Ada juga berbagai jenis peminjam yang menggunakan pinjaman kripto, termasuk pedagang ritel, investor institusi, dan bisnis.
Adopsi bitcoin dan mata uang kripto yang cepat sebagai kelas aset membuka beberapa peluang bagi investor. Salah satu peluang tersebut melibatkan penggunaan aset digital ini sebagai jaminan atas pinjaman yang terkait langsung dengan nilai dasarnya.
Pinjaman Bitcoin dan kripto memberi investor akses terhadap uang tunai untuk memenuhi kebutuhan mendesak mereka, sambil tetap mempertahankan potensi keuntungan pada mata uang kripto yang mereka miliki. Namun, pinjaman ini tidak bebas risiko, sebagaimana dibuktikan dengan hilangnya miliaran dolar oleh investor kripto pada tahun 2022 saat meminjamkan aset ke platform pinjaman kripto.
Artikel ini mengungkap konsep bitcoin dan pinjaman kripto. Pembaca akan mempelajari manfaat dan risiko pinjaman kripto, pilihan yang tersedia, dan jawaban atas pertanyaan umum tentang pinjaman kripto. Kami pertama-tama membahas beberapa alasan umum investor mempertimbangkan untuk mendapatkan pinjaman kripto.
Mengapa mendapatkan pinjaman kripto
Pinjaman yang didukung mata uang kripto diinginkan karena beberapa alasan. Yang paling jelas adalah memberikan investor akses terhadap uang tunai tanpa melikuidasi portofolio mata uang kripto mereka. Individu dapat meminjam kripto mereka untuk membiayai pengeluaran besar seperti melunasi hipotek atau membeli mobil.
Orang lain mungkin mendapatkan pinjaman mata uang kripto untuk meningkatkan posisi mereka dan memperoleh lebih banyak aset kripto. Dalam contoh umum, seorang investor dapat menggunakan 20% dari portofolio kripto mereka untuk meminjam dolar AS dan membelanjakan jumlah pinjaman tersebut untuk membeli lebih banyak mata uang kripto.
Skenario yang ideal adalah bahwa langkah ini membuahkan hasil, dimana investor dapat menggunakan keuntungan yang telah direalisasi untuk membayar kembali pinjaman awal dan menyimpan sisanya sebagai keuntungan. Namun, mereka juga dapat mengalami kerugian jika nilai aset agunan turun secara signifikan selama jangka waktu pinjaman.
Pinjaman kripto memungkinkan investor memanfaatkan batas kredit tanpa mengeluarkan modal. Maka tidak mengherankan bahwa beberapa produk terpusat dan terdesentralisasi dengan penawaran pinjaman kripto telah menarik basis pengguna yang signifikan untuk pinjaman ini.
Jenis pinjaman kripto
Produk pinjaman mata uang kripto mungkin memiliki struktur berbeda dan menggunakan model berbeda untuk menghasilkan keuntungan bagi entitas penerbit. Mereka dapat diklasifikasikan ke dalam dua kategori besar: pinjaman kripto terpusat dan terdesentralisasi.
Pinjaman keuangan terpusat (CeFi):ย Pinjaman CeFi, seperti namanya, ditawarkan oleh entitas terpusat. Karakteristik penting adalah investor melepaskan kepemilikan agunan mereka dengan menyetorkan aset pendukung ke platform. Sebagai imbalannya, mereka menerima batas kredit dan dapat meminjam uang untuk modal mereka.
Kelemahan utama menggunakan platform pinjaman CeFi adalah pelanggan memiliki sedikit visibilitas tentang bagaimana pemberi pinjaman menggunakan aset yang disimpan. Pengguna harus percaya bahwa platform menerapkan standar keamanan dan manajemen risiko terbaik untuk memastikan mereka dapat menarik modal kapan pun mereka mau.
Pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi):ย Pinjaman DeFi pada dasarnya berbeda dengan pinjaman CeFi karena tidak ada pihak ketiga yang mengelola agunan yang disimpan. Sebaliknya, dana tersebut disimpan dalam kontrak pintar otonom yang dirancang untuk mengelola operasi seperti pengumpulan aset pengguna, perolehan hasil, dan likuidasi.
