#us10yeartreasuryyieldnears5% 🚨
JIKA INI TERJADI, SENIN AKAN MENJADI PERTUMPahan DARAH
Kondisi menjelang 14 September itu rapuh, dan hampir tak ada yang memperhatikan hal yang tepat!
Semua orang menatap S&P. Aku menonton pasar obligasi.
Imbal hasil 10Y
mendorong hingga di atas 5%.
Itu level yang penting. Jika tembus, tekanan langsung mengalir ke futures Nasdaq dan setiap aset yang sudah terlalu ditarik di belakangnya.
Karena The Fed bertemu pada 15–16 September, dan pasar sudah mematok adanya kenaikan. Risiko sebenarnya bukan dari 25 bps-nya sendiri.
Risiko sesungguhnya adalah pasar mulai mematok siklus pengetatan yang sama sekali baru!
Lalu minyak. Minyak mentah di atas $100, tepat ketika inflasi seharusnya mulai melandai.
Ini mata rantai yang tidak disiapkan siapa pun:
→ Minyak naik
→ Ekspektasi inflasi naik
→ Imbal hasil naik
→ The Fed jadi lebih hawkish
→ Saham anjlok
Dan Jepang menambah retakan lain. Jika imbal hasil JGB terus naik sementara imbal hasil AS bertahan, perdagangan carry trade global mulai dibongkar. Likuiditas berkurang untuk aset berisiko saat valuasi juga sudah berada di titik ekstrem 100 tahun
Di situlah semuanya bergerak cepat:
→ Imbal hasil JGB naik
→ US 10Y naik
→ USD naik
→ Futures Nasdaq turun
CPI memang mendekati ekspektasi, tentu saja. Tapi PPI yang kuat, minyak di $100, dan latar inflasi yang sulit mereda membuat The Fed tidak punya ruang untuk terdengar lebih lunak. Warsh tidak akan memberikan hadiah dovish untuk pasar.
Semua orang akan menatap S&P. Aku akan menatap obligasi.
Karena jika 10Y menembus lebih tinggi sementara futures melemah semalaman, 14 September akan dibuka dengan nada yang benar-benar berbeda.
Beginilah cara pergerakan di pasar obligasi berubah menjadi aksi jual di pasar saham.
Pantau pembukaan pasar AS dengan seksama. Aku akan memposting pergerakannya sebelum itu jadi headline!$UAI $PONS $XPIN
JIKA INI TERJADI, SENIN AKAN MENJADI PERTUMPahan DARAH
Kondisi menjelang 14 September itu rapuh, dan hampir tak ada yang memperhatikan hal yang tepat!
Semua orang menatap S&P. Aku menonton pasar obligasi.
Imbal hasil 10Y
mendorong hingga di atas 5%.
Itu level yang penting. Jika tembus, tekanan langsung mengalir ke futures Nasdaq dan setiap aset yang sudah terlalu ditarik di belakangnya.
Karena The Fed bertemu pada 15–16 September, dan pasar sudah mematok adanya kenaikan. Risiko sebenarnya bukan dari 25 bps-nya sendiri.
Risiko sesungguhnya adalah pasar mulai mematok siklus pengetatan yang sama sekali baru!
Lalu minyak. Minyak mentah di atas $100, tepat ketika inflasi seharusnya mulai melandai.
Ini mata rantai yang tidak disiapkan siapa pun:
→ Minyak naik
→ Ekspektasi inflasi naik
→ Imbal hasil naik
→ The Fed jadi lebih hawkish
→ Saham anjlok
Dan Jepang menambah retakan lain. Jika imbal hasil JGB terus naik sementara imbal hasil AS bertahan, perdagangan carry trade global mulai dibongkar. Likuiditas berkurang untuk aset berisiko saat valuasi juga sudah berada di titik ekstrem 100 tahun
Di situlah semuanya bergerak cepat:
→ Imbal hasil JGB naik
→ US 10Y naik
→ USD naik
→ Futures Nasdaq turun
CPI memang mendekati ekspektasi, tentu saja. Tapi PPI yang kuat, minyak di $100, dan latar inflasi yang sulit mereda membuat The Fed tidak punya ruang untuk terdengar lebih lunak. Warsh tidak akan memberikan hadiah dovish untuk pasar.
Semua orang akan menatap S&P. Aku akan menatap obligasi.
Karena jika 10Y menembus lebih tinggi sementara futures melemah semalaman, 14 September akan dibuka dengan nada yang benar-benar berbeda.
Beginilah cara pergerakan di pasar obligasi berubah menjadi aksi jual di pasar saham.
Pantau pembukaan pasar AS dengan seksama. Aku akan memposting pergerakannya sebelum itu jadi headline!$UAI $PONS $XPIN
