BTC kali ini sempat turun dari sekitar 87.000, dan memang dalam jangka pendek kondisinya melemah. Ditambah lagi imbal hasil obligasi AS dan Jepang sama-sama naik, kekhawatiran pasar terhadap biaya dana dan kenaikan suku bunga lanjutan juga makin meningkat.
Menurut saya: dalam jangka pendek masih ada tekanan untuk pullback, tetapi struktur pemulihan pada chart harian dan mingguan masih tetap terjaga untuk sementara. Ke depannya, apakah bisa bertahan di level support itu lebih penting daripada sekadar menebak naik atau turun dalam waktu dekat.
Pertama, saya bahas dari time frame per jam (hourly).
Harga sudah turun di bawah garis moving average jangka pendek, dan RSI juga sudah kembali ke kisaran 35. Saat tadi malam terjadi penurunan utama, terlihat volume yang jelas meningkat, namun ketika terjadi rebound, volume transaksinya tidak bisa mengikuti. Ini menunjukkan bahwa minat beli saat ini belum cukup aktif.
Jadi, 84.600—85.100 adalah area resistance rebound yang pertama kali menjadi fokus saya. Jika area ini tidak bisa direbut kembali, maka dalam jangka pendek tren masih cenderung lemah; jangan mengira koreksi sudah selesai hanya karena muncul satu candle bullish.
Coba lihat juga chart 4 jam.
Saat ini lebih mirip koreksi setelah kenaikan yang sedang diperdalam. 83.450 adalah low terdekat yang terlihat. Jika tembus lalu saat pantulan (rebound) pun tidak bisa kembali (tidak bisa mengembalikan), maka fokus berikutnya adalah 82.200—82.800. Di area ini ada support yang terbentuk oleh moving average 4 jam dan titik tertinggi sebelumnya; ini menjadi area penting untuk menilai apakah koreksi akan terus melebar.
Untuk chart harian, sementara ini belum seburuk chart per jam.
Harga masih berada di atas garis moving average eksponensial (EMA) 20 hari; garis ini saat ini sekitar 79.900. Artinya, dalam jangka pendek tren sudah melemah, tetapi struktur kenaikan pada time frame harian belum benar-benar rusak.
Jika setelah itu harga turun lagi ke 80.000—81.100, perhatikan dengan khusus daya tampung (support) di area tersebut. Jika tetap bertahan, masih ada ruang untuk naik setelah konsolidasi. Namun jika garis harian terus gagal/tertembus, maka perlu penurunan yang jelas terhadap ekspektasi saya untuk pergerakan menengah.
Adapun untuk chart mingguan, saat ini masih dalam proses pemulihan.
Penutupan pekan lalu sudah menembus di atas moving average mingguan 50. Minggu ini juga sempat menembus level tertinggi di sekitar 82.800 sebelumnya. Namun, karena candle minggu ini belum ditutup, apakah posisi breakout bisa dipertahankan masih perlu menunggu konfirmasi pada 28 September pukul 08:00 WIB. Breakout saat intraday dan konfirmasi pada chart mingguan adalah dua hal yang berbeda.
Untuk koreksi kali ini, saya juga sangat memperhatikan pasar obligasi.
Pada sesi perdagangan Asia tanggal 24 September, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun sekitar 5,11%, Jepang tenor 10 tahun sekitar 3,06%, dan Jepang tenor 30 tahun sekitar 4,13%.
Kenaikan imbal hasil berarti daya tarik untuk memegang obligasi meningkat, dan biaya pendanaan pasar juga berpotensi naik lebih lanjut. Untuk aset seperti BTC yang volatilitasnya tinggi, dana akan lebih selektif.
Kondisi latar belakang kebijakan juga cenderung ketat. The Fed baru menaikkan suku bunga 25 basis poin pada 16 September, dan Bank Sentral Jepang pada 18 September mengumumkan peningkatan suku bunga kebijakan menjadi sekitar 1,25%; mulai berlaku hari ini.
Di Jepang, juga perlu memperhatikan pergerakan yen. Jika imbal hasil naik sementara yen tiba-tiba menguat secara cepat, transaksi yang meminjam yen untuk berinvestasi aset luar negeri bisa menghadapi tekanan penutupan posisi (closing) yang lebih besar. Namun, hanya dari kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang saja, belum bisa disimpulkan bahwa dana arbitrase sudah menarik diri sepenuhnya.
Berita eksternal juga sedang saling tarik-menarik terhadap pasar. Situasi Timur Tengah dan harga minyak yang tinggi terus menambah tekanan inflasi, sementara kabar meredanya hubungan perdagangan Tiongkok-AS membantu risk appetite. Dampak akhirnya terhadap BTC tergantung pada respons nyata harga minyak, dolar, dan imbal hasil obligasi.
Dari sisi arus dana juga ada dukungan.
Data Farside menunjukkan bahwa ETF BTC spot AS mengalami arus masuk bersih sekitar 999 juta dolar pada 21 September, dan sekitar 715 juta dolar pada 22 September. Ini mengindikasikan bahwa pada dua hari perdagangan lengkap pertama masih ada pembelian yang cukup jelas.
Namun hingga waktu kueri, data tanggal 23 belum sepenuhnya diperbarui, jadi tidak bisa menggunakan sebagian data untuk menilai arus masuk sepanjang hari; apalagi langsung menyimpulkan bahwa pembelian masih berlanjut hari ini.
Selanjutnya, saya terutama melihat tiga kemungkinan pola pergerakan:
• Rebound selalu tidak bisa direbut kembali ke 84.600—85.100: anggap tetap sebagai konsolidasi lemah; pertama amati 83.450, jika terlepas (break) baru lihat 82.200—82.800.
• Time frame 4 jam kembali menembus dan bertahan di atas 85.100, koreksi ke bawah pun masih bisa ditahan: maka perbaikan jangka pendek baru dianggap mulai terjadi. Lalu di atasnya, lihat 86.200 dan 87.250—87.400.
• Time frame 4 jam gagal bertahan di 82.200, sementara imbal hasil obligasi terus melonjak: risiko pelebaran koreksi meningkat; area fokus berikutnya adalah 80.000—81.100.
Yang dimaksud bertahan (berdiri) dan menembus ke bawah harus dikaitkan dengan penutupan pada time frame yang relevan dan konfirmasi saat pullback berikutnya; tusukan sekali saja belum cukup.
Selain itu, data AS PCE pada 30 September pukul 20:30 WIB layak dicermati. Jika inflasi kembali melampaui ekspektasi, maka ekspektasi suku bunga dan pergerakan BTC bisa kembali disesuaikan. Penilaian di atas juga akan berubah mengikuti kondisi-kondisi tersebut.
#BTC #Bitcoin #analisis行情