Anthropic bersiap meluncurkan IPO sekitar pertengahan Oktober, sebuah langkah yang menurut sebagian investor dapat memberi valuasi pada spesialis AI ini di sekitar 2.000 miliar dolar AS, tingkat yang berpotensi melampaui rekor penawaran umum perdana SpaceX.
Poin-poin penting:
Anthropic seharusnya memulai fase pemasaran IPO-nya paling cepat pada pertengahan Oktober, dengan prospektusnya kini diperkirakan akan terbit pada akhir September.
Sejumlah investor mempertimbangkan valuasi potensial sebesar 2.000 miliar dolar AS, yang sangat bergantung pada asumsi pertumbuhan pendapatan jangka panjang yang sangat agresif.
Perusahaan juga tengah bekerja sejajar untuk menyelesaikan skema fasilitas kredit bergulir senilai 15 miliar dolar, sementara bank-bank besar Wall Street menyusun transaksi tersebut.
IPO Anthropic
Reuters melaporkan pada 4 September bahwa Anthropic diperkirakan akan mulai memasarkan IPO-nya paling cepat pada pertengahan Oktober, dengan target menyelesaikan pencatatan beberapa hari sebelum pemilu paruh waktu di AS pada November. Perusahaan awalnya diperkirakan akan menerbitkan prospektus pada minggu depan, namun sumber yang dekat dengan berkas tersebut kini memperkirakan pengajuan pada akhir September. Jadwalnya tetap bisa berubah.
Dalam proses pengenalan ke publik, Anthropic berupaya menuntaskan fasilitas kredit bergulir senilai 15 miliar dolar sebelum pertemuan pertama antara analis dan manajemen—langkah kunci untuk mendekatkan grup tersebut dengan publikasi prospektusnya. Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, dan Citi termasuk di antara lembaga yang ditunjuk untuk transaksi tersebut, menurut beberapa orang yang mengetahui perihal berkasnya. Bank-bank tidak memberikan komentar apa pun.
Para analis sudah sangat mengenal perusahaan, yang dapat memungkinkan Anthropic mempersempit jarak waktu biasa antara pertemuan dengan para analis dan publikasi prospektus.
Baca juga: XRP bertahan di atas $1,40 setelah koreksi tajam, target $2,70 semakin jelas
Rujukan SpaceX
Nilai 2.000 miliar dolar tersebut bukan harga penawaran perdana yang sudah ditetapkan, melainkan valuasi yang menurut sebagian investor dianggap dapat dicapai jika pembeli di pasar saham menerima asumsi pertumbuhan yang sangat optimistis. Reuters pada bulan Agustus menyebutkan bahwa Anthropic memperkirakan pendapatan sekitar 190 hingga 200 miliar dolar pada 2028, jauh di atas proyeksi tahunan 47 miliar dolar yang disorot pada bulan Mei. Valuasi final masih belum pasti.
Para bankir dan investor melihat melampaui kinerja saat ini serta menerapkan kelipatan pendapatan terhadap proyeksi beberapa tahun ke depan—pendekatan yang mencerminkan ekspansi cepat Anthropic dan investasi besar dalam infrastruktur komputasi.
David Merkel, partner utama di Aleph Investments, mengatakan kepada Reuters: « Bisakah mereka mendapatkan valuasi 2.000 miliar, ya, itu mungkin », sambil mempertanyakan kemampuan level seperti itu untuk bertahan dalam jangka waktu panjang. Asumsinya sangat menantang.
Transaksi ini akan menjadi semacam uji nyata terhadap porsi pendapatan masa depan yang bersedia dimasukkan investor ke dalam harga perusahaan AI yang struktur biaya masih berat—mulai dari chip, pelatihan model, hingga infrastruktur.
OpenAI juga disebut di antara calon potensial untuk pencatatan saham di masa depan. SpaceX saat ini memegang rekor, setelah perusahaan milik Elon Musk melantai di bursa pada bulan Juni dengan valuasi 1,77 miliar dolar, sehingga memberi pasar titik perbandingan tambahan untuk penetapan harga saham teknologi berpertumbuhan tinggi. Jika Anthropic mencapai ambang batas 2.000 miliar dolar yang disebut oleh sebagian investor, grup tersebut akan menyalip rekor itu dalam waktu beberapa bulan.
Perlu dicermati: Valuasi Gimlet Labs melonjak menjadi 3 miliar dolar setelah putaran pendanaan baru