Taruhan bearish besar di Wall Street mungkin terlihat seperti pengaturan squeeze khas buku teks, tetapi para trader yang mencoba mengantisipasi pembalikan justru mengambil risiko penurunan yang sangat besar.

Kebanyakan trader ritel meledakkan akun mereka dengan membeli saat harga turun terlalu cepat karena mereka mengira hedging institusional sebagai titik bawah yang segera. Terjebak memegang posisi spot sementara modal institusional masih ragu adalah cara mudah untuk tersangkut dalam penurunan berkepanjangan.

Data terbaru JPMorgan menunjukkan short interest $IBIT berada di sekitar level tertingginya pada 2026, dengan rasio put/call terus mengungguli emas. Pada saat yang sama, spot $BTC ETFs baru pulih sekitar setengah dari arus keluar sebelumnya, sedangkan reksa dana emas tradisional sudah melakukan pemulihan penuh.

Dengan begitu banyak modal skeptis yang masih tersimpan di samping, ini bisa menciptakan potensi tekanan beli di masa depan, namun juga berarti sisi bawah belum terlindungi. Jika hambatan makro berlanjut, posisi short besar itu akan menyeret harga spot lebih rendah, bukan memicu squeeze instan.

Bagaimana Anda mengelola eksposur Anda saat arus masuk ETF masih ragu?

#Bitcoin #CryptoTrading #RiskManagement