Saya sudah mengamati saham-saham AI dengan saksama, dan satu hal yang menonjol bagi saya: reli ini didukung oleh belanja yang nyata, bukan sekadar judul berita.
Nvidia baru saja melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $96,2B, naik 106% year over year, sementara pendapatan Data Center mencapai $89B, naik 117%. Jensen Huang juga mengatakan penjualan chip Nvidia bisa kira-kira dua kali lipat pada 2027, menunjukkan seberapa agresif fase berikutnya dari infrastruktur AI dapat berkembang.
Belanja di balik ini sangat besar. Reuters melaporkan bahwa Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, dan Oracle secara kolektif dapat mengeluarkan lebih banyak untuk infrastruktur terkait AI daripada yang mereka hasilkan dalam free cash flow pada 2027. Amazon menaikkan perkiraan belanja modal 2026 menjadi sekitar $220B, sementara Alphabet meningkatkan proyeksinya ke $195B–$205B dan Meta mengharapkan $125B–$145B.
Pada saat yang sama, pasar kembali memanas. Pada 21 September, Nasdaq ditutup pada rekor tertinggi, AMD mencapai kapitalisasi pasar $1T, dan Meta melonjak lebih dari 11% setelah asisten AI terbarunya mendapatkan adopsi awal yang kuat.
Jadi pandangan saya adalah bullish secara hati-hati terhadap tema AI, tetapi tidak secara membabi buta bullish terhadap setiap saham AI. Permintaan terlihat nyata. Pertanyaan yang lebih besar adalah seberapa lama belanja bisa terus tumbuh lebih cepat daripada imbal hasil.
Lalu ada kebijakan. Presiden Trump telah mengumumkan “AI Force” dan mengatakan AI pada akhirnya bisa mewakili hingga 25% dari PDB AS. Itu adalah klaim politik dan proyeksi masa depan, bukan pengukuran ekonomi saat ini.
Saya memantau NVDA, AMD, dan META dengan cermat. Bagi saya, fase berikutnya berfokus pada pendapatan, margin, kapasitas daya, dan monetisasi AI yang benar-benar terjadi—bukan sekadar hype.
#AIStocksWhatNext
Nvidia baru saja melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $96,2B, naik 106% year over year, sementara pendapatan Data Center mencapai $89B, naik 117%. Jensen Huang juga mengatakan penjualan chip Nvidia bisa kira-kira dua kali lipat pada 2027, menunjukkan seberapa agresif fase berikutnya dari infrastruktur AI dapat berkembang.
Belanja di balik ini sangat besar. Reuters melaporkan bahwa Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, dan Oracle secara kolektif dapat mengeluarkan lebih banyak untuk infrastruktur terkait AI daripada yang mereka hasilkan dalam free cash flow pada 2027. Amazon menaikkan perkiraan belanja modal 2026 menjadi sekitar $220B, sementara Alphabet meningkatkan proyeksinya ke $195B–$205B dan Meta mengharapkan $125B–$145B.
Pada saat yang sama, pasar kembali memanas. Pada 21 September, Nasdaq ditutup pada rekor tertinggi, AMD mencapai kapitalisasi pasar $1T, dan Meta melonjak lebih dari 11% setelah asisten AI terbarunya mendapatkan adopsi awal yang kuat.
Jadi pandangan saya adalah bullish secara hati-hati terhadap tema AI, tetapi tidak secara membabi buta bullish terhadap setiap saham AI. Permintaan terlihat nyata. Pertanyaan yang lebih besar adalah seberapa lama belanja bisa terus tumbuh lebih cepat daripada imbal hasil.
Lalu ada kebijakan. Presiden Trump telah mengumumkan “AI Force” dan mengatakan AI pada akhirnya bisa mewakili hingga 25% dari PDB AS. Itu adalah klaim politik dan proyeksi masa depan, bukan pengukuran ekonomi saat ini.
Saya memantau NVDA, AMD, dan META dengan cermat. Bagi saya, fase berikutnya berfokus pada pendapatan, margin, kapasitas daya, dan monetisasi AI yang benar-benar terjadi—bukan sekadar hype.
#AIStocksWhatNext
