Pada tanggal 7 September, pergerakan pasar hari itu sebenarnya sekali lagi menampilkan ulang tema utama dari hardware AI.
Bursa saham Taiwan, didorong oleh semikonduktor, penyimpanan, dan saham bobot besar elektronik, melonjak 775 poin dan ditutup di 47326 poin; pasar A-share justru terpecah jelas, indeks Shanghai pada dasarnya bergerak datar, sementara ChiNext naik 3,41%. CPO, modul optik, dan PCB menjadi arah yang paling terkonsentrasi oleh dana. InnoLight naik lebih dari 10%, sementara Eoptolink dan TFC Optical Communication juga menguat bersamaan.
Namun menurut saya, yang lebih layak diperhatikan daripada naik-turunnya satu hari adalah bahwa infrastruktur AI sedang menunjukkan dua hambatan struktural:
penyimpanan + interkoneksi optik.
Lihat dulu penyimpanan.
Data terbaru KB Securities menunjukkan bahwa inventaris penyimpanan Samsung Electronics dan SK Hynix telah turun ke bawah 10 hari, dan mereka menilai pada 2027 mungkin akan muncul kondisi penawaran-permintaan “yang paling ketat dalam sejarah”. Yang lebih penting, porsi penyimpanan dalam investasi infrastruktur AI diperkirakan akan naik dari 14% pada 2025 menjadi 40% pada 2026 dan 57% pada 2027. HBM4 juga akan semakin menyita kapasitas wafer DRAM tradisional, sehingga tekanan pasokan DDR5, HBM, eSSD, bahkan NAND kemungkinan bisa terjadi secara bersamaan.
Lalu lihat komunikasi optik.
TrendForce memperkirakan porsi pengiriman modul optik 800G dan di atasnya akan melampaui 60% pada 2026; sementara proyeksi terbaru Goldman Sachs menaikkan volume pengiriman 800G dan 1.6T pada 2026 masing-masing menjadi sekitar 45 juta dan 33 juta unit.
Jadi, memburu “Yi-Zhong-Tian” oleh pasar bukan masalah. Namun yang benar-benar layak terus dipantau mungkin justru perangkat pengujian, kopling presisi, CW Laser, chip optik, substrat, dan peralatan packaging di bagian hulu rantai industri.
Karena setelah kapasitas komputasi AI terus berkembang, GPU belum tentu menjadi satu-satunya bottleneck.
Siapa pun yang membatasi ekspansi kapasitas, dialah yang memiliki daya tawar harga yang sebenarnya pada tahap berikutnya.
Beli saham AS, datanglah ke binance
Bursa saham Taiwan, didorong oleh semikonduktor, penyimpanan, dan saham bobot besar elektronik, melonjak 775 poin dan ditutup di 47326 poin; pasar A-share justru terpecah jelas, indeks Shanghai pada dasarnya bergerak datar, sementara ChiNext naik 3,41%. CPO, modul optik, dan PCB menjadi arah yang paling terkonsentrasi oleh dana. InnoLight naik lebih dari 10%, sementara Eoptolink dan TFC Optical Communication juga menguat bersamaan.
Namun menurut saya, yang lebih layak diperhatikan daripada naik-turunnya satu hari adalah bahwa infrastruktur AI sedang menunjukkan dua hambatan struktural:
penyimpanan + interkoneksi optik.
Lihat dulu penyimpanan.
Data terbaru KB Securities menunjukkan bahwa inventaris penyimpanan Samsung Electronics dan SK Hynix telah turun ke bawah 10 hari, dan mereka menilai pada 2027 mungkin akan muncul kondisi penawaran-permintaan “yang paling ketat dalam sejarah”. Yang lebih penting, porsi penyimpanan dalam investasi infrastruktur AI diperkirakan akan naik dari 14% pada 2025 menjadi 40% pada 2026 dan 57% pada 2027. HBM4 juga akan semakin menyita kapasitas wafer DRAM tradisional, sehingga tekanan pasokan DDR5, HBM, eSSD, bahkan NAND kemungkinan bisa terjadi secara bersamaan.
Lalu lihat komunikasi optik.
TrendForce memperkirakan porsi pengiriman modul optik 800G dan di atasnya akan melampaui 60% pada 2026; sementara proyeksi terbaru Goldman Sachs menaikkan volume pengiriman 800G dan 1.6T pada 2026 masing-masing menjadi sekitar 45 juta dan 33 juta unit.
Jadi, memburu “Yi-Zhong-Tian” oleh pasar bukan masalah. Namun yang benar-benar layak terus dipantau mungkin justru perangkat pengujian, kopling presisi, CW Laser, chip optik, substrat, dan peralatan packaging di bagian hulu rantai industri.
Karena setelah kapasitas komputasi AI terus berkembang, GPU belum tentu menjadi satu-satunya bottleneck.
Siapa pun yang membatasi ekspansi kapasitas, dialah yang memiliki daya tawar harga yang sebenarnya pada tahap berikutnya.
Beli saham AS, datanglah ke binance
