Saham AI Sedang Menguat. Tapi Di Mana Peluang Berikutnya?
Saya cukup optimistis terhadap AI, tetapi saya pikir pertanyaan yang lebih besar sekarang bukan sekadar “Saham AI mana yang akan naik berikutnya?”
Angka terbaru NVIDIA menunjukkan mengapa cerita AI masih sangat kuat. Pada Q2 fiskal 2027, NVIDIA melaporkan pendapatan sebesar $96,2 miliar, naik 106% year over year, sementara pendapatan Data Center mencapai $89 miliar, naik 117%. Perusahaan mengatakan permintaan terus dipercepat karena AI beralih dari tahap eksperimen menuju beban kerja yang benar-benar produktif.
Namun ada sisi lain dari cerita ini yang pantas mendapat perhatian.
Alphabet memperkirakan akan membelanjakan $175 miliar–$185 miliar untuk belanja modal (capital expenditures) pada 2026, sementara Amazon memperkirakan sekitar $200 miliar dan Meta kini memperkirakan $130 miliar–$145 miliar. Belanja itu tidak hanya soal GPU. Belanja tersebut juga mendorong permintaan untuk pusat data, jaringan (networking), listrik, pendinginan, dan infrastruktur lainnya.
IEA memperkirakan konsumsi listrik pusat data global bisa kira-kira berlipat dari 485 TWh pada 2025 menjadi sekitar 950 TWh pada 2030, dengan pusat data yang berfokus pada AI tumbuh bahkan lebih cepat.
Ini mengubah cara saya memandang peluangnya. Jika AI terus diskalakan, penerima manfaat berikutnya mungkin tidak selalu perusahaan model AI di headline. Infrastruktur daya, peralatan pusat data, jaringan, pendinginan, dan pembangkitan energi bisa menjadi bagian yang kian penting dalam rantai pasok AI.
Pada saat yang sama, risiko valuasi dan eksekusi tidak bisa diabaikan. Infrastruktur AI membutuhkan modal besar, dan IEA mencatat bahwa keterbatasan pada daya dan bottleneck lain dapat membatasi kecepatan ekspansi.
Ada juga perdebatan kebijakan. Presiden Trump mengumumkan rencana untuk “AI Force” dan penasihat AI baru, sementara para pemimpin besar AI terus memperdebatkan seberapa cepat pengembangan harus dilakukan dan bagaimana keselamatan seharusnya ditangani.
Jadi pandangan saya sederhana: bullish terhadap tema AI, tetapi semakin tertarik pada infrastruktur yang mendukungnya.
Pertanyaan sesungguhnya bagi investor mungkin adalah:
Siapa yang menjual sekop, sumber daya listrik, dan infrastruktur untuk hiruk-pikuk emas AI?
#AIStocksWhatNext
$MARA
$NVDAB
$AAPL.US
Saya cukup optimistis terhadap AI, tetapi saya pikir pertanyaan yang lebih besar sekarang bukan sekadar “Saham AI mana yang akan naik berikutnya?”
Angka terbaru NVIDIA menunjukkan mengapa cerita AI masih sangat kuat. Pada Q2 fiskal 2027, NVIDIA melaporkan pendapatan sebesar $96,2 miliar, naik 106% year over year, sementara pendapatan Data Center mencapai $89 miliar, naik 117%. Perusahaan mengatakan permintaan terus dipercepat karena AI beralih dari tahap eksperimen menuju beban kerja yang benar-benar produktif.
Namun ada sisi lain dari cerita ini yang pantas mendapat perhatian.
Alphabet memperkirakan akan membelanjakan $175 miliar–$185 miliar untuk belanja modal (capital expenditures) pada 2026, sementara Amazon memperkirakan sekitar $200 miliar dan Meta kini memperkirakan $130 miliar–$145 miliar. Belanja itu tidak hanya soal GPU. Belanja tersebut juga mendorong permintaan untuk pusat data, jaringan (networking), listrik, pendinginan, dan infrastruktur lainnya.
IEA memperkirakan konsumsi listrik pusat data global bisa kira-kira berlipat dari 485 TWh pada 2025 menjadi sekitar 950 TWh pada 2030, dengan pusat data yang berfokus pada AI tumbuh bahkan lebih cepat.
Ini mengubah cara saya memandang peluangnya. Jika AI terus diskalakan, penerima manfaat berikutnya mungkin tidak selalu perusahaan model AI di headline. Infrastruktur daya, peralatan pusat data, jaringan, pendinginan, dan pembangkitan energi bisa menjadi bagian yang kian penting dalam rantai pasok AI.
Pada saat yang sama, risiko valuasi dan eksekusi tidak bisa diabaikan. Infrastruktur AI membutuhkan modal besar, dan IEA mencatat bahwa keterbatasan pada daya dan bottleneck lain dapat membatasi kecepatan ekspansi.
Ada juga perdebatan kebijakan. Presiden Trump mengumumkan rencana untuk “AI Force” dan penasihat AI baru, sementara para pemimpin besar AI terus memperdebatkan seberapa cepat pengembangan harus dilakukan dan bagaimana keselamatan seharusnya ditangani.
Jadi pandangan saya sederhana: bullish terhadap tema AI, tetapi semakin tertarik pada infrastruktur yang mendukungnya.
Pertanyaan sesungguhnya bagi investor mungkin adalah:
Siapa yang menjual sekop, sumber daya listrik, dan infrastruktur untuk hiruk-pikuk emas AI?
#AIStocksWhatNext
$MARA
$NVDAB
$AAPL.US