Pinjaman DeFi diinginkan karena transparansinya dan karena protokol yang mendasarinya adalah kode komputer yang tidak dapat dimanipulasi dengan mudah jika dibuat dengan benar. Pinjaman juga sebagian besar memiliki jaminan yang berlebihan, sehingga memastikan risiko gagal bayar yang minimal. Protokol secara otomatis melikuidasi posisi pengguna ketika mereka berada di bawah ambang batas yang ditentukan.
Namun, platform pinjaman DeFi menghadirkan risiko unik. Pengguna harus memahami dan menilai risiko ini sebelum menggunakan platform pinjaman bitcoin atau kripto.
Risiko pinjaman kripto
Risiko yang terkait dengan pinjaman kripto beragam. Misalnya, calon pengguna dapat mempertimbangkan nilai fundamental dari aset agunan, bagaimana perusahaan menghasilkan bunga yang dibayarkan kepada pelanggan, persyaratan agunan, dan risiko teknologi.
Risiko token:ย Risiko utama dalam mengambil pinjaman kripto adalah volatilitas sebagian besar aset digital. Risiko menjadi lebih besar jika token yang mendasarinya tidak memiliki nilai fundamental dan terus berada dalam tren turun dalam waktu yang relatif lama. Seorang investor yang menggunakan token tersebut mungkin menghadapi likuidasi jika perkembangan negatif, seperti eksploitasi keamanan atau downtime jaringan, menyebabkan penurunan nilai aset agunan dengan cepat. Bitcoin (BTC) dianggap sebagai token paling aman, dengan ether (ETH) menjadi aset jaminan terbaik berikutnya. Kurva risiko menjadi jauh lebih besar, dengan aset kripto lainnya memiliki potensi penurunan yang lebih besar jika terjadi aksi jual di pasar.
Risiko pihak lawan:ย Banyak platform pinjaman kripto, terutama layanan terpusat, mengambil risiko pihak lawan secara signifikan untuk menghasilkan keuntungan bagi pelanggan. Perusahaan-perusahaan ini biasanya meminjamkan aset pelanggan ke dana lindung nilai, pedagang quants dan volume tinggi, investor institusional, dan dalam beberapa kasus, investor sehari-hari lainnya yang mencari jalur kredit yang didukung kripto.
Namun, catatan menunjukkan bahwa eksposur pihak lawan ini berisiko terhadap dana pengguna. Runtuhnya platform pinjaman baru-baru ini seperti BlockFi, Celsius, dan Genesis mengungkapkan bahwa platform ini mungkin melakukan rehypothecate dana pengguna. Rehypothecation adalah ketika entitas yang memfasilitasi pinjaman menggunakan agunan untuk kebutuhan mereka. Selain itu, seluruh sistem pinjaman sebagian besar saling terhubung karena perusahaan dapat meminjamkan aset kepada investornya atau entitas lain tanpa jaminan yang diperlukan.
Menemukan platform dengan risiko pihak lawan paling kecil harus menjadi prioritas utama bagi siapa saja yang ingin mengambil pinjaman terhadap kripto. Idealnya, platform yang tidak menawarkan produk yang menghasilkan minat memiliki risiko minimal. Pemberi pinjaman khusus Bitcoin yang mengadopsi solusi multi-tanda tangan atau penyimpanan dingin juga relatif lebih aman karena mereka menyerap etos keamanan dan hak asuh mandiri. Peminjam lebih tenang karena mengetahui bahwa dana tidak dapat direhypothecate oleh pemberi pinjaman dan tidak disimpan oleh pemberi pinjaman di bursa pihak ketiga yang masih rentan terhadap rehypothecation tersebut, meskipun ada klaim dari pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman yang menawarkan suku bunga rendah kemungkinan besar akan melakukan hipotesis ulang terhadap dana nasabah, jadi berhati-hatilah untuk tidak memilih penyedia pinjaman karena lebih murah.
