PPI kali ini sudah diumumkan. Hari ini CPI akan segera dirilis, dan ekspektasi seluruh pasar adalah adanya kenaikan suku bunga. Tetapi sebagai seorang trader atau investor, kita tetap perlu membuat penilaian dan analisis yang rasional.
Kenaikan suku bunga kali ini sepenuhnya disebabkan oleh masalah kenaikan harga energi dan kenaikan harga pangan. Dua hal ini adalah titik sakitnya:
1. Masalah energi: Selat Hormuz—perang AS-Iran—adalah masalah besar yang menyebabkan lonjakan harga energi kali ini. Ini bukan karena kenaikan dari sisi permintaan, melainkan karena masalah di sisi pasokan. Analisis rasional: cara terbaik untuk mengatasi inflasi adalah menghentikan perang ini, sehingga semua harga minyak kembali ke level normal. Bukan dengan menaikkan suku bunga.
2. Masalah pangan: karena belakangan ini sedang ada spekulasi terkait fenomena El Nino. Namun menurut saya, topik lama ini bisa “diperjualbelikan”: jika diberi uang, uangnya bisa membuat cerita. Ada pihak yang sengaja melakukannya, sehingga harga pangan dan energi sama-sama mengalami kenaikan.
3. Masalah pekerjaan: ini lelucon terbesar. Angka 162 ribu orang untuk data pekerjaan. Jika dirinci, pada dasarnya peningkatan terjadi di sektor jasa. Saya pribadi berpikir bahwa tambahan pekerja musiman saat musim panas memperluas data ketenagakerjaan. Sementara itu, kelas menengah justru masih dalam kondisi menyusut, dan tenaga kerja di bidang teknologi informasi adalah -24 ribu. Dari struktur total data ketenagakerjaan, mungkin ada satu orang yang bekerja 2–3 pekerjaan lalu dihitung sebagai data pekerjaan.
4. Pemilu paruh waktu: menurut saya, di sini perlu stabilisasi (jaga kondisi), tidak boleh ada langkah tambahan yang bisa memicu kejadian tak terduga. Jika terjadi kenaikan suku bunga atau penurunan suku bunga, bisa memicu beberapa insiden mendadak. Jadi kali ini AS meminta Jepang untuk menaikkan suku bunga. Mengorbankan sekutu demi tugas adalah gaya yang konsisten dari pihak AS: utamakan dulu nilai yen. Nanti setelah pemilu paruh waktu barulah dilihat. Artinya, setelah pemilu selesai pada bulan September, Oktober, dan November, barulah penyesuaian suku bunga dilakukan.
Jangan sampai “kaki sakit karena terpukul sendiri”, jadi tidak sakit lagi karena kenaikan suku bunga. Kenaikan suku bunga tidak menyelesaikan masalah mendasar. Yang perlu adalah menyelesaikan masalah di sisi pasokan. Saat ini, Iran memberi “obat tetes” kepada Trump—menghentikan perang adalah inti masalahnya. Jika selat tetap stabil, maka saat pemilu, Trump harus menghentikan perang. Energi bisa kembali ke level normal, bukan berada dalam situasi tegang di sisi pasokan akibat perang yang memicu inflasi. Riak spekulasi terkait pangan akan mereda perlahan, sementara data ketenagakerjaan juga menunggu untuk dilakukan koreksi.
Jika Anda trader jangka pendek: pada 16 September, sebelum The Fed mengumumkan kenaikan suku bunga, lakukan entry. Jika tidak terjadi kenaikan suku bunga, biasanya akan menjadi candle bullish besar pada hari itu. Saat kepanikan menyebar, setelah menusuk (zarikan jarum), baru lakukan low buy (beli saat harga turun). Untuk jangka menengah, bisa mengurangi porsi (trim), tetap mempertahankan posisi long, sambil menunggu penambahan (averaging) saat harga memungkinkan.
PS
Kenaikan suku bunga kali ini sepenuhnya disebabkan oleh masalah kenaikan harga energi dan kenaikan harga pangan. Dua hal ini adalah titik sakitnya:
1. Masalah energi: Selat Hormuz—perang AS-Iran—adalah masalah besar yang menyebabkan lonjakan harga energi kali ini. Ini bukan karena kenaikan dari sisi permintaan, melainkan karena masalah di sisi pasokan. Analisis rasional: cara terbaik untuk mengatasi inflasi adalah menghentikan perang ini, sehingga semua harga minyak kembali ke level normal. Bukan dengan menaikkan suku bunga.
2. Masalah pangan: karena belakangan ini sedang ada spekulasi terkait fenomena El Nino. Namun menurut saya, topik lama ini bisa “diperjualbelikan”: jika diberi uang, uangnya bisa membuat cerita. Ada pihak yang sengaja melakukannya, sehingga harga pangan dan energi sama-sama mengalami kenaikan.
3. Masalah pekerjaan: ini lelucon terbesar. Angka 162 ribu orang untuk data pekerjaan. Jika dirinci, pada dasarnya peningkatan terjadi di sektor jasa. Saya pribadi berpikir bahwa tambahan pekerja musiman saat musim panas memperluas data ketenagakerjaan. Sementara itu, kelas menengah justru masih dalam kondisi menyusut, dan tenaga kerja di bidang teknologi informasi adalah -24 ribu. Dari struktur total data ketenagakerjaan, mungkin ada satu orang yang bekerja 2–3 pekerjaan lalu dihitung sebagai data pekerjaan.
4. Pemilu paruh waktu: menurut saya, di sini perlu stabilisasi (jaga kondisi), tidak boleh ada langkah tambahan yang bisa memicu kejadian tak terduga. Jika terjadi kenaikan suku bunga atau penurunan suku bunga, bisa memicu beberapa insiden mendadak. Jadi kali ini AS meminta Jepang untuk menaikkan suku bunga. Mengorbankan sekutu demi tugas adalah gaya yang konsisten dari pihak AS: utamakan dulu nilai yen. Nanti setelah pemilu paruh waktu barulah dilihat. Artinya, setelah pemilu selesai pada bulan September, Oktober, dan November, barulah penyesuaian suku bunga dilakukan.
Jangan sampai “kaki sakit karena terpukul sendiri”, jadi tidak sakit lagi karena kenaikan suku bunga. Kenaikan suku bunga tidak menyelesaikan masalah mendasar. Yang perlu adalah menyelesaikan masalah di sisi pasokan. Saat ini, Iran memberi “obat tetes” kepada Trump—menghentikan perang adalah inti masalahnya. Jika selat tetap stabil, maka saat pemilu, Trump harus menghentikan perang. Energi bisa kembali ke level normal, bukan berada dalam situasi tegang di sisi pasokan akibat perang yang memicu inflasi. Riak spekulasi terkait pangan akan mereda perlahan, sementara data ketenagakerjaan juga menunggu untuk dilakukan koreksi.
Jika Anda trader jangka pendek: pada 16 September, sebelum The Fed mengumumkan kenaikan suku bunga, lakukan entry. Jika tidak terjadi kenaikan suku bunga, biasanya akan menjadi candle bullish besar pada hari itu. Saat kepanikan menyebar, setelah menusuk (zarikan jarum), baru lakukan low buy (beli saat harga turun). Untuk jangka menengah, bisa mengurangi porsi (trim), tetap mempertahankan posisi long, sambil menunggu penambahan (averaging) saat harga memungkinkan.
PS
