Kioxia baru saja memberi tahu tim penjualnya untuk berhenti mendorong kenaikan harga NAND pada pembeli AI skala hyperscale.
CEO Hiroo Ota yang mengambil keputusan. Ia tidak menutup kemungkinan kenaikan di masa depan, tetapi mandat sekarang adalah mempertahankan level saat ini. Alasannya: "Jika kami menaikkan harga terlalu tinggi, kami merugikan pasar dan pertumbuhan kami sendiri. Hyperscaler memiliki anggaran yang terbatas."
Konteks: ASP NAND di kuartal II melonjak 70% dari kuartal ke kuartal. Kuartal sebelumnya bahkan lebih dari dua kali lipat. Kenaikan 70% lagi akan berisiko mematikan permintaan. Laboratorium akan memangkas belanja modal (capex). Siklusnya berakhir.
Permintaan masih kuat. Beberapa pelanggan ingin pasokan dikunci hingga 2030. Mempertahankan harga di sini juga menjadi cara untuk mengunci kontrak multi-tahun.
Angkanya juga sudah mencerminkan tekanan tersebut. Laba bersih April–Juni mencapai 869 miliar yen (≈$5,5 miliar), 48 kali lebih tinggi dibanding tahun sebelumnya. Penjualan lebih dari empat kali lipat. Saham naik 18x dibanding tahun lalu.
Soal M&A: Ota menutup rapat segala pembicaraan tentang kerja sama dengan SK Hynix. Persaingan antitrust ditambah pabrik NAND bersama Sandisk membuatnya tidak realistis. Keduanya tidak sedang mendiskusikan produksi bersama. Ini menutup pintu atas komentar CEO SK Hynix Kwak Noh-jung pada bulan Agustus tentang kerja sama yang lebih erat.
Pertanyaan strategisnya: jika Kioxia tidak mau mengambil dolar terakhir, apakah Samsung dan Micron masih mencoba mendorong, atau apakah Tokyo saja yang menetapkan batas atas NAND untuk siklus ini?
Kenaikan yang tinggi dan stabil mengalahkan satu kali lagi cetak 70% yang mematahkan pembeli.
$MU
CEO Hiroo Ota yang mengambil keputusan. Ia tidak menutup kemungkinan kenaikan di masa depan, tetapi mandat sekarang adalah mempertahankan level saat ini. Alasannya: "Jika kami menaikkan harga terlalu tinggi, kami merugikan pasar dan pertumbuhan kami sendiri. Hyperscaler memiliki anggaran yang terbatas."
Konteks: ASP NAND di kuartal II melonjak 70% dari kuartal ke kuartal. Kuartal sebelumnya bahkan lebih dari dua kali lipat. Kenaikan 70% lagi akan berisiko mematikan permintaan. Laboratorium akan memangkas belanja modal (capex). Siklusnya berakhir.
Permintaan masih kuat. Beberapa pelanggan ingin pasokan dikunci hingga 2030. Mempertahankan harga di sini juga menjadi cara untuk mengunci kontrak multi-tahun.
Angkanya juga sudah mencerminkan tekanan tersebut. Laba bersih April–Juni mencapai 869 miliar yen (≈$5,5 miliar), 48 kali lebih tinggi dibanding tahun sebelumnya. Penjualan lebih dari empat kali lipat. Saham naik 18x dibanding tahun lalu.
Soal M&A: Ota menutup rapat segala pembicaraan tentang kerja sama dengan SK Hynix. Persaingan antitrust ditambah pabrik NAND bersama Sandisk membuatnya tidak realistis. Keduanya tidak sedang mendiskusikan produksi bersama. Ini menutup pintu atas komentar CEO SK Hynix Kwak Noh-jung pada bulan Agustus tentang kerja sama yang lebih erat.
Pertanyaan strategisnya: jika Kioxia tidak mau mengambil dolar terakhir, apakah Samsung dan Micron masih mencoba mendorong, atau apakah Tokyo saja yang menetapkan batas atas NAND untuk siklus ini?
Kenaikan yang tinggi dan stabil mengalahkan satu kali lagi cetak 70% yang mematahkan pembeli.
$MU