Risiko Teknis:ย Peminjaman kripto menimbulkan risiko teknis, yang sebagian besar tidak terdapat pada perbankan tradisional. Bentuk risiko yang paling mendasar adalah transaksi blockchain yang tidak dapat diubah. Dalam contoh klasik, pengembang protokol DeFi berbasis Solana, OptiFi,ย secara keliru mengunci aset senilai $661kย saat mencoba menghancurkan kontrak pintar.
Risiko teknologi lainnya termasuk pencurian kunci pribadi, eksploitasi kontrak pintar, dan manipulasi harga oracle. Hasil ini lebih terkait erat dengan platform pinjaman DeFi. Meskipun demikian, pemberi pinjaman terpusat tidak kebal karena mereka secara aktif berpartisipasi dalam DeFi untuk menghasilkan pendapatan.
Margin Call:ย Investor berisiko kehilangan agunannya jika gagal mengelola posisinya secara aktif, dan agunannya berada di bawah rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) yang dapat diterima. Pertimbangkan contoh di mana seorang investor menyetor BTC senilai $1.000 untuk meminjam $500 dengan LTV 80%. Ini berarti pengguna akan menerima margin call jika saldo agunannya turun menjadi sekitar 80% dari jumlah pinjaman. Dalam contoh kita, agunan pengguna akan dijual untuk menutupi pinjaman jika nilai agunan turun menjadi $600.
Sebagian besar platform telah dengan jelas menyatakan rasio LTV dan akan mengeluarkan margin call bagi pengguna untuk menyetor lebih banyak aset jika posisinya berisiko dilikuidasi. Sifat pasar kripto yang bergejolak berarti pengguna harus merespons dengan cepat terhadap margin call atau kehilangan jaminan mereka. Investor dapat memprioritaskan penggunaan platform pinjaman kripto yang mengirimkan peringatan harga otomatis jika rasio LTV terancam dilanggar. Kesiapan finansial dan kemampuan untuk menyetorkan agunan kapan saja siang atau malam juga penting.
Risiko kegagalan pembayaran:ย Pinjaman kripto tetap mencakup jadwal pembayaran yang telah ditentukan sebelumnya untuk peminjam. Kegagalan untuk memenuhi pembayaran dapat mengakibatkan biaya tambahan atau likuidasi agunan.
Pinjaman fleksibel memungkinkan pengguna membayar kembali pinjamannya kapan saja. Namun, pengguna mungkin kesulitan membayar kembali pinjaman jika mereka mengalami kerugian besar atas investasinya atau menghadapi tantangan keuangan dalam kehidupan nyata. Hasil seperti itu dapat menyebabkan kerugian permanen yang dapat dihindari dengan tidak terpapar pada pinjaman kripto.
Pro vs kontra
Mengambil pinjaman dengan jaminan kripto memberikan banyak manfaat bagi investor. Pada saat yang sama, hal ini mungkin menimbulkan kerugian unik yang harus dipahami investor sebelum mengambil jalur tersebut.
Kelebihan
Likuiditas Instan:ย Investor dapat segera memenuhi kebutuhan uang tunai atau likuiditas tanpa kehilangan potensi keuntungan apa pun pada investasi kripto mereka. Opsi ini berguna, terutama selama keadaan darurat atau mendanai pembelian dalam jumlah besar.
Investasi dengan leverage:ย Mereka juga dapat meningkatkan eksposur mereka terhadap aset tertentu sehingga memaksimalkan keuntungan pada portofolio mereka. Misalnya, seorang investor mungkin membelanjakan jumlah pinjamannya untuk membeli lebih banyak mata uang kripto dengan harapan pasar mendapat keuntungan besar. Hasil yang positif berarti lebih banyak keuntungan karena mereka dapat menjual sebagian portofolionya untuk membayar kembali pinjaman.
Manfaat pajak:ย Investor menghindari kerumitan pajak ketika mereka memilih untuk meminjam terhadap kripto daripada menjualnya untuk membukukan keuntungan atau kerugian. Di sebagian besar yurisdiksi, pinjaman semacam itu tidak dianggap sebagai peristiwa kena pajak, sehingga memungkinkan investor memiliki opsi untuk mempertahankan aset kripto mereka selama yang mereka inginkan.
