbasis tokenisasi ekuitas dan koin kripto asli (native). Instrumen dengan akhiran seperti SNXX, PLTR, $TSLA, dkk, amplitudo perubahannya semuanya dalam batas 0,1 poin persentase, pergerakannya ditentukan oleh pemetaan terhadap pasar saham AS. Karena itu, jangan dicampur dalam penilaian yang sama dengan koin kripto asli.
Duabelas, peringatan risiko
Risiko terbesar saat ini berasal dari ketidaksesuaian antara lebar pasar dan pembacaan indeks. Indeks “musim koin tiruan” naik hingga 56 dan mencetak rekor tertinggi 3 bulan, namun snapshot ini menunjukkan proporsi kenaikan pada empat jendela kurang dari 30 poin persentase dan jumlah instrumen dengan label seluruh negatif mencapai 69. Ketidaksesuaian ini berarti bahwa begitu saham ber-bobot besar seperti Bitcoin atau Ethereum melemah, mayoritas instrumen tanpa penopang (承接) yang cukup akan mempercepat penurunan. Sementara itu, imbal hasil surat utang pemerintah AS tetap berada pada level tinggi: obligasi 10 tahun sebesar 5,1604 poin persentase, dan obligasi 30 tahun menembus 5,5 poin persentase serta terus mencetak rekor tertinggi baru sejak 2004. Probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober sekitar 69 poin persentase, sehingga penilaian untuk aset ber-beta tinggi terus tertekan. Selain itu, rencana pemulihan penarikan dana (withdrawal) Bitget akan diumumkan sebelum pukul 12:00 hari ini; libur nasional Tiongkok pada 1 Oktober akan menurunkan likuiditas di Asia; pada 2 Oktober, anggota Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Hester Peirce mengakhiri masa jabatan, bersamaan dengan rilis data Non-Farm; pada 29 Oktober, sekitar 14,2 juta token HYPE akan mengalami unlock. Semua ini merupakan titik potensi volatilitas. Untuk instrumen berkapitalisasi kecil seperti $SAGA, $ONE, $BENQI, $MPLX, amplitudo pergerakan umumnya melebihi 10 poin persentase; likuiditas dan kemampuan menahan/menyerap (承接力) lemah. Mengejar kenaikan (追涨) maupun mencoba membalik posisi (抄底) perlu pengendalian ukuran posisi yang ketat.
