Otoritas Turki sedang berupaya menghentikan krisis pada beberapa manajer aset yang sudah terkenal agar tidak menyebar ke sektor keuangan yang lebih luas. Menurut Sina Finance, polisi menahan atau memberlakukan pembatasan perjalanan terhadap sejumlah eksekutif keuangan saat penyelidikan terkait arus keluar dana besar berkembang minggu ini.

Polisi menangkap Ketua Pusula Portfoy Muhammed Yariz dan menahan Ketua Hedef Holding Namik Kemal Gokalp, pemegang saham mayoritas Destek Holding Altunc Kumova, serta Wakil CEO Tera Portfoy Ibrahim Bekci. Ketua Tera Holding Emre Tezmen dilarang meninggalkan negara.

Pada Kamis pagi, regulator mengumumkan langkah-langkah untuk meredam gejolak pasar, termasuk rencana melikuidasi sekitar $20 miliar dana yang dikelola oleh perusahaan seperti Tera Portfoy. Mereka juga mengajukan perkara pidana dan memberlakukan larangan perdagangan terhadap puluhan orang atas dugaan manipulasi saham.

Setelah rapat yang dipimpin Menteri Keuangan Mehmet Simsek, regulator mengatakan masalah tersebut adalah “sementara dan dapat dikelola.” Bank sentral Turki juga mengumumkan langkah-langkah untuk meningkatkan likuiditas pasar dan menyatakan akan mengambil tindakan lanjutan jika diperlukan.

Indeks acuan sempat stabil setelah tiga hari berturut-turut mengalami aksi jual yang telah menghapus hampir 10%, sementara indeks perbankan sempat melonjak 9,4%. BIST 100 ditutup naik 3% pada hari itu, tetapi ratusan saham kecil di luar indeks utama terus jatuh, dengan lebih dari 100 saham mendekati batas harian 10%.

Gejolak ini menarik perhatian pada risiko di industri dana Turki yang berkembang pesat, di mana beberapa manajer memegang saham yang relatif kurang likuid. Di pusat peristiwa ini adalah Tera Portfoy, manajer aset yang didirikan oleh Emre Tezmen dan mengelola sekitar 730 miliar lira aset. Dana unggulannya mencatat imbal hasil kumulatif tiga tahun lebih dari 66.000%.

Tezmen membela perusahaan tersebut di media sosial, dengan mengatakan hanya sebagian dana yang mengalami masalah likuiditas sementara. Ia kemudian menyatakan perusahaan itu terkena serangan spekulatif yang sangat direncanakan, disengaja, dan terorganisasi.

Aksi jual dimulai pada Agustus setelah regulator memperketat aturan untuk dana saham yang memusatkan taruhan pada saham yang kurang likuid. Hal itu memaksa dana-dana untuk menjual kepemilikan dan memicu gelombang investor untuk menarik uang. Dana Tera Portfoy dan Pusula Portfoy Yonetimi AS baru-baru ini mengatakan mereka tidak lagi dapat memenuhi permintaan penebusan dari klien.

Dewan Pasar Modal Turki mengatakan pada Kamis pagi bahwa pihaknya akan melikuidasi lebih dari 100 dana di Tera Portfoy, Pusula Portfoy, serta lima manajer aset lainnya. Dana di Tera Portfoy dan Pusula Portfoy menyumbang 74% dari total dana yang disebut regulator.

Regulator itu juga mengumumkan larangan perdagangan untuk sebagian manajer dana di kedua perusahaan tersebut, dengan menyebut dugaan manipulasi saham Katilimevim, Gundogdu Gida, dan Destek Finans Faktoring AS. Bank sentral Turki mengatakan pihaknya akan menambah likuiditas melalui operasi repo berjangka satu minggu jika diperlukan serta menyesuaikan batas pinjaman bank.