SanDisk sedang meminta agar pelanggan membayar uang muka tunai 100% untuk kontrak pasokan NAND berdurasi tiga tahun, dengan alasan bahwa ketentuan tersebut belum pernah ada sebelumnya karena harga NAND terus naik secara drastis dan belum terlihat tanda-tanda berakhir.

Penyimpanan Filecoin telah berjalan pada perangkat keras yang dipasang sebelum kenaikan harga tersebut.

Sekitar Januari 2026, kabar rantai pasok (terutama dari pemberitaan media Taiwan seperti Digitimes) secara jelas menyebutkan bahwa SanDisk (Shandi) telah mengajukan kepada sebagian pelanggan hilir persyaratan kontrak pasokan jangka panjang yang belum pernah ada sebelumnya: meminta pelanggan membayar uang muka tunai 100% untuk mengunci jatah pasokan NAND selama 1 hingga 3 tahun ke depan. Kalangan industri pada umumnya menilai ketentuan ini sangat ketat, melanggar kebiasaan; terutama karena ledakan kebutuhan server AI dan pusat data, sementara kapasitas dialihkan ke produk dengan margin laba tinggi, sehingga pasokan NAND untuk sektor enterprise terus mengalami kekurangan yang berkelanjutan, harga melonjak tajam, dan pada saat itu produsen memperkirakan ketidakseimbangan pasokan-permintaan tersebut setidaknya akan berlangsung hingga akhir 2026, bahkan lebih lama.

Perkembangan selanjutnya semakin memvalidasi tren ini:

SanDisk telah beralih ke “model bisnis baru” (NBM) kontrak multi-tahun. Mereka menandatangani kesepakatan dengan beberapa pelanggan pusat data/perhitungan edge. Pendapatan terendah yang diproyeksikan (dihitung berdasarkan harga lantai) mencapai sekitar 93,9 miliar dolar AS. Rata-rata tertimbang durasi kontrak melebihi 4 tahun, mencakup lebih dari separuh pengiriman di tahun fiskal 2027 dan sekitar dua pertiga pengiriman di tahun fiskal 2028.

Kontrak-kontrak ini dilengkapi dengan jaminan finansial dengan total nilai sekitar 165 miliar dolar AS (termasuk uang muka tunai/jaminan + instrumen dari lembaga keuangan pihak ketiga), untuk melindungi kepentingan pabrikan asli jika pelanggan tidak memenuhi kewajiban pembelian.

Harga kontrak NAND sejak paruh kedua 2025 sudah mengalami beberapa putaran kenaikan besar (sebagian laporan menyebut kenaikannya bisa mencapai beberapa kali lipat secara kumulatif). Kenaikan harga untuk produk level enterprise bahkan lebih agresif, dan tekanan di rantai pasokan telah merembet hingga ke produsen pengendali (misalnya, Phison juga mulai meminta pelanggan melakukan pembayaran di muka atau mempersingkat jangka waktu pembayaran).

Singkatnya, posisi tawar pabrikan saat ini sangat kuat; uang muka tunai + penguncian kuantitas dalam jangka panjang telah menjadi “tata baru” untuk mengunci pasokan.

Sebagian besar perangkat keras penyedia penyimpanan (SP/penambang) di jaringan Filecoin (terutama HDD + SSD/penyangga terkait) telah dideploy sebelum lonjakan harga NAND yang tajam pada putaran ini.

Artinya:

Biaya modal (CapEx) untuk perangkat keras yang masih berjalan telah dikunci pada level yang lebih rendah.

Dalam kondisi harga NAND/SSD yang terus tinggi dan biaya pembelian perangkat keras baru yang meningkat tajam, node penyimpanan Filecoin yang sudah dideploy memiliki keunggulan relatif dari sisi struktur biaya.

Ini membantu mempertahankan atau meningkatkan daya saing penyimpanan terdesentralisasi (dibandingkan dengan penyedia cloud tersentralisasi yang saat ini menghadapi biaya pembelian baru yang lebih tinggi dan ketidakpastian pasokan).

Secara keseluruhan, siklus super penyimpanan yang didorong AI sedang membentuk ulang seluruh rantai pasokan. Bagi pabrikan asli (seperti SanDisk) ini menjadi kabar baik; namun bagi para pemain yang bergantung pada ekspansi perangkat keras baru, situasinya menjadi tekanan. Sementara itu, jaringan terdesentralisasi yang sudah selesai dideploy (seperti Filecoin) justru berpotensi mendapatkan penyangga sementara di sisi biaya. Ke depan, tetap perlu memantau ritme ekspansi kapasitas dan sinyal bahwa harga telah mencapai puncaknya.

Sumber materi dari media resmi/berita online; konten hanya untuk referensi, pembelajaran, dan pertukaran. Harap patuhi ketat hukum dan peraturan yang berlaku di wilayah setempat. Artikel ini tidak mewakili saran investasi apa pun.