Banyak orang bertanya kepadaku kenapa saya memilih untuk short (jual) Yushow Technology, dan saya merasa ada 3 poin yang bisa saya jelaskan.
Pertama, dari sisi pilihan dana/arus modal, sejak hari pertama dan kedua saat perdagangan dibuka sudah terlihat penurunan tajam, dan setelah itu upaya pemulihannya juga tidak berjalan dengan baik. Bagi mereka yang mengenalinya—orang-orang pintar (smart money) dan yang memahami kondisi nyata perusahaan—tidak terbentuk pemulihan yang efektif; hal itu saja sudah cukup menjelaskan masalahnya.
Kedua, dari sisi laporan keuangan. Sekilas, pertumbuhan laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik (归母净利润) mencapai 900%, jadi memang ada “pancingan” atau semacam ekspektasi spekulatif yang kosong. Tapi jika Anda lihat laba bersih non-GAAP/di luar pos tertentu (扣非净利润), tetap saja masih rugi. Tidak usah membahas apa pun soal biaya riset dan pengembangan atau hal lainnya—hanya poin ini saja tidak sebanding dengan harga tersebut.
Ketiga, dari logika industri. Robot humanoid ditambah AI membentuk “physical AI” yang memang punya cerita besar untuk dibicarakan. Masalahnya adalah: menurut Anda, dalam 3 sampai 5 tahun ke depan, di sekitar Anda apakah akan muncul sebuah agen cerdas humanoid? Apakah ia akan mampu menilai sendiri dan bertindak sendiri? Berani Anda membayangkannya?
Kalau Anda mengurai langkah-langkahnya, waktunya juga perlu bergeser 5 tahun ke depan. Jadi, jika Anda berharap harga saham lebih dulu mencerminkan kejadian 5 tahun setelahnya, itu tidak mungkin. Saya rasa periode harga saham yang lebih cepat mengantisipasi adalah sekitar 6 bulan sampai 2 tahun.
Terakhir, terkait pemulihan gelombang ini, saya merasa ini karena A-share (A股) didorong oleh emiten baru yang melahirkan efek pemulihan untuk saham baru berikutnya (次新股). Nanti saat ShenGu Group mulai mempercepat aksinya pada hari Senin pekan depan, barulah profit dari short atas Yushow Technology akan muncul. Jadi jangan terburu-buru. Bagi yang sudah short, jangan khawatir juga—saya memang terus-menerus melakukan short. Baru dalam periode ini saya merasakan sedikit tanda-tanda pemulihan, jadi saya menutup (mengurangi) posisi dan melihat perkembangannya. $UNITREE
Pertama, dari sisi pilihan dana/arus modal, sejak hari pertama dan kedua saat perdagangan dibuka sudah terlihat penurunan tajam, dan setelah itu upaya pemulihannya juga tidak berjalan dengan baik. Bagi mereka yang mengenalinya—orang-orang pintar (smart money) dan yang memahami kondisi nyata perusahaan—tidak terbentuk pemulihan yang efektif; hal itu saja sudah cukup menjelaskan masalahnya.
Kedua, dari sisi laporan keuangan. Sekilas, pertumbuhan laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik (归母净利润) mencapai 900%, jadi memang ada “pancingan” atau semacam ekspektasi spekulatif yang kosong. Tapi jika Anda lihat laba bersih non-GAAP/di luar pos tertentu (扣非净利润), tetap saja masih rugi. Tidak usah membahas apa pun soal biaya riset dan pengembangan atau hal lainnya—hanya poin ini saja tidak sebanding dengan harga tersebut.
Ketiga, dari logika industri. Robot humanoid ditambah AI membentuk “physical AI” yang memang punya cerita besar untuk dibicarakan. Masalahnya adalah: menurut Anda, dalam 3 sampai 5 tahun ke depan, di sekitar Anda apakah akan muncul sebuah agen cerdas humanoid? Apakah ia akan mampu menilai sendiri dan bertindak sendiri? Berani Anda membayangkannya?
Kalau Anda mengurai langkah-langkahnya, waktunya juga perlu bergeser 5 tahun ke depan. Jadi, jika Anda berharap harga saham lebih dulu mencerminkan kejadian 5 tahun setelahnya, itu tidak mungkin. Saya rasa periode harga saham yang lebih cepat mengantisipasi adalah sekitar 6 bulan sampai 2 tahun.
Terakhir, terkait pemulihan gelombang ini, saya merasa ini karena A-share (A股) didorong oleh emiten baru yang melahirkan efek pemulihan untuk saham baru berikutnya (次新股). Nanti saat ShenGu Group mulai mempercepat aksinya pada hari Senin pekan depan, barulah profit dari short atas Yushow Technology akan muncul. Jadi jangan terburu-buru. Bagi yang sudah short, jangan khawatir juga—saya memang terus-menerus melakukan short. Baru dalam periode ini saya merasakan sedikit tanda-tanda pemulihan, jadi saya menutup (mengurangi) posisi dan melihat perkembangannya. $UNITREE