Disusun oleh

• Wawasan Kebijakan Global Binance | September 2026

• Steven McWhirter, Pemimpin Kebijakan Global

• Diego Montes Serralde, Manajer Kebijakan Global

Ringkasan Eksekutif

Kecerdasan buatan, tokenisasi, dan uang digital umumnya dibahas sebagai tren teknologi yang terpisah. Pembedaan tersebut menjadi semakin kurang berguna. Ketika sistem AI berkembang dari alat percakapan menjadi agen yang mampu merencanakan, berinteraksi dengan sistem eksternal, dan bertindak atas nama individu atau organisasi, mereka memerlukan infrastruktur keuangan yang dapat dibaca mesin, tersedia secara berkelanjutan, dan diatur oleh otoritas yang didefinisikan dengan tepat.

Secara paralel, tokenisasi membuat aset keuangan dan hak menjadi semakin dapat diprogram, sementara stablecoin dan bentuk lain dari uang digital menciptakan mekanisme baru untuk settlement yang native perangkat lunak. Bersama-sama, perkembangan ini mengarah pada arsitektur keuangan yang sedang muncul dengan empat lapisan yang saling bergantung.

Keamanan, ketahanan operasional, monitoring, dan akuntabilitas mencakup keempat lapisan tersebut. Karena itu, persaingan komersial meluas melampaui pembayaran menuju infrastruktur tepercaya di mana mesin diizinkan untuk bertindak secara ekonomis.

Tesis Utama

Peluang komersial yang paling menentukan dari era agentic mungkin terletak pada infrastruktur kepercayaan yang menghubungkan model, uang, dan jalur pembayaran. Karena itu, keunggulan strategisnya bisa jadi interoperabilitas dengan kepercayaan.

1. Dari Kecerdasan Buatan ke Keagenan Ekonomi

Sebagian besar interaksi dengan AI masih bersifat konsultatif: pengguna meminta informasi, riset, atau rekomendasi dan menerima keluaran. Sistem agentic mengubah hubungan itu. Asisten AI konvensional mungkin mengidentifikasi penerbangan yang sesuai. Sistem agentic bisa mengidentifikasikannya, memastikan bahwa penerbangan tersebut mematuhi mandat yang disepakati, melakukan autentikasi ke merchant, memperoleh otorisasi untuk membelanjakan, menyelesaikan transaksi, dan memperbarui itinerary pengguna.

Visa menjelaskan adanya perkembangan dari commerce yang dibantu, di mana AI mendukung pengambilan keputusan dan manusia mempertahankan persetujuan akhir, menuju pembayaran otonom yang ditandai oleh keputusan asinkron, alur kerja yang kompleks, dan aksi komersial end-to-end. Mastercard juga memaknai pembayaran mesin sebagai transaksi berfrekuensi tinggi dan latensi rendah yang dapat terjadi secara berkelanjutan di latar belakang commerce digital.

Visi Meta tentang personal AI mengilustrasikan sejauh mana hal ini pada akhirnya bisa meluas. Visi tersebut membayangkan agen personal dengan kemampuan tinggi yang beroperasi terus-menerus di area termasuk keuangan, manajemen rumah, dan commerce. Ini adalah visi korporat, bukan prediksi, tetapi menunjukkan tantangan infrastruktur yang akan muncul jika agen personal yang persisten diadopsi secara luas.

Begitu perangkat lunak dapat menyebabkan perubahan keadaan finansial atau operasional, akurasi model menjadi salah satu elemen dari masalah kontrol yang jauh lebih luas. Pertanyaan yang lebih penting adalah siapa yang mengotorisasi agen, apa yang dapat diaksesnya, tindakan apa yang boleh ia lakukan, batas apa yang berlaku, bagaimana wewenang tersebut dapat diubah atau dicabut, dan siapa yang tetap bertanggung jawab ketika terjadi kesalahan.

2. Arsitektur Empat Lapisan

Arsitektur ini bersifat fungsional, bukan institusional. Ia memungkinkan perusahaan berbeda, blockchain, dan jaringan pembayaran untuk ikut berpartisipasi sambil memisahkan fungsi ekonomi yang perlu dijalankan oleh alur kerja keuangan otonom.

2.1 Tata Kelola: Menerjemahkan Niat Menjadi Wewenang

Kemampuan teknis suatu agen dan wewenang yang sah adalah hal yang berbeda. Sebuah sistem AI mungkin mampu memindahkan sejumlah besar uang. Pertanyaan keuangan yang relevan adalah apakah ia berwenang untuk melakukannya, untuk tujuan apa, dalam batas apa, dan dengan pihak lawan yang mana.

