Peringatan perdagangan langsung. Death cross USD/JPY terkunci dalam dua sesi — semua orang akan memperdagangkannya sebagai risk-off. Tapi ini yang sebenarnya dikatakan datanya:
Sembilan kali sebelumnya: S&P kembali +1,34% selama 20 hari dibanding +1,02% baseline acak. Satu-satunya hal yang benar-benar menakutkan adalah Maret 2025, dan itu hanya bising kebijakan tarif. Cross itu sendiri tidak berarti apa-apa. Yang penting adalah setup sebelum terjadinya cross.
Perdagangan yang sebenarnya: setiap kali selisih antara moving average 50 hari dan 200 hari USD/JPY menyempit di bawah 1,0, Anda melakukan long $QQQ, short $IWM, lalu mempertahankan selama 20 hari perdagangan. Sembilan dari sembilan. Rata-rata median return spread +2,36pp. Kasus terburuk +0,01pp. Enam kali lebih besar daripada baseline.
Rincian:
Okt 2015: +3,46pp
Jun 2017: +0,72pp
Jan 2018: +1,95pp
Jan 2019: +0,01pp
Mar 2020: +10,20pp
Jan 2023: +4,47pp
Feb 2024: +1,85pp
Sep 2024: +2,36pp
Mar 2025: +2,85pp
Hasilnya lebih besar ketika S&P turun (+3,93pp) dibanding saat naik (+2,43pp). Logikanya bersih: yen yang lebih kuat menaikkan biaya pendanaan. Small caps yang berleverage membayar — sementara tech mega-cap yang kaya kas tidak, baik saat pergerakan sedang naik atau turun.
Long $QQQ, short $IWM. Akan unggah hasil 20 hari apakah pun hasilnya.
Sembilan kali sebelumnya: S&P kembali +1,34% selama 20 hari dibanding +1,02% baseline acak. Satu-satunya hal yang benar-benar menakutkan adalah Maret 2025, dan itu hanya bising kebijakan tarif. Cross itu sendiri tidak berarti apa-apa. Yang penting adalah setup sebelum terjadinya cross.
Perdagangan yang sebenarnya: setiap kali selisih antara moving average 50 hari dan 200 hari USD/JPY menyempit di bawah 1,0, Anda melakukan long $QQQ, short $IWM, lalu mempertahankan selama 20 hari perdagangan. Sembilan dari sembilan. Rata-rata median return spread +2,36pp. Kasus terburuk +0,01pp. Enam kali lebih besar daripada baseline.
Rincian:
Okt 2015: +3,46pp
Jun 2017: +0,72pp
Jan 2018: +1,95pp
Jan 2019: +0,01pp
Mar 2020: +10,20pp
Jan 2023: +4,47pp
Feb 2024: +1,85pp
Sep 2024: +2,36pp
Mar 2025: +2,85pp
Hasilnya lebih besar ketika S&P turun (+3,93pp) dibanding saat naik (+2,43pp). Logikanya bersih: yen yang lebih kuat menaikkan biaya pendanaan. Small caps yang berleverage membayar — sementara tech mega-cap yang kaya kas tidak, baik saat pergerakan sedang naik atau turun.
Long $QQQ, short $IWM. Akan unggah hasil 20 hari apakah pun hasilnya.
