Volatilitas pasar obligasi Treasury AS telah meningkat tajam dalam beberapa hari terakhir, sementara Bitcoin dan saham AS tetap relatif tenang. Menurut Odaily, indeks MOVE, yang mengukur volatilitas yang diharapkan pada Treasuries, naik dari sekitar 80 pada Selasa menjadi 104 pada Kamis, level tertingginya sejak Maret, ketika sempat mencapai 199.

Sebaliknya, indeks volatilitas tersirat Bitcoin 30 hari milik Volmex, BVIV, berada di sekitar 37, mendekati titik terendah tahun ini sebesar 35, sementara Cboe VIX, yang melacak volatilitas yang diharapkan pada S&P 500, berada dekat titik terendah tahun ini sebesar 14. Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun sempat menyentuh 5,2% pada Kamis sebelum mereda menjadi 5,163%.

Data menunjukkan koefisien korelasi 20 hari antara VIX dan MOVE turun menjadi -0,06, berubah menjadi negatif untuk pertama kalinya sejak April 2024. Korelasi antara BVIV dan MOVE adalah -0,37, mendekati titik terendah baru-baru ini. Para analis mengatakan meningkatnya volatilitas Treasury biasanya mengarah pada kondisi keuangan yang lebih ketat, tetapi Bitcoin dan saham AS belum mencerminkan tingkat risiko volatilitas yang sama seperti yang terlihat di pasar obligasi.