Arsitektur pembayaran yang sedang berkembang semakin secara langsung mengatasi perbedaan ini. Protokol Agent Payments milik Google menggunakan mandat bertipe yang dirancang untuk memberikan bukti yang dapat diverifikasi tentang niat pengguna serta pagar pengaman transaksi yang dapat dikonfigurasi. Kredensial Agent Pay untuk Mesin milik Mastercard membekali agen dan menerapkan pemberian izin yang bersifat pemrograman, sementara Visa Intelligent Commerce menggabungkan kredensial pembayaran, kontrol, autentikasi, dan perlindungan.

Inovasi yang penting secara komersial mungkin, oleh karena itu, adalah wewenang delegasi yang dapat diprogram. Agar sistem keuangan berbasis agen dapat berkembang, infrastruktur harus dapat memastikan bahwa sebuah mesin mewakili principal yang sah dan memiliki wewenang untuk melakukan tindakan yang diusulkan.

2.2 Keputusan: AI Menentukan Apa yang Harus Terjadi Berikutnya

Dalam wewenang tersebut, AI menentukan apa yang harus terjadi selanjutnya. Lapisan tata kelola menentukan apa yang boleh dilakukan oleh suatu agen; lapisan keputusan menentukan apa yang seharusnya dilakukan. Agen pengadaan mungkin diberi wewenang untuk membeli kategori perangkat lunak tertentu dari pemasok yang disetujui dalam anggaran harian. Agen treasury mungkin dapat melakukan penyeimbangan ulang aset likuid tertentu sambil tetap tidak mampu menambahkan pihak lawan baru.

Pembedaan ini mengarah pada otonomi yang dibatasi. Kecerdasan bisa sangat canggih, sementara wewenang tetap dibatasi oleh izin yang deterministik, batas eksekusi, kontrol waktu proses (runtime), dan mekanisme pencabutan. Keyakinan terhadap arsitektur kontrol di sekelilingnya memungkinkan sistem keuangan menggunakan model penalaran tanpa memberinya kepercayaan tanpa syarat.

2.3 Aset: Tokenisasi Membuat Nilai Bisa Dioperasikan oleh Mesin

Keputusan saja tidak cukup. Jika agen AI ingin berpartisipasi secara efisien dalam aktivitas keuangan, aset dan hak yang mereka tangani semakin perlu dapat dipahami dan dapat dioperasikan oleh perangkat lunak. Tokenisasi menyediakan salah satu mekanisme untuk mencapai hal tersebut.

Potensi yang lebih dalam terletak pada membuat kepemilikan, kemampuan dipindahtangankan, pembatasan, syarat penyelesaian (settlement), dan karakteristik lain menjadi dapat diprogram serta terbaca oleh mesin. Ini dapat mencakup sekuritas yang ditokenisasi, dana, simpanan, posisi sebagai jaminan (collateral), dan klaim komersial. AI menyediakan kecerdasan dan orkestrasi; tokenisasi menyediakan lingkungan aset yang dapat diprogram.

2.4 Penyelesaian: Uang Digital Menjadi Infrastruktur yang Dapat Diprogram

Setelah keputusan yang berwenang diambil dan aset atau layanan diidentifikasi, nilai perlu bergerak. Stablecoin memiliki beberapa karakteristik yang cocok untuk perdagangan yang dimediasi mesin: stablecoin asli perangkat lunak (software-native), tersedia terus-menerus, dan mampu berpindah melalui API serta infrastruktur blockchain.

Pasar yang sedang berkembang mengarah pada koeksistensi di antara metode penyelesaian. Arsitektur machine-payments milik Mastercard mendukung kartu, akun, dan stablecoin, sementara Protokol Machine Payments milik Stripe dirancang untuk pembayaran agen yang bersifat terprogram dan mendukung metode stablecoin dan fiat, termasuk kartu serta buy now, pay later.

Dengan demikian, nilai strategis mungkin berasal dari mengorkestrasi stablecoin, simpanan yang ditokenisasi, uang rekening bank konvensional, kartu, dan mekanisme penyelesaian lainnya berdasarkan harga, ketersediaan, yurisdiksi, dan risiko.

