Saat orang membicarakan lonjakan AI, percakapan biasanya dimulai dengan GPU.
Namun ada bagian lain dari infrastruktur yang secara diam-diam menjadi sama pentingnya:
Penyimpanan.
Di sanalah $SNDKB (Sandisk) menjadi menarik. š
Sandisk adalah perusahaan memori semikonduktor yang sangat berfokus pada NAND flash dan teknologi penyimpanan data. Produknya digunakan di segala hal, mulai dari perangkat konsumen hingga sistem perusahaan dan pusat data.
Dan angkanya menunjukkan bahwa paparannya terhadap pembangunan pusat data menjadi jauh lebih signifikan.
Pada tahun fiskal 2026, Sandisk menghasilkan pendapatan $20,25B, naik 175% dari tahun ke tahun.
Namun angka yang menarik perhatian saya adalah pendapatan Data Center.
Pendapatan tersebut mencapai sekitar $5,15B untuk setahun ā naik 437% dari tahun sebelumnya.
Hanya di Q4, pendapatan pusat data mencapai hampir $3B, lebih dari dua kali lipat secara berurutan.
Jadi, mengapa ini penting untuk AI?
Model AI tidak hanya butuh komputasi.
Mereka menghasilkan data dalam jumlah yang sangat besar.
Data itu harus disimpan, diakses, dipindahkan, dan diproses.
Seiring infrastruktur AI berkembang, hierarki memori menjadi semakin penting ā dan Sandisk sedang mengembangkan teknologi yang dirancang khusus untuk kebutuhan yang berubah ini.
Salah satu contohnya adalah kerja sama mereka dengan SK hynix pada High Bandwidth Flash (HBF), yang ditujukan untuk sistem inferensi AI yang membutuhkan kapasitas memori dan bandwidth lebih besar yang lebih dekat dengan komputasi.
Sandisk dan Kioxia juga telah memperkenalkan teknologi flash 3D QLC 2Tb baru yang dirancang untuk AI dan aplikasi berbasis data yang intensif.
Tapi ada catatannya.
ā ļø SNDK masih merupakan bisnis yang bergantung pada siklus memori.
Harga memori, kondisi pasokan, persaingan, dan permintaan pelanggan dapat berdampak besar pada margin.
Dan setelah peningkatan kinerja keuangan yang sedramatis itu, pasar secara alami akan mulai bertanya:
Seberapa besar pertumbuhan ini bersifat struktural, dan seberapa banyak dipengaruhi oleh siklus memori saat ini?
Menurut saya, pertanyaan itulah yang paling penting.
Bagian menarik dari SNDK bukan sekadar bahwa itu adalah perusahaan penyimpanan.
Intinya, AI mengubah apa yang harus dipenuhi industri penyimpanan agar dapat terus berkembang.
Jika inferensi AI terus bergerak menuju model yang lebih besar, lebih banyak data, dan beban kerja yang semakin menuntut, penyimpanan dan memori bisa menjadi bagian yang kian penting dari tumpukan infrastruktur AI.
Jadi, sementara Nvidia mewakili lapisan komputasi untuk AI...
SNDK mewakili sebagian dari lapisan memori dan penyimpanan yang berada di bawahnya.
Dan kadang-kadang, peluang terbesar dalam revolusi teknologi tidak selalu dimiliki oleh perusahaan yang membangun produk unggulan di headline.
Kadang-kadang, mereka adalah perusahaan yang menyediakan infrastruktur agar seluruh sistem bisa bekerja. š
AI ā Lebih Banyak Komputasi ā Lebih Banyak Data ā Lebih Banyak Penyimpanan ā Kebutuhan Memori yang Makin Tinggi