NFP bulan Agustus baru saja memberikan kejutan: +162K pekerjaan vs konsensus sekitar ~53K, sementara tingkat pengangguran tetap stabil di 4,1%. Ini merupakan rilis terkuat dalam lima bulan, dan telah mendorong peluang kenaikan suku bunga untuk pertemuan berikutnya The Fed secara signifikan. Dengan CPI inti yang akan dirilis segera, skenarionya seperti benar-benar biner — hasil yang panas pada dasarnya mengunci kenaikan 25bps mengingat ketahanan tenaga kerja; sementara hasil yang lunak/lebih dingin memberi The Fed ruang untuk menahan dan bersandar pada bahasa “data dependency”.
Prakiraan saya: cenderung bertahan dengan sikap hati-hati, tapi saya tidak akan melawan arus jika CPI ternyata panas. Dari sisi penempatan posisi, saya telah mengurangi eksposur pada saham siklikal yang sensitif terhadap suku bunga memanfaatkan kekuatan ini — imbal hasil yang melonjak akibat penyesuaian harga yang hawkish biasanya lebih dulu menghantam keranjang tersebut. Di sisi lindung nilai, saya menambahkan posisi emas kecil pada penurunan setelah NFP, menganggapnya sebagai asuransi terhadap kejutan “inflasi yang terasa lengket”, bukan sebagai taruhan arah. Jika CPI keluar dingin dan peluang kenaikan memudar, kemungkinan saya akan memangkas tambahan emas itu kembali. Saya akan tetap banyak pada nama-nama berkualitas sampai rilisnya berlalu — tanpa heroisme menjelang peristiwa biner.
#CPIWatch #NFP #FedWatch #CPI
$4Stock $TFUEL $RAY
Prakiraan saya: cenderung bertahan dengan sikap hati-hati, tapi saya tidak akan melawan arus jika CPI ternyata panas. Dari sisi penempatan posisi, saya telah mengurangi eksposur pada saham siklikal yang sensitif terhadap suku bunga memanfaatkan kekuatan ini — imbal hasil yang melonjak akibat penyesuaian harga yang hawkish biasanya lebih dulu menghantam keranjang tersebut. Di sisi lindung nilai, saya menambahkan posisi emas kecil pada penurunan setelah NFP, menganggapnya sebagai asuransi terhadap kejutan “inflasi yang terasa lengket”, bukan sebagai taruhan arah. Jika CPI keluar dingin dan peluang kenaikan memudar, kemungkinan saya akan memangkas tambahan emas itu kembali. Saya akan tetap banyak pada nama-nama berkualitas sampai rilisnya berlalu — tanpa heroisme menjelang peristiwa biner.
#CPIWatch #NFP #FedWatch #CPI
$4Stock $TFUEL $RAY