3. Pembayaran Sedang Menjadi Protokol-Internet

Perubahan berikutnya berkaitan dengan hubungan antara pembayaran dan internet itu sendiri. Secara historis, aplikasi perangkat lunak berinteraksi dengan sistem pembayaran yang terpisah. Protokol yang muncul berupaya membuat pembayaran menjadi bagian dari interaksi asli (native) antara mesin.

x402 adalah protokol sumber terbuka yang menggunakan mekanisme HTTP 402 Payment Required agar perangkat lunak dapat meminta suatu sumber daya, menerima instruksi pembayaran, melakukan settlement, dan melanjutkan interaksi secara terprogram. Pada Juli 2026, Linux Foundation mengumumkan peluncuran operasional x402 Foundation sebagai rumah tata kelola yang netral untuk pembayaran yang asli-internet bagi agen AI dan aplikasi.

Protokol Machine Payments milik Stripe mengejar tujuan terkait melalui standar terbuka yang memungkinkan agen dan layanan mengoordinasikan micropayment, recurring payments, dan transaksi terprogram lainnya. Cloudflare juga mengintegrasikan x402 ke dalam infrastruktur agentic-commerce miliknya dan mengumumkan programmable wallets yang dirancang untuk mendukung pembayaran native-mesin, kontrol pengeluaran yang didelegasikan, dan identitas agen yang persisten.

Alur transaksi, karena itu, dapat berevolusi dari software, checkout, dan penyedia pembayaran menuju permintaan software, kebutuhan pembayaran, otorisasi otomatis, settlement, dan pengantaran sumber daya. Pembayaran bergerak lebih dalam ke arsitektur internet.

4. Munculnya Infrastruktur Kepercayaan

Protokol pembayaran native-internet dan stablecoin kadang dipresentasikan terutama sebagai ancaman bagi jaringan pembayaran incumbent. Pandangan yang lebih luas menunjukkan bagaimana Visa dan Mastercard menyesuaikan kapabilitas yang ada untuk mengatasi tantangan kepercayaan yang diciptakan oleh commerce mesin, termasuk identitas, kredensial, autentikasi, tokenisasi, izin (permissions), kontrol penipuan (fraud), dan interoperabilitas penyelesaian.

Visa menjelaskan Intelligent Commerce sebagai penyematan kredensial pembayaran, kontrol, autentikasi, dan perlindungan ke dalam pembelian yang terotomasi. Agent Pay untuk Machines milik Mastercard juga menggabungkan credentialing dan kontrol programatik dengan settlement multi-rail, sekaligus pekerjaan yang lebih luas pada Verifiable Intent.

Ini menunjukkan evolusi yang masuk akal dalam peran ekonomi jaringan pembayaran. Nilai mereka dapat secara bertahap meluas dari sekadar merutekan pembayaran menjadi memastikan apakah agen, mandat, dan transaksi dapat dipercaya. Commerce berbasis agen menciptakan tantangan kepercayaan baru, sementara jaringan pembayaran yang ada sudah memiliki penerimaan merchant secara global, pihak lawan keuangan yang teregulasi, kapabilitas tokenisasi, infrastruktur penipuan, dan riwayat transaksi yang luas.

Implikasi Komersial

Pertanyaan strategisnya adalah siapa yang mengendalikan antarmuka tepercaya di antara lapisan-lapisan tersebut: membuktikan identitas, menerjemahkan niat menjadi wewenang yang dapat diberlakukan (enforceable), merutekan lintas protokol, menghubungkan bentuk uang, mengamankan eksekusi, dan menjaga akuntabilitas.

5. Web3 sebagai Lingkungan Eksekusi Awal

Web3 berfungsi sebagai contoh awal infrastruktur keuangan yang dapat dioperasikan mesin. Blockchain publik sudah beroperasi sebagai lingkungan yang tersedia terus-menerus tempat wallet, aset digital, smart contract, dan aplikasi berinteraksi melalui perangkat lunak, bukan melalui antarmuka khusus institusi.

Web3 paling baik dipahami sebagai lingkungan eksekusi di mana lapisan tata kelola, keputusan, aset, dan settlement dapat berinteraksi secara native melalui perangkat lunak. Ini sangat penting untuk keuangan berbasis agen karena eksekusi dan settlement dapat dihubungkan dalam lingkungan teknis yang sama.

