#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Saham AI sudah naik sejauh ini—apakah masih sempat untuk mengejar NVIDIA?
Menurut pendapat saya sendiri: siklus kenaikan AI kemungkinan belum selesai, tetapi yang benar-benar layak diperhatikan berikutnya, belum tentu hanya NVIDIA.
Pendapatan kuartal terbaru NVIDIA sudah mencapai 96,2 miliar dolar AS, naik 106% year-on-year; di antaranya pendapatan pusat data 89 miliar dolar, naik 117%.
Data ini justru membuat saya tidak terlalu memikirkan “NVIDIA masih bisa naik berapa lagi”, melainkan sebuah pertanyaan lain:
Dengan belanja infrastruktur komputasi AI yang begitu besar, pada akhirnya kebutuhan tidak hanya GPU.
Ketika skala model AI terus membesar, di baliknya tetap diperlukan jaringan berkecepatan tinggi, komunikasi optik, penyimpanan, server, listrik, pendinginan, serta pusat data.
Jadi dibanding sekadar mengejar pemimpin AI yang paling panas, saat ini saya lebih fokus pada peluang ketika rantai industri AI meluas ke sektor-sektor di luar GPU.
Saya terutama mengamati beberapa arah:
① Chip dan komputasi: NVDA, AMD
Ini adalah fondasi inti infrastruktur AI—tingkat perhatian pasar di segmen ini sudah sangat tinggi.
② Jaringan dan konektivitas: AVGO, ANET
Semakin banyak GPU, bagaimana membuat banyak chip dapat bertukar data dengan cepat dalam skala besar, juga sama pentingnya.
③ Penyimpanan: MU
Skala pelatihan dan inferensi terus membesar, sehingga kebutuhan akan penyimpanan berkecepatan tinggi dan memori juga kemungkinan terus meningkat.
④ Pusat data, listrik, dan pendinginan: seperti VRT
Justru bagian inilah yang relatif paling saya perhatikan. Ke depan, jika pusat data AI terus diperluas, pasokan listrik, pendinginan, dan infrastruktur bisa menjadi hambatan baru.
Jadi saat ini saya tetap cukup optimistis terhadap AI, tetapi tidak akan membabi buta mengejar harga tinggi hanya karena saham AI sudah naik.
Dibanding menebak saham berikutnya bisa naik berapa, saya lebih memilih mengamati satu perubahan:
Ketika semua orang menatap “pihak yang menjual GPU”, apakah pada tahap berikutnya peluang akan berangsur bergeser ke perusahaan-perusahaan yang “menjual sekop” untuk pusat data AI?
Tentu risikonya juga jelas. Jika belanja modal (capital expenditure) perusahaan AI mulai menurun, atau ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan AI terlalu tinggi saat ini, perusahaan-perusahaan di rantai industri ini pun bisa mengalami fluktuasi yang besar.
Jika Anda harus menyusun ulang posisi AI sekarang, Anda akan memilih yang mana?
GPU 🆚 Penyimpanan 🆚 Komunikasi optik 🆚 Pusat data/listrik
Saat ini saya lebih fokus pada tiga arah terakhir.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Saham AI sudah naik sejauh ini—apakah masih sempat untuk mengejar NVIDIA?
Menurut pendapat saya sendiri: siklus kenaikan AI kemungkinan belum selesai, tetapi yang benar-benar layak diperhatikan berikutnya, belum tentu hanya NVIDIA.
Pendapatan kuartal terbaru NVIDIA sudah mencapai 96,2 miliar dolar AS, naik 106% year-on-year; di antaranya pendapatan pusat data 89 miliar dolar, naik 117%.
Data ini justru membuat saya tidak terlalu memikirkan “NVIDIA masih bisa naik berapa lagi”, melainkan sebuah pertanyaan lain:
Dengan belanja infrastruktur komputasi AI yang begitu besar, pada akhirnya kebutuhan tidak hanya GPU.
Ketika skala model AI terus membesar, di baliknya tetap diperlukan jaringan berkecepatan tinggi, komunikasi optik, penyimpanan, server, listrik, pendinginan, serta pusat data.
Jadi dibanding sekadar mengejar pemimpin AI yang paling panas, saat ini saya lebih fokus pada peluang ketika rantai industri AI meluas ke sektor-sektor di luar GPU.
Saya terutama mengamati beberapa arah:
① Chip dan komputasi: NVDA, AMD
Ini adalah fondasi inti infrastruktur AI—tingkat perhatian pasar di segmen ini sudah sangat tinggi.
② Jaringan dan konektivitas: AVGO, ANET
Semakin banyak GPU, bagaimana membuat banyak chip dapat bertukar data dengan cepat dalam skala besar, juga sama pentingnya.
③ Penyimpanan: MU
Skala pelatihan dan inferensi terus membesar, sehingga kebutuhan akan penyimpanan berkecepatan tinggi dan memori juga kemungkinan terus meningkat.
④ Pusat data, listrik, dan pendinginan: seperti VRT
Justru bagian inilah yang relatif paling saya perhatikan. Ke depan, jika pusat data AI terus diperluas, pasokan listrik, pendinginan, dan infrastruktur bisa menjadi hambatan baru.
Jadi saat ini saya tetap cukup optimistis terhadap AI, tetapi tidak akan membabi buta mengejar harga tinggi hanya karena saham AI sudah naik.
Dibanding menebak saham berikutnya bisa naik berapa, saya lebih memilih mengamati satu perubahan:
Ketika semua orang menatap “pihak yang menjual GPU”, apakah pada tahap berikutnya peluang akan berangsur bergeser ke perusahaan-perusahaan yang “menjual sekop” untuk pusat data AI?
Tentu risikonya juga jelas. Jika belanja modal (capital expenditure) perusahaan AI mulai menurun, atau ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan AI terlalu tinggi saat ini, perusahaan-perusahaan di rantai industri ini pun bisa mengalami fluktuasi yang besar.
Jika Anda harus menyusun ulang posisi AI sekarang, Anda akan memilih yang mana?
GPU 🆚 Penyimpanan 🆚 Komunikasi optik 🆚 Pusat data/listrik
Saat ini saya lebih fokus pada tiga arah terakhir.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会