Kontra
Tidak adanya hak asuh sendiri:ย Sebagian besar platform pinjaman terpusat mengharuskan pengguna melepaskan hak asuh aset mereka. Pendekatan ini berarti risiko pihak lawan yang lebih besar dan bahkan kemungkinan kehilangan dana secara permanen jika platform salah mengelola dana pengguna atau mengajukan kebangkrutan.
Kerugian yang semakin besar: Sifat pasar kripto yang bergejolak berarti pengguna menghadapi kerugian besar jika keputusan untuk membeli lebih banyak aset menggunakan jaminan kripto menjadi bumerang. Mereka bisa kehilangan sebagian besar jaminannya dan kehilangan keuntungan atas investasinya.
Batasan peraturan:ย Kerugian ini terutama berlaku untuk pinjaman kripto melalui protokol DeFi. Karena platform tersebut biasanya dijalankan oleh organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), investor tidak dapat memulai proses hukum jika mereka kehilangan aset yang disimpan. Keterbatasan serupa juga dihadapi oleh pinjaman kripto yang dimulai dengan perusahaan luar negeri yang dioperasikan oleh entitas tidak jelas.
Pinjaman yang didukung Bitcoin
Pinjaman yang didukung Bitcoin memungkinkan pengguna memanfaatkan nilai jaminan bitcoin untuk meminjam fiat atau stablecoin. Ini adalah salah satu cara teraman bagi pengguna untuk mendapatkan pinjaman kripto karena BTC tidak terlalu fluktuatif dibandingkan aset kripto lainnya dan menawarkan akses ke ambang LTV tertinggi (kedua setelah stablecoin). Banyak platform CeFi dan DeFi mendukung pinjaman yang didukung bitcoin. Mereka juga cenderung menerapkan praktik penyimpanan dan keamanan yang sejalan dengan etos pemegang Bitcoin. Opsi paling asli Bitcoin adalah produk pinjaman yang dibangun di jaringan bitcoin lapisan-2 seperti Liquid atau Stacks. Aplikasi semacam itu secara inheren mengandalkan jaringan Bitcoin untuk keamanan dan menawarkan akses hak asuh mandiri pada tingkat tertentu kepada para Bitcoiner.
Contoh pinjaman yang didukung Bitcoin
Verifikasi 21ย โ Verifikasi 21 adalah platform pinjaman terpusat khusus Bitcoin di mana para Bitcoiner dapat meminjam BTC mereka tanpa mengkhawatirkan risiko hipotesa ulang. Verify 21 tidak memiliki fitur tokennomics, yang sering kali menyebabkan peningkatan volatilitas nilai aset pelanggan dan menciptakan vektor risiko baru untuk platform.
Verifikasi 21 menggunakan solusi penyimpanan dingin tingkat institusional yang populer, BitGo. Pengguna menyerahkan hak asuh mandiri untuk mengakses batas kredit Verify 21 tetapi dapat mengandalkan skema bukti cadangan on-chain untuk mengonfirmasi bahwa aset disimpan 1:1 oleh kustodian.
Sovrynย โ Sovryn adalah protokol peminjaman dan peminjaman terdesentralisasi yang dibangun di sidechain bitcoin Rootstock (RSK). Platform ini memungkinkan pengguna untuk mengakses pinjaman yang didukung bitcoin dengan mengonversi BTC mereka menjadi RBTC (versi bitcoin yang dipatok di RSK).
Pengguna menyetor RBTC untuk meminjam stablecoin protokol ZUSD yang dapat mereka konversi menjadi fiat untuk memenuhi kebutuhan likuiditas mereka. Karena protokol non-penahanan menangani proses permulaan dan pembayaran pinjaman, tidak ada persyaratan KYC, dan peminjam menikmati akses kustodian mandiri dengan Sovryn.
Hodl Hodlย โ Hodl Hodl adalah protokol pinjaman peer-to-peer yang dibangun di atas solusi bitcoin lapisan-2 Liquid Network. Pengguna dapat meminjam terhadap BTC di platform dengan memilih dari daftar penawaran terbuka yang disiapkan oleh pemberi pinjaman atau mengatur permintaan pinjaman baru dengan parameter yang mereka inginkan.
