#热点分析9月议息会议看点

这两天全球金融市场2个话题，一是AntropiceCEO撰文呼吁放慢大模型研发速度，一群大佬复议，然后懂王和老黄出来反驳

我觉得AI安全只是表面原因，底层还是技术扩散速度（变现速度）远低于技术进步速度(Al支出速度)，就像失血狂飙的竞速赛，再搞下去整个行业要崩

因此需要控速，等需求上来，变现跑通，同时Al支出可能就要放缓了，对硬件来说不是好消息，但是对中下游来说，特别是现金流难看的云厂商，未必不是件好事

第2就是10年美债收益率突破5%，07年来首次，我看了一下华尔街的反应，普遍把真正的紧张节点定在5.5%，这是美国企业的名义盈利增速，

如果突破就代表整个经济体的融资成本大于了收益，经济面临系统性风险；而且会对美股美债造成打击，很多债券大佬明确表示，如果超过5.5%将对美债从“逢低抄底”转变为“顺势做空”，到时候可能收益率会失控，造成金融系统一轮大调整

我个人认为，现在关键就在油价上了，如果油价突破120美元，那么5.5%大概率守不住

明天的美联储会议，大概率加息，重点看3个方面

-几个票委投下反对加息票

-点阵图今年加息几次，明年几次（今年最鹰派的3个票委，明年都换届，换成比较鸽派的)-沃什讲话，是否表示出预防式加息的鸽派说法

这里面不确定性最大的，是第3点，

-如果沃什走强硬鹰派，表示接下去还可能有数次加息，坚决与通胀抗争到底，那么美股可能要面临10%的回调，黄金也会走弱，并且年内都较难修复

-如果沃什走鸽派发宫，效仿格林斯潘，那么大概率市场会先跌后涨，而上涨的转机点，就在于油价跌破100，重回80-90区间，

黄金这几天虽然上蹿下跳，但保持在4300上

方，挺有韧性

大饼从今晚参议院听证会看，有点不妙，可能面临一波回调，下方支撑在7-7.3万美元

A股今天继续缩量，1.62万亿，科创还涨了1.5%,说明科技的筹码已经洗不出来了，大家就躺平等着垃圾时间过去，接下去还有中秋和国庆节，大概率就继续磨底，要等海外的局势明朗，才能走下一阶段行情，我个人的基准状况是，加息（无人反对），点阵图12月再加息一次，沃什“预防式加息”管理预期，市场微跌，继续看油价的脸色