$SNDKB naik sejauh ini, saya masih belum beralih ke posisi short
SNDK tahun ini sudah naik lebih dari 500%, dan dalam sebulan terakhir juga naik lebih dari 40%.
Biasanya kalau melihat kenaikan setinggi ini, respons pertama saya seharusnya adalah penilaian (valuation) terlalu mahal.
Tapi setelah meninjau lagi data NAND dari siklus kali ini, untuk saat ini saya belum ingin berdiri di pihak short.
Perubahan yang paling penting bukan konsep AI, melainkan data bisnis pusat data Sandisk: pendapatan pada kuartal ini secara berurutan (qoq) langsung berlipat dua, dan perusahaan juga sudah mulai mengunci kebutuhan NAND di masa depan lewat kontrak jangka panjang.
Saat ini, berdasarkan informasi pasar, Sandisk memperkirakan kapasitas NAND hingga 2028 sudah mendekati dua pertiga yang tercakup oleh kontrak jangka panjang; sebelumnya perusahaan juga telah menandatangani perjanjian pasokan NAND bertahun-tahun dengan Meta.
Ini sangat berbeda dengan masa lalu di industri penyimpanan.
Dulu, ketika harga NAND naik, pabrikan meningkatkan kapasitas; setelah pasokan keluar, harga kemudian jatuh lagi. Sekarang, pusat data berbasis AI mendorong permintaan SSD dan NAND ke atas, sementara pelanggan besar sudah mengunci volume terlebih dahulu—setidaknya visibilitas pesanan untuk dua tahun ke depan jauh lebih tinggi dibanding periode sebelumnya.
$BTC $ZEC
SNDK tahun ini sudah naik lebih dari 500%, dan dalam sebulan terakhir juga naik lebih dari 40%.
Biasanya kalau melihat kenaikan setinggi ini, respons pertama saya seharusnya adalah penilaian (valuation) terlalu mahal.
Tapi setelah meninjau lagi data NAND dari siklus kali ini, untuk saat ini saya belum ingin berdiri di pihak short.
Perubahan yang paling penting bukan konsep AI, melainkan data bisnis pusat data Sandisk: pendapatan pada kuartal ini secara berurutan (qoq) langsung berlipat dua, dan perusahaan juga sudah mulai mengunci kebutuhan NAND di masa depan lewat kontrak jangka panjang.
Saat ini, berdasarkan informasi pasar, Sandisk memperkirakan kapasitas NAND hingga 2028 sudah mendekati dua pertiga yang tercakup oleh kontrak jangka panjang; sebelumnya perusahaan juga telah menandatangani perjanjian pasokan NAND bertahun-tahun dengan Meta.
Ini sangat berbeda dengan masa lalu di industri penyimpanan.
Dulu, ketika harga NAND naik, pabrikan meningkatkan kapasitas; setelah pasokan keluar, harga kemudian jatuh lagi. Sekarang, pusat data berbasis AI mendorong permintaan SSD dan NAND ke atas, sementara pelanggan besar sudah mengunci volume terlebih dahulu—setidaknya visibilitas pesanan untuk dua tahun ke depan jauh lebih tinggi dibanding periode sebelumnya.
$BTC $ZEC