Posisi yang menguntungkan pada TradFi Perpetual tidak terlindungi dari semua kejadian sistem. Di Binance Futures terdapat Auto-Deleveraging, atau ADL. Ini adalah tahap akhir dari mekanisme likuidasi yang diaktifkan ketika dana asuransi terkait tidak dapat menerima posisi futures yang bangkrut.

Penting untuk tidak menyamakan dana asuransi dengan asuransi pribadi trader. Ia tidak mengembalikan kerugian kepada pengguna. Tugasnya adalah menutup selisih antara harga kebangkrutan dan harga aktual eksekusi dari order likuidasi. Jika kapasitas dana tidak mencukupi, sistem dapat secara otomatis mengurangi posisi peserta yang memperoleh keuntungan di sisi berlawanan pasar.

Urutan ADL bergantung pada profitabilitas dan leverage efektif: posisi yang lebih menguntungkan dengan leverage yang lebih besar biasanya mendapat prioritas lebih tinggi. Probabilitas ditampilkan oleh indikator ADL di antarmuka posisi. Jika pengurangan terjadi, Binance mengirimkan pemberitahuan; berdasarkan aturan umum Futures, posisi tersebut ditutup pada bankruptcy price dari order yang dilikuidasi tanpa biaya perdagangan untuk trader yang terdampak.

Uji praktis untuk TradFi Perpetuals:

memantau indikator ADL, bukan hanya unrealized PnL;

mempertimbangkan leverage dan ukuran posisi bahkan ketika ada buffer profit yang besar;

menentukan terlebih dahulu jumlah maksimum yang diperbolehkan untuk forced deleveraging;

cocokkan spesifikasi kontrak tertentu dan aturan terbaru Binance Futures.

ADL jarang terjadi dalam konstruksinya, namun maknanya penting: dalam skenario ekstrem, risiko juga berada pada pihak yang dengan benar menentukan arah pasar.

#CreateWithBinance #TradFi #BinanceFutures #ADL #РизикМенеджмент