Halo, para teman yang terhormat.
Kita bahas posisi saat ini $BTC tanpa mencoba menebak pasar dari satu candle saja. Saya memantau secara bersamaan grafik, indikator berjangka (futures), serta faktor-faktor yang saat ini secara langsung memengaruhi pasar kripto.
Pada saat analisis #BTCUSDT berada di sekitar 81 590 USDT, perubahan dalam satu hari sekitar +1,6%.
Pada grafik harian, harga berada di atas AVL 81 477,8, SAR 75 579,5, dan Supertrend 75 111,4.
Pada 4H, harga sekitar 81 586,5, AVL di 81 540, SAR di 80 533,6, Supertrend di 79 136,8.
Pada 15M, harga sekitar 81 598, AVL berada di 81 602,2, SAR di 81 097,6, Supertrend di 81 101,6.
Terlihat perbedaan penting antar-timeframe: pada grafik harian dan 4H, harga berada di atas level indikator yang disebutkan, sementara pada 15M hampir bertahan di AVL.
Sekarang data futures.
Open interest pada grafik 5 menit yang ditampilkan meningkat kira-kira dari 108,1 ribu BTC menjadi 109,5 ribu BTC. Dalam nilai dolar, indikator tersebut naik kira-kira dari 8,78 menjadi 8,95 miliar USDT.
Dalam periode yang sama, harga naik kira-kira dari 81 250 menjadi 81 850 USDT.
Intinya di sini sederhana: harga dan open interest tumbuh secara bersamaan. Namun OI menunjukkan jumlah kontrak yang terbuka dan tidak memungkinkan untuk menentukan sendiri pihak mana yang membuka posisi.
Pada saat cuplikan, funding sekitar +0,00420%. Funding yang positif berarti, pada perhitungan seperti ini, long membayar short.
Pada grafik basis, harga futures di rentang yang ditunjukkan berada di bawah indeks, artinya basis bernilai negatif.
Untuk taker buy/sell sekitar pukul 09:35, terjadi volume penjualan agresif yang cukup besar. Setelah itu, sekitar pukul 09:40 muncul volume pembelian yang besar. Selanjutnya indikator kembali menjadi campuran.
Rasio posisi trader besar pada grafik yang ditampilkan berada kira-kira di kisaran 2,07–2,10.
Sementara itu, rasio berdasarkan jumlah akun berada di bawah 1, sekitar 0,87–0,93.
Dua indikator ini tidak boleh dicampur. Yang pertama berkaitan dengan rasio posisi, sedangkan yang kedua dengan jumlah akun. Jadi nilai 0,87 tidak berarti bahwa 87% modal berada dalam posisi short.
Sekarang kita beralih ke latar berita.
Pada 16 September, Federal Reserve AS menaikkan suku bunga sebesar 0,25 poin persentase, menjadi kisaran 3,75–4,00%. Keputusan diambil secara bulat, dengan 12 suara menentang 0.
Namun, kemudian Bitcoin kembali ke atas level 80 000 USDT. Pada 18 September, BTC diperdagangkan di atas level tersebut, meskipun ketidakpastian mengenai kebijakan moneter AS dan peraturan perundang-undangan kripto masih berlanjut.
Dengan undang-undang, situasinya tetap menjadi faktor terpisah. Pada 15 September, Senat AS tidak meloloskan CLARITY Act: pemungutan suara prosedural berakhir dengan hasil 49–50, sementara untuk meloloskan rancangan undang-undang diperlukan 60 suara.
Pada saat yang sama, pada 17 September SEC mengumumkan pembebasan bersyarat sementara untuk platform tertentu, yang terkait dengan perdagangan saham yang ditokenisasi. Ini bukan izin umum untuk memperdagangkan semua saham yang ditokenisasi, melainkan berkaitan dengan kondisi yang tercantum SEC dalam keputusan spesifik tersebut.
Pada 18 September, CFTC mengirimkan rancangan regulasi untuk transaksi dan pasar kripto ke OIRA untuk ditinjau. Isi detail rancangan ini tidak dipublikasikan secara terbuka, jadi kesimpulan mengenai persyaratan spesifik di masa depan belum bisa dibuat.
Secara khusus, saya melihat American spot Bitcoin ETF.
Dalam seminggu yang berakhir pada 18 September, total hasil hanya sekitar +$6,2 juta. Pada saat yang sama, tepat pada 18 September terjadi arus masuk harian yang besar sekitar +$433 juta, di mana kira-kira $310,7 juta masuk ke FBTC Fidelity. Sebelumnya, selama seminggu tersebut terjadi arus keluar sekitar $450,3 juta dan $296 juta.
Jadi lebih tepat untuk tidak membicarakan arus masuk dana yang berkelanjutan ke ETF, melainkan dinamika mingguan yang campuran dengan hasil positif yang kuat pada hari Jumat.
Sekarang level-level dari grafik.
Di bagian atas, zona terdekat berada di sekitar 82 100–82 300 USDT. Pada 15M, puncak lokal ditandai sekitar 82 099,9, pada 4H sekitar 82 282,8.
Level berikutnya pada grafik harian berada sekitar 82 828,7.
Di bagian bawah pada 15M terletak 81 322 dan 80 873,8.
Pada 4H, nilai penting berada di sekitar 80 533,6 dan 79 136,8.
Jadi, dari grafik itu sendiri saat ini, kita bisa mengidentifikasi dua skenario.
Jika harga menembus dan bertahan di atas area 82 100–82 300, acuan berikutnya adalah area sekitar 82 830.
Jika harga kembali turun di bawah 81 100, itu akan berarti penurunan di bawah level saat ini untuk 15M SAR dan Supertrend. Level berikutnya pada grafik berada di sekitar 80 874, 80 534, dan 79 137.
Di bagian saat ini, kita memiliki beberapa fakta yang diamati secara bersamaan: harga berada di atas level kunci pada grafik harian dan 4H, open interest meningkat bersama harga, funding tetap positif, basis berada di bawah nol, dan indikator long/short berbeda tergantung apakah posisi atau akun yang dihitung.
Karena itu, sekarang saya akan memisahkan fakta dari asumsi. Grafik menunjukkan level dan struktur pasar yang spesifik, data futures menunjukkan perubahan OI, funding, dan rasio, sedangkan berita memberikan latar makroekonomi dan regulasi. Tidak ada satu pun dari indikator-indikator ini yang secara terpisah dapat mengonfirmasi arah pergerakan berikutnya.
Ini adalah pendapat pribadi saya dan analisis data pasar. Materi ini hanya bersifat informasi dan bukan merupakan saran keuangan, investasi, atau perdagangan, maupun panduan untuk melakukan transaksi, terutama dengan menggunakan futures dan leverage.