Binance x402 menyediakan contoh praktis. Binance menggambarkan implementasinya sebagai memungkinkan pembayaran native-HTTP di BNB Chain untuk API, alat, dan layanan digital, sehingga kebutuhan pembayaran dan settlement dapat ditangani secara terprogram dalam interaksi web.

Masa depan yang mungkin menggabungkan infrastruktur on-chain dengan sistem keuangan konvensional. Agen dapat memilih di antara stablecoin, simpanan yang ditokenisasi, akun bank, kartu, dan jalur (rails) lainnya sesuai konteks transaksi.

6. Studi Kasus: Binance dan Konvergensi Lapisan Keuangan

Binance menyediakan studi kasus komersial yang berguna karena pengembangannya kian mencakup beberapa lapisan yang diidentifikasi dalam tulisan ini. Kerangka strategisnya saat ini telah bergerak melampaui fungsi pertukaran (exchange) menuju super app keuangan multi-aset yang menggabungkan crypto, saham langsung, sekuritas yang ditokenisasi, dan derivatif pasar tradisional dalam satu lingkungan akun yang sama.

Pada Juni 2026, Binance menggambarkan super app multi-asetnya sebagai menawarkan lebih dari 7.000 saham dan ETF AS di samping crypto di yurisdiksi tertentu. Menjelang Agustus, ia mendeskripsikan akun terpadu yang selalu aktif yang mencakup saham langsung, sekuritas yang ditokenisasi, dan perpetual TradFi.

Sekuritas yang ditokenisasi memberikan ilustrasi konkret bahwa lapisan aset menjadi dapat diprogram. Binance menyatakan bahwa posisi saham langsung yang memenuhi syarat dapat dikonversi menjadi bStocks yang sesuai dan kembali lagi, sementara bentuk yang ditokenisasi dapat diperdagangkan secara berkelanjutan dan ditarik ke wallet yang kompatibel. Binance Research melaporkan bahwa sekitar 44% volume perdagangan bStocks terjadi di luar jam pasar reguler AS per 30 Juni 2026.

Inovasinya terletak pada memindahkan suatu aset antara lingkungan konvensional dan lingkungan yang dapat diprogram sambil tetap mempertahankan keterhubungan dengan instrumen keuangan yang mendasarinya. Dikombinasikan dengan settlement stablecoin, wallet, konektivitas on-chain, dan protokol pembayaran native-mesin, ini mulai menyerupai tumpukan operasi keuangan yang terhubung.

Bagi keuangan berbasis agen, sistem AI menjadi lebih berguna ketika kecerdasan, akses aset, izin, eksekusi, dan settlement dapat berinteraksi melalui antarmuka yang terbaca mesin, alih-alih tetap terpecah-pecah di antara sistem yang tidak terkait. Peluang jangka panjang untuk platform native-Web3 meluas hingga penyediaan lingkungan keuangan yang dapat diprogram, tempat manusia dan agen perangkat lunak dapat berpindah antara kecerdasan, aset, dan settlement di bawah kontrol tata kelola yang ditetapkan.

7. Bagaimana Peta Komersial Berubah

Pasar dapat dianalisis dengan lebih berguna berdasarkan fungsi infrastruktur ketimbang kategori industri konvensional. Perusahaan yang saat ini diklasifikasikan sebagai jaringan pembayaran, platform crypto, penyedia cloud, atau vendor keamanan siber mungkin akan bersaing pada titik yang sangat berbeda dalam tumpukan keuangan berbasis agen besok.

Bisnis yang paling menarik secara strategis mungkin adalah yang dapat berpartisipasi di beberapa lapisan tanpa menjadi bergantung pada satu protokol, mata uang, atau ekosistem agen. Ini mengarah pada persaingan untuk titik interoperabilitas di antara lapisan-lapisan tersebut, bukan pertarungan winner-takes-all untuk satu jalur pembayaran.

Berbagai kerangka kerja agen, standar identitas, protokol pembayaran, dan bentuk uang digital kemungkinan akan hidup berdampingan. Keunggulan yang tahan lama (moat) mungkin adalah kemampuan untuk memonetisasi aktivitas ekonomi tepercaya apa pun jalur yang digunakan.

8. Tata Kelola Sedang Menjadi Bagian dari Arsitektur Produk

Saat wewenang berpindah dari manusia ke perangkat lunak, tata kelola menjadi semakin teknis. Kontrol seperti akses dengan prinsip least-privilege (hak akses minimal), ambang batas transaksi, daftar perbolehan pihak lawan (counterparty allowlists), identitas mesin, gerbang persetujuan (approval gates), monitoring runtime, pencabutan (revocation), dan auditabilitas menjadi bagian dari arsitektur produk itu sendiri.

