leopold high leverage berjudi #SNDK #MU #美光科技
Jumat lalu, sekitar 96 juta dolar AS opsi panggilan (call) jangka pendek terkonsentrasi masuk ke empat saham chip AI: SanDisk, Micron, Intel, dan Marvel. Pada sesi perdagangan, SanDisk sempat melonjak sekitar 11%.
Peneliti OpenAI yang pernah bekerja di sana ini kemudian mendirikan dana bertema AI, mulai bertaruh besar sekitar 96 juta dolar AS dengan membeli secara terfokus opsi panggilan jangka pendek untuk keempat saham chip AI tersebut. Premi untuk masing-masing instrumen kira-kira: Micron sekitar 44 juta dolar AS dan SanDisk sekitar 41 juta dolar AS. Waktu kedaluwarsa opsinya adalah 2 Oktober; sebelum tanggal itu, seluruh premi tersebut akan menjadi nol. Sekarang tersisa hanya dua minggu. Posisi yang dia pegang ini adalah premi yang dia beli—jadi dia hampir tidak bisa membuat kesalahan penilaian apa pun. Jika ada sedikit kekeliruan, premi sekitar lebih dari 90 juta dolar AS ini akan lenyap sebelum 2 Oktober.
2 Oktober adalah hari kedua setelah rilis laporan keuangan Micron, sehingga pada dasarnya ia sedang bertaruh bahwa penyimpanan (storage) akan meledak besar di kuartal laporan berikutnya. SanDisk dibeli dengan metode at-the-money (mendekati harga kesetaraan) dengan pendekatan mark-to-market; sementara yang lainnya masih memiliki sedikit nilai yang berada di bawah harga (out-of-the-money).
Opsi panggilan berjangka sangat singkat dengan leverage yang sangat tinggi seperti ini menunjukkan adanya ekspektasi yang sangat kuat bahwa penyimpanan akan mengalami ledakan dalam jangka pendek. Berdasarkan margin-nya, perkiraan besarnya margin yang bergejolak kira-kira 11 kali dari modal yang saat ini ia masukkan. Jika dilihat dari delta-nya, rata-rata sekitar 0,4, jadi tingkat leverage-nya mendekati sekitar 10 kali leverage, ditambah beberapa plafon yang diberikan bank.
Jumat lalu, sekitar 96 juta dolar AS opsi panggilan (call) jangka pendek terkonsentrasi masuk ke empat saham chip AI: SanDisk, Micron, Intel, dan Marvel. Pada sesi perdagangan, SanDisk sempat melonjak sekitar 11%.
Peneliti OpenAI yang pernah bekerja di sana ini kemudian mendirikan dana bertema AI, mulai bertaruh besar sekitar 96 juta dolar AS dengan membeli secara terfokus opsi panggilan jangka pendek untuk keempat saham chip AI tersebut. Premi untuk masing-masing instrumen kira-kira: Micron sekitar 44 juta dolar AS dan SanDisk sekitar 41 juta dolar AS. Waktu kedaluwarsa opsinya adalah 2 Oktober; sebelum tanggal itu, seluruh premi tersebut akan menjadi nol. Sekarang tersisa hanya dua minggu. Posisi yang dia pegang ini adalah premi yang dia beli—jadi dia hampir tidak bisa membuat kesalahan penilaian apa pun. Jika ada sedikit kekeliruan, premi sekitar lebih dari 90 juta dolar AS ini akan lenyap sebelum 2 Oktober.
2 Oktober adalah hari kedua setelah rilis laporan keuangan Micron, sehingga pada dasarnya ia sedang bertaruh bahwa penyimpanan (storage) akan meledak besar di kuartal laporan berikutnya. SanDisk dibeli dengan metode at-the-money (mendekati harga kesetaraan) dengan pendekatan mark-to-market; sementara yang lainnya masih memiliki sedikit nilai yang berada di bawah harga (out-of-the-money).
Opsi panggilan berjangka sangat singkat dengan leverage yang sangat tinggi seperti ini menunjukkan adanya ekspektasi yang sangat kuat bahwa penyimpanan akan mengalami ledakan dalam jangka pendek. Berdasarkan margin-nya, perkiraan besarnya margin yang bergejolak kira-kira 11 kali dari modal yang saat ini ia masukkan. Jika dilihat dari delta-nya, rata-rata sekitar 0,4, jadi tingkat leverage-nya mendekati sekitar 10 kali leverage, ditambah beberapa plafon yang diberikan bank.