Hodl Hodl memungkinkan akses hak asuh mandiri penuh dengan mengunci agunan yang disimpan dalam kontrak multisig. Peminjam dapat mengakses deposit BTC mereka dengan memenuhi persyaratan pinjaman, sedangkan kontrak multi-sig akan dengan mudah mentransfer jaminan kepada pemberi pinjaman jika peminjam gagal mencapai persyaratan pembayaran. Pengguna Hodl Hodl dapat mengambil pinjaman menggunakan stablecoin paling populer, meskipun peminjam harus melakukan pembayaran kembali atas aset jaminan.
Panduan mendalam kami tentang pinjaman bitcoin terbaik memberikan informasi tentang platform pinjaman khusus bitcoin dan bagaimana investor dapat memilih dari opsi yang tersedia. Pembaca yang mempertimbangkan untuk mengambil pinjaman bitcoin sering kali menganggap informasi yang terkandung di dalamnya bermanfaat.
Pinjaman yang didukung Crypto
Pinjaman yang didukung mata uang kripto sangat populer dan melibatkan investor yang meminjam uang tunai/stablecoin menggunakan mata uang kripto (selain BTC) sebagai jaminan. Popularitas pinjaman yang didukung kripto tidak mengurangi sifatnya yang berisiko tinggi. Selain peningkatan volatilitas altcoin, pengguna juga menanggung risiko teknis dan risiko pihak lawan dengan mengambil pinjaman yang didukung kripto.
Contoh:
Aaveย โ Aave adalah protokol pinjaman terdesentralisasi terbesar dalam hal nilai terkunci dan mewakili pilihan populer dalam ekosistem DeFi. Aave diterapkan di 11 jaringan berbeda dan menawarkan layanan yang sama yang memungkinkan pengguna meminjam kripto mereka atau mendapatkan hasil dari aset yang disimpan. Platform ini mendukung berbagai aset dan menyertakan token asli AAVE, memberikan akses ke hadiah yang diperoleh melalui protokol Aave.
Nexoย โ Nexo adalah platform pinjaman terpusat yang telah beroperasi sejak tahun 2018. Sebagai salah satu dari sedikit yang selamat dari musim dingin kripto baru-baru ini, Nexo telah mengukuhkan posisinya sebagai salah satu pemain terkemuka dengan secara ketat hanya mengizinkan fasilitas pinjaman dengan jaminan berlebihan untuk klien ritel dan institusi. .
Nexo mencantumkan beberapa aset dan menampilkan token NEXO asli yang memberi pengguna akses ke suku bunga pinjaman yang lebih rendah dan hasil yang lebih tinggi pada aset yang disimpan. Peminjam dapat membayar kembali pinjamannya kapan saja jika mereka mempertahankan LTV yang sehat atas aset agunan mereka.
Compound Financeย โ Compound Finance adalah protokol pinjaman DeFi terbesar kedua untuk mengakses pinjaman yang didukung kripto. Compound adalah asli Ethereum, mendukung berbagai aset, dan menampilkan token COMP asli untuk tata kelola dan distribusi imbalan protokol.
Seperti kebanyakan protokol DeFi, Compound memiliki banyak masalah keamanan, termasuk kesalahan $102 juta pada tahun 2021. Risiko berbasis teknologi adalah salah satu dari banyak alasan investor harus melakukan uji tuntas sebelum mendapatkan pinjaman kripto.
Hai, CryptoPatel di sini!
Saya bersemangat untuk memberi Anda wawasan dan analisis terbaru tentang dunia mata uang kripto.
Jika Anda menikmati konten saya dan ingin menunjukkan dukungan Anda, silakan sukai, bagikan, dan ikuti saya untuk pembaruan berkualitas tinggi lainnya.
Terima kasih atas dukungan Anda, dan mari terus terhubung untuk konten menarik lainnya!
SEPERTI โค๏ธ
Bagikan โฉ
Ikuti ๐ค
