Saham AI sedang memanas. Tapi saya lebih tertarik pada apa yang diciptakan oleh belanja AI di balik para pemenang yang terlihat jelas.
Saya optimistis untuk AI dalam jangka panjang, tetapi saya belum yakin bahwa membeli setiap saham yang diberi label AI setelah kenaikan besar adalah cara paling cerdas untuk memainkan tema ini.
Kwartal terbaru Nvidia adalah contoh bagus tentang seberapa besar permintaan yang sudah terjadi: pendapatan mencapai $96,2 miliar, naik 106% YoY, sementara pendapatan Data Center mencapai $89 miliar, naik 117%. Nvidia juga memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sekitar 70% untuk tahun fiskal berikutnya.
Tapi ini bagian yang lebih saya pantau dengan saksama: AI membutuhkan infrastruktur fisik yang sangat besar.
Semakin banyak AI berarti lebih banyak pusat data → lebih banyak listrik → lebih banyak jaringan, transformator, pendinginan, jaringan (networking), penyimpanan, dan infrastruktur kelistrikan.
IEA memperkirakan konsumsi listrik pusat data tumbuh 17% pada 2025, sementara pusat data yang berfokus pada AI tumbuh bahkan lebih cepat, yakni 50%. IEA juga mengatakan investasi jaringan tahunan mungkin perlu meningkat sekitar 50% pada 2030 untuk memenuhi perkiraan permintaan.
Jadi mungkin peluang berikutnya bukan hanya perusahaan yang menjual chip AI.
Mungkin itu perusahaan-perusahaan yang diam-diam menjual listrik, pendinginan, dan infrastruktur yang diperlukan untuk menjalankan jutaan di antaranya.
Itulah perdagangan AI yang ingin saya pantau selanjutnya.
Apakah Anda masih membeli saham AI yang jadi sorotan utama, atau melihat “picks and shovels” di balik booming AI?
#AIStocksWhatNext
Saya optimistis untuk AI dalam jangka panjang, tetapi saya belum yakin bahwa membeli setiap saham yang diberi label AI setelah kenaikan besar adalah cara paling cerdas untuk memainkan tema ini.
Kwartal terbaru Nvidia adalah contoh bagus tentang seberapa besar permintaan yang sudah terjadi: pendapatan mencapai $96,2 miliar, naik 106% YoY, sementara pendapatan Data Center mencapai $89 miliar, naik 117%. Nvidia juga memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sekitar 70% untuk tahun fiskal berikutnya.
Tapi ini bagian yang lebih saya pantau dengan saksama: AI membutuhkan infrastruktur fisik yang sangat besar.
Semakin banyak AI berarti lebih banyak pusat data → lebih banyak listrik → lebih banyak jaringan, transformator, pendinginan, jaringan (networking), penyimpanan, dan infrastruktur kelistrikan.
IEA memperkirakan konsumsi listrik pusat data tumbuh 17% pada 2025, sementara pusat data yang berfokus pada AI tumbuh bahkan lebih cepat, yakni 50%. IEA juga mengatakan investasi jaringan tahunan mungkin perlu meningkat sekitar 50% pada 2030 untuk memenuhi perkiraan permintaan.
Jadi mungkin peluang berikutnya bukan hanya perusahaan yang menjual chip AI.
Mungkin itu perusahaan-perusahaan yang diam-diam menjual listrik, pendinginan, dan infrastruktur yang diperlukan untuk menjalankan jutaan di antaranya.
Itulah perdagangan AI yang ingin saya pantau selanjutnya.
Apakah Anda masih membeli saham AI yang jadi sorotan utama, atau melihat “picks and shovels” di balik booming AI?
#AIStocksWhatNext
