#美国10年期美债收益率创2023年11月新高
🚨 Imbal hasil obligasi AS melonjak ke level tertinggi sejak 2023! Kementerian Keuangan darurat turun tangan “memadamkan api”, tetapi pasar membalas dengan aksi jual besar-besaran! 🚨
Pada 9 September waktu AS bagian Timur, Kementerian Keuangan AS mengumumkan akan melakukan pembelian kembali (buyback) hingga maksimal 6 miliar dolar untuk obligasi pemerintah jangka panjang pada 10 September, dengan target adalah obligasi lama tenor 10–20 tahun. Tanggal penyerahan ditetapkan pada 11 September.
Ini adalah operasi pertama setelah Menteri Keuangan Bessent pada 19 Agustus menaikkan batas maksimum buyback sekali transaksi dari 2 miliar dolar menjadi “setidaknya 4 miliar” — langsung tancap gas sampai 6 miliar, tiga kali lipat dari rencana awal!
Namun pasar sama sekali tidak mau menganggap itu cukup.
Setelah kabar buyback diumumkan, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor panjang terus naik — imbal hasil obligasi tenor 10 tahun menembus 4,85%, level tertinggi sejak November 2023; tenor 30 tahun menembus 5,30%, mendekati puncak dua dekade. Wall Street menjawab Kementerian Keuangan dengan aksi jual besar-besaran: “6 miliar, terlalu sedikit.”
Seorang analis strategi dari Bank Paribas (BNP Paribas) mengatakan, hanya 7 miliar dolar yang bisa membuat pasar terkejut; segala ukuran di bawah level tersebut akan memicu aksi jual. Brown Brothers Harriman bahkan lebih tegas: “Kementerian Keuangan datang ke medan tempur tank dengan senapan tembak kacang (bean shooter).”
Kenapa pasar tidak mau menerima itu?
Total ukuran utang pemerintah AS sudah lebih dari 32 triliun dolar, dengan nilai outstanding untuk tenor 20–30 tahun sekitar 5,5 triliun dolar. Volume buyback 6 miliar hanya sebesar porsi yang sangat kecil. Seorang analis strategi dari Deutsche Bank merangkum dengan tajam: “Kementerian Keuangan menciptakan seekor monster, dan sekarang harus terus memberinya makan.”
Badai yang lebih besar sedang mengintai —
Brent Oil kembali menembus 100 dolar, sementara konflik Iran–AS terus meningkat; probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September sudah melonjak ke 59,4%; penerbitan obligasi korporasi berada pada puncak musiman, sehingga semakin menyedot likuiditas dari pasar.
Kementerian Keuangan “memadamkan api”, pasar “menyiram bensin”. Penentu kemenangan dalam adu strategi ini ada pada rapat kebijakan moneter The Fed tanggal 15 September. 🐾
$CL
$BZ
#布伦特原油突破100美元 #美财政部拟回购最多60亿美元国债
🚨 Imbal hasil obligasi AS melonjak ke level tertinggi sejak 2023! Kementerian Keuangan darurat turun tangan “memadamkan api”, tetapi pasar membalas dengan aksi jual besar-besaran! 🚨
Pada 9 September waktu AS bagian Timur, Kementerian Keuangan AS mengumumkan akan melakukan pembelian kembali (buyback) hingga maksimal 6 miliar dolar untuk obligasi pemerintah jangka panjang pada 10 September, dengan target adalah obligasi lama tenor 10–20 tahun. Tanggal penyerahan ditetapkan pada 11 September.
Ini adalah operasi pertama setelah Menteri Keuangan Bessent pada 19 Agustus menaikkan batas maksimum buyback sekali transaksi dari 2 miliar dolar menjadi “setidaknya 4 miliar” — langsung tancap gas sampai 6 miliar, tiga kali lipat dari rencana awal!
Namun pasar sama sekali tidak mau menganggap itu cukup.
Setelah kabar buyback diumumkan, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor panjang terus naik — imbal hasil obligasi tenor 10 tahun menembus 4,85%, level tertinggi sejak November 2023; tenor 30 tahun menembus 5,30%, mendekati puncak dua dekade. Wall Street menjawab Kementerian Keuangan dengan aksi jual besar-besaran: “6 miliar, terlalu sedikit.”
Seorang analis strategi dari Bank Paribas (BNP Paribas) mengatakan, hanya 7 miliar dolar yang bisa membuat pasar terkejut; segala ukuran di bawah level tersebut akan memicu aksi jual. Brown Brothers Harriman bahkan lebih tegas: “Kementerian Keuangan datang ke medan tempur tank dengan senapan tembak kacang (bean shooter).”
Kenapa pasar tidak mau menerima itu?
Total ukuran utang pemerintah AS sudah lebih dari 32 triliun dolar, dengan nilai outstanding untuk tenor 20–30 tahun sekitar 5,5 triliun dolar. Volume buyback 6 miliar hanya sebesar porsi yang sangat kecil. Seorang analis strategi dari Deutsche Bank merangkum dengan tajam: “Kementerian Keuangan menciptakan seekor monster, dan sekarang harus terus memberinya makan.”
Badai yang lebih besar sedang mengintai —
Brent Oil kembali menembus 100 dolar, sementara konflik Iran–AS terus meningkat; probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September sudah melonjak ke 59,4%; penerbitan obligasi korporasi berada pada puncak musiman, sehingga semakin menyedot likuiditas dari pasar.
Kementerian Keuangan “memadamkan api”, pasar “menyiram bensin”. Penentu kemenangan dalam adu strategi ini ada pada rapat kebijakan moneter The Fed tanggal 15 September. 🐾
$CL
$BZ
#布伦特原油突破100美元 #美财政部拟回购最多60亿美元国债