Harga emas mengalami pembalikan tajam yang menyakitkan selama sebulan terakhir. Setelah sempat naik mendekati $4.700 pada akhir Agustus, logam mulia itu turun sekitar 8%, dengan harga kini berkisar di sekitar $4.250–$4.300.
Penurunan terbaru sangat menonjol. Emas turun sekitar 1,5% pada Rabu, dan tekanan tersebut berlanjut hingga 24 September. Emas spot diperdagangkan sekitar $4.290 hari ini, sehingga logam tersebut berada di dekat level terendah satu minggu.
Sepertinya tidak ada satu katalis dramatis khusus emas di balik penurunan ini. Sebaliknya, masalah terbesar berasal dari pasar obligasi AS.
Imbal Hasil Treasury Menghantam Emas
Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun meledak ke sekitar 5,12% pada 23 September, level tertinggi sejak Juli 2007. Pergerakan ini terjadi setelah data aktivitas bisnis AS yang lebih kuat dari perkiraan, sementara kekhawatiran inflasi yang kembali meningkat mendorong ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin perlu semakin mengetatkan kebijakan moneter.
Kombinasi itu sulit untuk emas.
Emas tidak menghasilkan pendapatan bunga. Ketika imbal hasil Treasury naik di atas 5%, investor bisa memperoleh return yang semakin menarik dari obligasi pemerintah, sehingga meningkatkan opportunity cost untuk menahan bullion.
Kisah laju yang sama juga mendukung dolar AS, menciptakan hambatan lain bagi emas. Dolar yang lebih kuat umumnya membuat emas berdenominasi dolar menjadi lebih mahal bagi pembeli internasional. Pelaporan terbaru mengarah pada kombinasi imbal hasil yang lebih tinggi, dolar yang lebih kuat, dan ekspektasi pengetatan tambahan The Fed sebagai kekuatan utama yang menekan bullion.
Yang penting, tidak ada katalis kedua yang jelas yang menjelaskan seluruh penurunan. Emas tampaknya terutama menghadapi lingkungan makro yang menjadi jauh lebih tidak menguntungkan setelah reli besar sebelumnya.
Grafik Emas Menunjukkan Para Penjual Masih Mengendalikan
Grafik dua jam PAXG/USDT menyediakan proksi yang berguna untuk pergerakan emas terbaru.
PAXG mencapai puncak sekitar $4.687,70 pada akhir Agustus sebelum memulai rangkaian higher highs yang lebih rendah dan lower lows. Beberapa upaya pemulihan sempat terjadi, tetapi semuanya gagal di bawah puncak utama sebelumnya.
Penurunan terbaru membawa PAXG ke sekitar $4.258, sangat dekat dengan titik terendah terbaru di sekitar $4.217,88 pada grafik. Itu membuat wilayah $4.200–$4.220 menjadi sangat penting.
Sumber: CoinAnk
Indikator momentum masih lemah.
Pembacaan RSI terpendek pada grafik kira-kira 27,6, sementara pembacaan RSI lainnya yang ditampilkan berada di sekitar 31 dan 36. Ini menempatkan momentum jangka pendek dekat atau di dalam wilayah oversold.
Oversold tidak otomatis berarti emas siap rebound. Saat terjadi penurunan yang kuat, RSI bisa tetap tertekan dalam waktu yang cukup lama. Namun, itu menunjukkan bahwa penjualan sudah terlalu jauh sehingga reli penghiburan menjadi semakin mungkin.
MACD juga cenderung bearish. Grafik menunjukkan nilai DIF sekitar -19,92, DEA sekitar -16,81, dan histogram di dekat -6,22. Kedua garis berada di bawah nol dan histogram tetap negatif, yang menunjukkan bahwa momentum penurunan masih dominan.
CCI memberikan indikasi lain tentang kondisi penjualan yang sudah terlalu berlebihan. Nilainya berada di sekitar -120,9, di bawah level -100 yang biasanya banyak diperhatikan. Sekali lagi, kondisi seperti ini bisa mendahului terjadinya rebound, namun itu bukan konfirmasi bahwa dasar sudah terbentuk.
Apa Selanjutnya untuk Emas?
Pertarungan yang paling segera tampaknya berada di sekitar $4.200–$4.250.
Analisis teknis lain saat ini menempatkan klaster support penting di sekitar $4.230–$4.235, yang secara luas sesuai dengan yang terlihat pada grafik PAXG. Jika wilayah ini ditembus secara tegas ke bawah, emas akan menjadi rentan terhadap koreksi yang lebih dalam.
Di sisi lain, emas semakin oversold pada timeframe yang lebih pendek. Jika imbal hasil Treasury mereda dan dolar kehilangan sebagian kekuatan, kombinasi pembacaan RSI dan CCI yang tertekan dapat memberikan kondisi untuk terjadinya reli penghiburan.
Area pemulihan pertama yang berarti berada di sekitar $4.350–$4.400. Emas berulang kali diperdagangkan di sekitar wilayah ini selama September, sehingga menjadi area yang jelas di mana para penjual bisa kembali. Analisis teknis eksternal saat ini juga mengidentifikasi sekitar $4.385–$4.405 sebagai wilayah resistensi penting.
Untuk beberapa minggu ke depan, pasar obligasi mungkin lebih berpengaruh daripada hampir apa pun yang terjadi di dalam pasar emas itu sendiri.
Jika imbal hasil Treasury 10 tahun tetap di atas 5% atau terus bergerak naik, emas bisa terus menguji support yang lebih rendah meskipun indikatornya sudah oversold. Jika imbal hasil menurun dan ekspektasi terhadap pengetatan tambahan The Fed mereda, pembacaan oversold saat ini akhirnya bisa memberi ruang bagi para pembeli.
Untuk berita keuangan dan prediksi harga lainnya, klik di sini.
Berlangganan kanal YouTube kami untuk pembaruan kripto harian, wawasan pasar, dan analisis dari para ahli.
Artikel setelah ini: Inilah Alasan Harga Emas Sedang Hancur Tepat Sekarang dipublikasikan pertama kali di CaptainAltcoin.