Saham-saham New York ditutup bervariasi pada 24 September karena imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor panjang memperpanjang kenaikannya melewati 5%. Sentimen investor mendapat tekanan ketika data ekonomi AS yang tetap kuat dan harga minyak yang meningkat memicu kekhawatiran bahwa suku bunga dapat bertahan lebih tinggi lebih lama dari perkiraan.

Indeks Dow Jones Industrial Average turun 161,61 poin, atau 0,31%, menjadi 51.349,98 di Bursa Efek New York. S&P 500 melemah 0,02% menjadi 7.704,13, sementara Nasdaq Composite naik 0,01% menjadi 26.939,37. Dow mencatat penurunan harian ketiga berturut-turut.

Penurunan terbesar bagi saham adalah lonjakan tajam dalam suku bunga acuan pasar. Imbal hasil surat utang pemerintah AS tenor 10 tahun naik hingga setinggi 5,223% pada perdagangan intrahariannya, level tertingginya sejak Juni 2007. Imbal hasil tenor 30 tahun mencapai 5,501%, tertinggi sejak Juni 2004, sementara imbal hasil tenor dua tahun naik menjadi 4,941%.

Kenaikan imbal hasil jangka panjang mencerminkan kekuatan ekonomi AS sekaligus kekhawatiran inflasi yang masih bertahan. Data indeks manajer pembelian terbaru untuk manufaktur dan jasa AS menunjukkan aktivitas ekonomi yang stabil. Pada saat yang sama, harga minyak yang tinggi memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve dapat mempertahankan sikap pengetatannya untuk periode yang lebih lama.

Ekspektasi akan kenaikan suku bunga berikutnya juga meningkat dengan cepat. Data CME FedWatch menunjukkan futures dana fed fund memperhitungkan lebih dari peluang 70% adanya kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, naik dari sekitar 55% sepekan sebelumnya. CME mengaitkan pergeseran itu dengan data ekonomi AS yang kuat belakangan ini dan komentar bernada hawkish dari pejabat The Fed.

Harga minyak yang tinggi menambah beban pasar. Brent naik lebih dari 3% menjadi di atas $106 per barel, sementara West Texas Intermediate ditutup naik 2,7% di $94,61 per barel. Harapan meredanya ketegangan di Timur Tengah tidak cukup untuk menurunkan harga energi.

Indeks-indeks utama memangkas sebagian kerugian mereka selama sesi setelah sebuah laporan mengatakan AS dan Iran sedang membahas cara untuk menurunkan eskalasi konflik secara bertahap di Timur Tengah. Agenda yang dilaporkan mencakup pembukaan kembali Selat Hormuz dan pelonggaran sanksi ekonomi AS terhadap Iran.

Bagi investor, pertanyaan yang lebih besar kini bukan hanya apakah The Fed menaikkan suku bunga lagi, tetapi berapa lama imbal hasil jangka panjang tetap berada pada level tinggi. Jika imbal hasil Treasury bertahan di atas 5% dalam periode yang panjang, hal itu dapat menaikkan biaya pinjaman hipotek dan korporasi sekaligus membebani penilaian aset berisiko seperti saham.

Jason Stevens, pendiri Everton Wealth, mengatakan ekonomi menunjukkan ketahanan yang kuat sekaligus mempertahankan kekhawatiran inflasi dan tekanan ke atas terhadap suku bunga. Ia menambahkan bahwa investor sebaiknya memantau pasar obligasi seketat keputusan tingkat kebijakan The Fed pada beberapa bulan ke depan.

Di antara saham-saham individual, Oracle turun 3,5%. Sentimen investor melemah setelah muncul kekhawatiran tentang kemungkinan adanya penundaan untuk proyek pusat data yang sedang dibangun di New Mexico.

Investor diperkirakan akan terus memantau perkembangan di Timur Tengah, harga minyak global, dan imbal hasil Treasury AS jangka panjang. Jika data ekonomi yang kuat dan harga energi yang tinggi terus berlanjut, kekhawatiran inflasi bisa kembali menguat, menjaga ekspektasi untuk pengetatan The Fed lebih lanjut dan tekanan ke atas pada imbal hasil jangka panjang tetap ada.