Orang-orang panik, saya justru tambah posisi. Saham $GOOGL ini sudah pasti saya pegang!
1. Dalam permainan AI ini, Google adalah “penjual sekop”
Jangan hanya fokus ke Nvidia. Chip TPU Google dipakai sendiri + disuplai ke pihak luar; biayanya setengah dari beli Nvidia, dan Anda tidak perlu melihat wajah Huang Renxun. Intinya, orang lain datang untuk mencari emas, dia menjual sekop—bahkan sekopnya lebih murah daripada yang sebelah. Bisnisnya pasti untung.
2. Basis bisnis pencarian dinilai terlalu rendah
Banyak orang teriak “AI akan menghancurkan pencarian”, tapi pendapatan iklan Google Search masih skalanya lebih dari 200 miliar dolar AS. Margin kotor di atas 60%, arus kasnya mengalir deras. Intinya, AI tidak menghancurkannya—malah membuat iklannya makin tepat sasaran. Perbedaan ekspektasi ini adalah uang.
3. Valuasi-nya murah sampai tidak masuk akal
Sekarang PER sekitar 20 kali, lebih murah 30% dibanding Microsoft, dan bahkan lebih rendah dari Meta. Mereka pegang kas lebih dari 200 miliar dolar; setiap tahun buyback lima–enam ratus miliar. Dengan harga seperti ini, beli pemimpin AI? Intinya, pasar mematoknya seperti saham siklikal, padahal itu jelas saham bertumbuh. Kesenjangan pemahaman ini cepat atau lambat akan diperbaiki.
4. Gemini + cloud, kurva pertumbuhan kedua baru mulai bertumbuh
Kemampuan Gemini yang multimodal mengalahkan kompetitor. Bisnis cloud GCP tumbuh 30%+, dan pesanan terkait AI antre sampai tahun depan. Intinya, sekarang Google adalah “mesin uang dari pencarian + opsi AI”—bagian opsi-nya bahkan seperti gratis. Ambil saja, jangan ditolak.
Satu kalimat: Pasar masih memakai kacamata lama untuk menilai Google. Tunggu sampai AI benar-benar meledak jadi uang—Anda akan lihat PER 20x hari ini itu seperti ambil uang. Kesenjangan pemahaman tidak menunggu orang, gas dulu sebelum terlambat!
1. Dalam permainan AI ini, Google adalah “penjual sekop”
Jangan hanya fokus ke Nvidia. Chip TPU Google dipakai sendiri + disuplai ke pihak luar; biayanya setengah dari beli Nvidia, dan Anda tidak perlu melihat wajah Huang Renxun. Intinya, orang lain datang untuk mencari emas, dia menjual sekop—bahkan sekopnya lebih murah daripada yang sebelah. Bisnisnya pasti untung.
2. Basis bisnis pencarian dinilai terlalu rendah
Banyak orang teriak “AI akan menghancurkan pencarian”, tapi pendapatan iklan Google Search masih skalanya lebih dari 200 miliar dolar AS. Margin kotor di atas 60%, arus kasnya mengalir deras. Intinya, AI tidak menghancurkannya—malah membuat iklannya makin tepat sasaran. Perbedaan ekspektasi ini adalah uang.
3. Valuasi-nya murah sampai tidak masuk akal
Sekarang PER sekitar 20 kali, lebih murah 30% dibanding Microsoft, dan bahkan lebih rendah dari Meta. Mereka pegang kas lebih dari 200 miliar dolar; setiap tahun buyback lima–enam ratus miliar. Dengan harga seperti ini, beli pemimpin AI? Intinya, pasar mematoknya seperti saham siklikal, padahal itu jelas saham bertumbuh. Kesenjangan pemahaman ini cepat atau lambat akan diperbaiki.
4. Gemini + cloud, kurva pertumbuhan kedua baru mulai bertumbuh
Kemampuan Gemini yang multimodal mengalahkan kompetitor. Bisnis cloud GCP tumbuh 30%+, dan pesanan terkait AI antre sampai tahun depan. Intinya, sekarang Google adalah “mesin uang dari pencarian + opsi AI”—bagian opsi-nya bahkan seperti gratis. Ambil saja, jangan ditolak.
Satu kalimat: Pasar masih memakai kacamata lama untuk menilai Google. Tunggu sampai AI benar-benar meledak jadi uang—Anda akan lihat PER 20x hari ini itu seperti ambil uang. Kesenjangan pemahaman tidak menunggu orang, gas dulu sebelum terlambat!