Efisiensi Modal Terbuka: Meminjam Dolar dengan Menjadikan Bitcoin sebagai Jaminan melalui Circle
Program peminjaman institusional berbasis Bitcoin oleh Circle (DABB) mengubah cara dana lindung nilai (hedge fund), perbendaharaan perusahaan (corporate treasuries), dan entitas bernilai kekayaan tinggi mengelola modal. Dengan menaruh Bitcoin sebagai jaminan untuk mencetak <c>$BTC </c>
secara basis 1:1 dan meminjam $USDC
terhadapnya melalui kumpulan pinjaman institusional seperti Morpho, para pelaku pasar dapat membuka likuiditas non-dilutif tanpa memicu peristiwa capital gains yang dikenai pajak. Terobosan praktisnya terletak pada pengelolaan risiko yang terotomatisasi dan perlindungan likuidasi dengan jaminan berlebih (over-collateralized), sehingga memungkinkan institusi membiayai operasional, strategi imbal hasil, atau investasi baru sembari mempertahankan paparan potensi kenaikan (upside) 100% terhadap Bitcoin yang mendasarinya. Baik untuk perusahaan keuangan yang asli kripto maupun perusahaan keuangan tradisional, kerangka ini mengubah aset neraca yang menganggur menjadi modal kerja yang aktif tanpa dampak pasar atau hambatan pajak dari penjualan spot.
Program peminjaman institusional berbasis Bitcoin oleh Circle (DABB) mengubah cara dana lindung nilai (hedge fund), perbendaharaan perusahaan (corporate treasuries), dan entitas bernilai kekayaan tinggi mengelola modal. Dengan menaruh Bitcoin sebagai jaminan untuk mencetak <c>$BTC </c>
secara basis 1:1 dan meminjam $USDC
terhadapnya melalui kumpulan pinjaman institusional seperti Morpho, para pelaku pasar dapat membuka likuiditas non-dilutif tanpa memicu peristiwa capital gains yang dikenai pajak. Terobosan praktisnya terletak pada pengelolaan risiko yang terotomatisasi dan perlindungan likuidasi dengan jaminan berlebih (over-collateralized), sehingga memungkinkan institusi membiayai operasional, strategi imbal hasil, atau investasi baru sembari mempertahankan paparan potensi kenaikan (upside) 100% terhadap Bitcoin yang mendasarinya. Baik untuk perusahaan keuangan yang asli kripto maupun perusahaan keuangan tradisional, kerangka ini mengubah aset neraca yang menganggur menjadi modal kerja yang aktif tanpa dampak pasar atau hambatan pajak dari penjualan spot.
