SoftBank Group membuka penjualan sekitar $11 miliar obligasi pada Senin untuk mendanai bagian berikutnya dari kepemilikannya di OpenAI.

Sebuah lembar persyaratan menyatakan bahwa penjualan ini juga membatalkan fasilitas pinjaman jembatan senilai $10 miliar yang telah diamankan sebelumnya untuk membiayai taruhan yang sama.

Citigroup dan JPMorgan menyiapkan lima tranche untuk penetapan harga 24 September

Kesepakatan ini terbagi menjadi $10 miliar obligasi senior tanpa jaminan yang didenominasi dolar dan €1 miliar obligasi yang didenominasi euro, lima tranche secara keseluruhan.

Jatuh tempo dolar adalah 3,5, 5,5, dan 7,5 tahun, dan obligasi euro memiliki tenor 4 tahun dan 6 tahun; lembar persyaratan menunjukkan.

Penjualan dipimpin oleh Citigroup dan JPMorgan. Penetapan harga dijadwalkan pada 24 September, dengan penyelesaian pada 29 September.

Penawaran, dengan nilai nominal lebih dari $11 miliar, akan menjadi salah satu penjualan obligasi junk terbesar yang pernah dilakukan oleh satu perusahaan, tidak termasuk pertukaran utang bermasalah.

SoftBank telah menjual hampir $15 miliar obligasi dalam berbagai mata uang tahun ini, melampaui peminjam korporat berperingkat junk di tahun 2026.

Hasilnya akan digunakan untuk menutupi pembayaran SoftBank sebesar $10 miliar untuk tranche ketiga investasi lanjutan di OpenAI, yang jatuh tempo untuk ditutup pada 1 Oktober, sedangkan sisanya digunakan untuk tujuan korporat umum.

SoftBank berupaya mendapatkan pinjaman jembatan senilai $40 miliar pada bulan Maret untuk membiayai sebagian besar dorongan OpenAI, dengan empat pemberi pinjaman, termasuk JPMorgan, yang dilaporkan akan menanggung (mengunderwrite) pinjaman tersebut, kata Cryptopolitan sebelumnya.

Catatan baru tersebut juga membatalkan fasilitas jembatan senilai $10 miliar yang telah disiapkan SoftBank untuk kesepakatan tersebut.

Pada 9 September, SoftBank mengatakan telah melunasi seluruh $25,9 miliar terutang dari fasilitas Maret senilai $40 miliar, dimana $30 miliar telah ditarik.

Janji tersebut bermula dari pengumuman 27 Februari, saat SoftBank menjanjikan $30 miliar kepada OpenAI melalui Vision Fund 2 dengan valuasi pra-uang sebesar $730 miliar. Pembayaran dilakukan dalam tiga cicilan yang sama pada 1 April, 1 Juli, dan 1 Oktober.

SoftBank mengatakan pada Februari bahwa pinjaman jembatan akan membiayai investasi terlebih dahulu, lalu akan digantikan dari waktu ke waktu oleh aset yang sudah ada dan langkah pembiayaan lainnya.

Imbal hasil (yield) untuk catatan 2031 sebesar 8,2%, naik dari 6,7% pada Januari

Imbal hasil obligasi dolar SoftBank yang jatuh tempo 2031 melonjak menjadi 8,2% bulan ini dari serendah 6,7% pada Januari, dan biaya mengasuransikan utang SoftBank terhadap gagal bayar meningkat menjadi level tertinggi dalam tiga tahun.

Grup ini diberi peringkat BB+ oleh S&P dan Fitch, peringkat tertinggi untuk kategori spekulatif. Obligasi April SoftBank diberi harga 7,625% untuk tenor 3,5 tahun dan 8,250% untuk 5,5 tahun.

Perusahaan menjual obligasi ritel rekor di Jepang sebesar 4,75% pada 4 September. Itu sekitar 350 basis poin lebih murah dibandingkan tingkat yang kini diminta institusi lepas pantai untuk kredit yang sama.

SoftBank telah menjanjikan hampir $65 miliar untuk kepemilikan sekitar 13% di OpenAI. Pendanaan dilakukan melalui pinjaman dan penjualan aset.

Pinjaman margin terhadap saham Arm melebar menjadi $25 miliar, dan fasilitas kredit meningkat menjadi $6,5 miliar. SoftBank juga membuang seluruh kepemilikannya di Nvidia dan sebagian besar saham T-Mobile.

Apollo Global Management juga sedang berdiskusi untuk memperluas pinjaman kepada SoftBank. SoftBank memperoleh bisnis robotika industri ABB senilai $5,4 miliar dan perusahaan private equity data center DigitalBridge sekitar $3 miliar.

Unit AS-nya, SB Energy, sedang membangun kapasitas data center sebesar 8,8 gigawatt, yang diperkirakan membutuhkan modal $174 miliar.

CEO OpenAI Sam Altman mengatakan perusahaan itu tidak akan go public tahun ini, sehingga menunda likuiditas yang akan diberikan pencatatan kepada SoftBank.

Para pemikir kripto terbaik sudah membaca buletin kami. Mau ikut? Bergabunglah dengan mereka.