Sebelumnya ada yang bilang, semua hal di dunia ini bisa dijelaskan dengan “arbitrase”—dan itu benar.
在 mata para pemburu arbitrase
➡️ Munculnya beberapa CEX berarti adanya peluang arbitrase di antara CEX—yaitu perbedaan harga, biaya, aktivitas, bahkan VIP
➡️ Munculnya DEX Perp adalah permainan arbitrase antara CEX, DEX, dan DEX Perp, termasuk selisih harga, dll.
➡️ Munculnya hal seperti RWA coin dan saham, dll., berarti adanya berbagai arbitrase antara dunia nyata dan Crypto
Kalian pasti sudah tahu alurnya. Jadi singkatnya, ini tentang arbitrase ini
Inti dari arbitrase ini adalah memanfaatkan
Selisih antara mekanisme pencetakan 4Stock FOUR dan premi overpricing yang muncul dari spekulasi Meme di blockchain
BNC adalah perusahaan publik AS CEA Industries (Nasdaq: BNC), sebuah perusahaan yang bertransformasi menjadi “BNB vault” (kunci/penyimpanan BNB).
FOUR meluncurkan produk 4Stock, agar saham AS yang belum memiliki bStock resmi bisa terlebih dahulu ditokenkan ke rantai dalam bentuk yang didukung aset 1:1. Produk pertama adalah BNC4
Saat itu, BNC4 di rantai (on-chain) diangkat hingga sekitar 30–35 dolar AS karena panasnya Stock Meme, sementara harga saham induk setelah sesi (post-market) hanya sekitar 4,1–4,2 dolar AS, sehingga terbentuk premium 7–8 kali. Arbitrager membiarkan BNC4 dicetak dengan harga mendekati biaya saham induk, lalu langsung menjualnya di DEX
Alur spesifiknya adalah sebagai berikut:
menemukan dan mengonfirmasi selisih harga (spread)
Perhatikan
Harga transaksi instan BNC4 di FOUR / PancakeSwap, dibandingkan dengan kuotasi saham BNC setelah sesi (post-market) di bursa AS. Jika harga di rantai jauh lebih tinggi daripada saham induk, maka ada peluang arbitrase
mengajukan permohonan pencetakan (minimum 10 ribu USDC)
Gunakan dompet yang sama yang disiapkan untuk menerima BNC4, lalu ubah USDC menjadi
FOUR menentukan alamat 0x2929a9b06b8d625aed46237cf6d1d318f9e3bb7b, lalu masukkan transaction hash ke formulir Google resmi. Platform memproses sesuai urutan saat diterima
Platform membeli saham dan menukarnya dengan koin 1:1
FOUR menggunakan USDC yang diterima (dikurangi biaya pencetakan 1%) untuk membeli saham BNC yang asli, lalu mencetak BNC4 dengan rasio 1:1 berdasarkan jumlah saham yang benar-benar berhasil dibeli, dan mengirimkannya ke dompet pemohon. Dalam kondisi normal, proses selesai dalam 24 jam; saat volatilitas pasar tinggi, jumlah yang dicetak bisa diperpanjang dan akan disesuaikan dengan harga transaksi aktual, tidak selalu sama dengan angka yang Anda perkirakan
jual langsung di rantai
Setelah mendapatkan BNC4, segera menjualnya di DEX BNB Chain
Screenshot menunjukkan 6.666 BNC4 ditukar menjadi sekitar 231.340 USDT, setara dengan harga jual sekitar 34–35 dolar pada saat itu. Jika biaya pencetakan mendekati harga saham induk yaitu lebih dari 4 dolar ditambah biaya transaksi, maka dengan dana sekitar 30 ribu USDT dapat ditukar menjadi sekitar 230 ribu USDT
Ini bukan arbitrase tanpa risiko
Risiko utama mencakup: kecepatan pemrosesan platform (karena batch pertama, relatif lebih cepat), perubahan harga saham induk selama periode pencetakan, slippage di DEX, serta hilangnya cepat premium setelah banyak BNC4 baru dicetak dan masuk ke pasar. Pada praktiknya, setelah BNC4 mencapai 35 dolar, dalam beberapa jam turun sekitar 85%, kembali ke kisaran 4,7 dolar yang mendekati harga saham induk
