SAHAM-SAHAM AI NAIK — TAPI PELUANG BERIKUTNYA MUNGKIN BUKAN SAHAM AI LAIN.
Kenaikan pasar untuk AI tidak lagi sekadar cerita semikonduktor.
Prakiraan terbaru Nvidia menunjukkan adanya dorongan besar lain untuk permintaan infrastruktur AI. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan sekitar 70% untuk tahun fiskal berikutnya, sementara bisnis pusat datanya menghasilkan $89B pada kuartal terbaru. Gartner memperkirakan belanja AI global bisa mencapai $2,7T pada 2026, naik 49,5% YoY.
Jadi pertanyaan besarnya adalah:
Ke mana uang mengalir setelah para pemenang AI yang sudah jelas?
Setiap pusat data AI membutuhkan jauh lebih dari sekadar GPU. Ia membutuhkan listrik, jaringan, server, penyimpanan, pendingin, pembangunan, dan keamanan siber.
Artinya, fase berikutnya dari perdagangan AI bisa melebar ke perusahaan-perusahaan yang membangun infrastruktur di bawah model-model tersebut.
Daya sudah menjadi salah satu titik tekanan utama. Ekspansi pusat data memaksa pasar untuk fokus pada pasokan listrik dan kapasitas jaringan listrik.
Keamanan siber adalah area lain yang patut dicermati. Seiring agen AI dan sistem otonom berkembang, begitu pula potensi permukaan serangan. Gartner memperkirakan belanja keamanan siber AI akan tumbuh tajam hingga 2027.
Tapi ada sisi lain dari perdagangan ini.
Infrastruktur AI membutuhkan belanja modal yang sangat besar. Pertanyaan kunci sekarang bukan lagi sekadar “Apakah permintaan AI nyata?”
Melainkan:
Apakah pendapatan AI bisa tumbuh cukup cepat untuk membenarkan biaya pembangunan seluruh kapasitas ini?
Saya optimistis terhadap tema AI, tetapi selektif pada saham-saham AI.
Saya akan memantau ekosistem yang lebih luas: infrastruktur daya dan jaringan, peralatan pusat data, jaringan (networking), keamanan siber, serta perangkat lunak yang dapat mengubah adopsi AI menjadi pendapatan berulang.
Fase pertama AI memberi hadiah kepada perusahaan-perusahaan yang menjual alat penggali dan sekop.
Fase berikutnya mungkin memberi hadiah kepada perusahaan-perusahaan yang membangun tenaga listrik, jalan, keamanan, dan infrastruktur di sekitar ledakan AI.
Pertanyaan sesungguhnya bukan apakah AI sedang membesar.
Melainkan siapa yang menangkap nilai ekonominya saat pembangunan AI ikut membesar.
#AIStocksWhatNext
Kenaikan pasar untuk AI tidak lagi sekadar cerita semikonduktor.
Prakiraan terbaru Nvidia menunjukkan adanya dorongan besar lain untuk permintaan infrastruktur AI. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan sekitar 70% untuk tahun fiskal berikutnya, sementara bisnis pusat datanya menghasilkan $89B pada kuartal terbaru. Gartner memperkirakan belanja AI global bisa mencapai $2,7T pada 2026, naik 49,5% YoY.
Jadi pertanyaan besarnya adalah:
Ke mana uang mengalir setelah para pemenang AI yang sudah jelas?
Setiap pusat data AI membutuhkan jauh lebih dari sekadar GPU. Ia membutuhkan listrik, jaringan, server, penyimpanan, pendingin, pembangunan, dan keamanan siber.
Artinya, fase berikutnya dari perdagangan AI bisa melebar ke perusahaan-perusahaan yang membangun infrastruktur di bawah model-model tersebut.
Daya sudah menjadi salah satu titik tekanan utama. Ekspansi pusat data memaksa pasar untuk fokus pada pasokan listrik dan kapasitas jaringan listrik.
Keamanan siber adalah area lain yang patut dicermati. Seiring agen AI dan sistem otonom berkembang, begitu pula potensi permukaan serangan. Gartner memperkirakan belanja keamanan siber AI akan tumbuh tajam hingga 2027.
Tapi ada sisi lain dari perdagangan ini.
Infrastruktur AI membutuhkan belanja modal yang sangat besar. Pertanyaan kunci sekarang bukan lagi sekadar “Apakah permintaan AI nyata?”
Melainkan:
Apakah pendapatan AI bisa tumbuh cukup cepat untuk membenarkan biaya pembangunan seluruh kapasitas ini?
Saya optimistis terhadap tema AI, tetapi selektif pada saham-saham AI.
Saya akan memantau ekosistem yang lebih luas: infrastruktur daya dan jaringan, peralatan pusat data, jaringan (networking), keamanan siber, serta perangkat lunak yang dapat mengubah adopsi AI menjadi pendapatan berulang.
Fase pertama AI memberi hadiah kepada perusahaan-perusahaan yang menjual alat penggali dan sekop.
Fase berikutnya mungkin memberi hadiah kepada perusahaan-perusahaan yang membangun tenaga listrik, jalan, keamanan, dan infrastruktur di sekitar ledakan AI.
Pertanyaan sesungguhnya bukan apakah AI sedang membesar.
Melainkan siapa yang menangkap nilai ekonominya saat pembangunan AI ikut membesar.
#AIStocksWhatNext