Arah ini terlihat baik dalam kebijakan publik maupun desain komersial. UK Financial Services AI Adoption Plan mengidentifikasi pembayaran berbasis agen sebagai proksi praktis jangka pendek untuk sistem keuangan otonom yang lebih luas, dan menyoroti akuntabilitas hukum, identitas serta verifikasi agen, dan autentikasi mesin-ke-mesin sebagai elemen inti dari kerangka kepercayaan yang diusulkan.

Konvergensi ini memperkuat tesis komersial. Infrastruktur kepercayaan sekaligus merupakan persyaratan produk, persyaratan kontrol risiko, dan potensi sumber nilai ekonomi.

9. Kesimpulan: Infrastruktur Kepercayaan untuk Ekonomi yang Dimediasi Mesin

Commerce berbasis agen sering digambarkan sebagai belanja berbasis AI atas nama konsumen. Makna yang lebih dalam adalah arsitektural. Perangkat lunak mulai memperoleh kemampuan untuk berpartisipasi langsung dalam aktivitas ekonomi. Itu memerlukan infrastruktur yang mampu menerjemahkan niat manusia atau institusi menjadi wewenang mesin yang tepercaya, menerapkan kecerdasan dalam wewenang tersebut, berinteraksi dengan aset yang dapat diprogram, dan menyelesaikan nilai melalui jalur keuangan digital yang semakin luas.

Karena itu, arsitektur yang sedang muncul terdiri dari empat lapisan yang terhubung: identitas dan otorisasi menyediakan tata kelola; AI menyediakan kecerdasan dan orkestrasi; tokenisasi menyediakan aset dan hak yang dapat diprogram; dan uang digital menyediakan settlement. Keamanan, ketahanan (resilience), dan akuntabilitas menghubungkan semuanya.

Stablecoin dan protokol pembayaran native-internet mengurangi gesekan (friction) untuk settlement mesin. Tokenisasi membuat aset keuangan semakin dapat dioperasikan oleh mesin. AI menyediakan kecerdasan untuk menentukan tindakan ekonomi mana yang harus terjadi. Lapisan tata kelola memungkinkan fungsi-fungsi ini berkembang dengan aman.

Pertanyaan Utama

Bagaimana manusia dan institusi mendelegasikan wewenang ekonomi kepada perangkat lunak dengan aman?

Pertanyaan itu mungkin menentukan salah satu pasar infrastruktur keuangan yang paling penting pada dekade mendatang. Peluang komersial kemungkinan paling kuat di antarmuka antara kecerdasan, identitas, aset yang dapat diprogram, pembayaran, dan keamanan. Platform yang menggabungkan kapabilitas ini sambil tetap menjaga kontrol pengguna, kepercayaan regulatori, dan interoperabilitas akan berada pada posisi yang baik untuk mendukung fase berikutnya dari keuangan digital.

Binance sudah beroperasi di beberapa antarmuka ini melalui pasar aset digital global, wallet, jalur stablecoin dan pembayaran, aset yang ditokenisasi, konektivitas Web3, serta alat berbasis AI yang semakin meningkat. Pelajaran yang lebih luas adalah nilai strategis untuk menghubungkan fungsi-fungsi tersebut dalam lingkungan yang tepercaya dan interoperabel. Untuk Binance Global Policy, peluangnya adalah membantu membentuk kerangka kebijakan yang memungkinkan inovasi lintas lapisan ini sambil tetap menjaga keamanan, akuntabilitas, persaingan, dan pilihan pengguna. Era agentic merepresentasikan evolusi yang lebih luas dalam infrastruktur tepercaya yang mendukung aktivitas ekonomi yang dimediasi mesin.

Pernyataan Penyangkalan: Artikel ini dimaksudkan hanya untuk informasi umum dan tujuan diskusi. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum, keuangan, atau investasi, dan tidak juga merupakan komitmen untuk meluncurkan produk, layanan, atau fitur apa pun di yurisdiksi mana pun. Penyebutan proyek dan protokol pihak ketiga hanya bersifat ilustratif dan tidak merupakan dukungan. Ketersediaan produk dapat bervariasi menurut yurisdiksi, dan pembaca harus melakukan riset mereka sendiri serta berkonsultasi dengan penasihat profesional bila diperlukan.